Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico

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La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las
tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar,
por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.
Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja,
aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto
En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se
tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 2014
Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las
reformas que consoliden la mejora de la confianza
El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de
crecimiento

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Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico

  1. 1. Situación y Perspectivas de laEconomía Mundial, España y elSector TurísticoMarzo de 2013Miguel CardosoEconomista Jefe, Unidad de España.
  2. 2. El sector turístico en AndalucíaMensajes principales1 La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar, por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.2 Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja, aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto3 En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 20144 Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las reformas que consoliden la mejora de la confianza5 El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de crecimiento Página 2
  3. 3. El sector turístico en AndalucíaÍndiceSección 1Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora lapercepción del escenario económico globalSección 2Situación y Retos del sector turístico andaluz Página 3
  4. 4. El sector turístico en AndalucíaEntorno InternacionalMejora la percepcióndel escenario económico globalLa reducción de las tensiones financieras mejora la actividad económicaglobalÍndice BBVA de tensiones financieras BBVA-GAIN y Comercio MundialFuente: BBVA Research Fuente: BBVA Research a partir de CPB3,00 3,00 3,0 12,02,50 2,50 2,02,00 2,00 6,0 1,0 1,50 1,50 0,0 0,01,00 1,00 -1,00,50 0,50 -6,0 -2,00,00 0,00 -3,0 -12,0-0,50 -0,50 -4,0-1,00 -1,00 -18,0 -5,0-1,50 -1,50 -6,0 -24,0 ene-06 jun-06 nov-06 abr-07 sep-07 feb-08 jul-08 dic-08 may-09 oct-09 mar-10 ago-10 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 EEUU Zona euro Comercio Mundial (MM 3m) BBVA-GAIN (eje der.) Página 4
  5. 5. El sector turístico en AndalucíaEntorno InternacionalUEM: menor percepción de riesgo mientras seavanza hacia la unión bancariaEurozona: indicadores de incertidumbre ¿Qué ha ocurrido desde el verano?económicaFuente: BBVA Research a partir de PolicyUncertainty.com 1. El BCE se compromete a hacer “lo que250 2.5 sea necesario” para preservar el euro200 1.5 2. Segundo rescate de Grecia: movimiento contundente frente al riesgo de ruptura del euro150 0.5 3. Consejo de la UE: decisivo y continuo movimiento hacia la unión bancaria100 -0.5 -> los flujos de capital retornan a Europa, y 50 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13 -1.5 no solo a la periferia; las tensiones financieras se reducen Incertidumbre de las políticas (izquierda) Tensiones financieras (derecha) Página 5
  6. 6. El sector turístico en AndalucíaEntorno InternacionalUEM: menor percepción de riesgo mientras seavanza hacia la unión bancaria Unión fiscal Unión bancaria Tras la cumbre de diciembre, los avances Regulación y supervisión única en 2014 en la unión fiscal han sido pospuestos El tratado de estabilidad y el llamado Six Mecanismo de resolución única y Pack parecen suficientes por el momento … recapitalización directa a desarrollar en 2013 … … sin compromisos con mutualización de … sin compromisos para la implementación de deuda o controles adicionales de los un fondo europeo de garantía de depósitos presupuestos Página 6
  7. 7. El sector turístico en Andalucía Entorno Internacional UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancariaA pesar de los avances, la fragmentación financiera continúa siendo elevadaÍndice compuesto de fragmentación financiera Balance neto con el Eurosistema (€ mM)Fuente: BBVA Research Fuente: BBVA Research a partir de Bloomberg 6,0 1200 1200 5,0 1000 1000 800 800 4,0 600 600 3,0 400 400 200 200 2,0 0 0 1,0 -200 -200 -400 -400 0,0 -600 -600-1,0 -800 -800 ene-09 jul-09 mar-09 sep-09 ene-10 jul-10 jul-11 may-09 mar-10 sep-10 ene-11 may-10 mar-11 sep-11 ene-12 jul-12 may-11 mar-12 sep-12 may-12 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 -1000 -1000 -1200 -1200 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12* Componentes: (i) coeficiente de variación entre países de los tipos de interés de crédito aempresas y hogares (media) (ii) Saldo TARGET2 (iii) provisión de liquidez del eurosistemacomo porcentaje de los activos bancarios, (iv) rango intercuartil del tipo de interés de losbonos a dos años. Para combinar estos indicadores, normalizamos cada uno de ellos y seestima mediante componentes principales. Periferia Países centrales Página 7
  8. 8. El sector turístico en AndalucíaEntorno InternacionalFactores de riesgo del escenario global Cumplimiento de los objetivos de déficit fiscal Zona euro Implementación de acuerdos de unión bancaria y rescate de Chipre Incertidumbres electorales EE.UU. Acuerdos pendientes: recorte automático de gasto público y techo de deuda Tensiones geopolíticas, en especial en el norte África y Oriente próximo Otros riesgos globales Desaceleración en China y en otros emergentes Página 8
  9. 9. El sector turístico en AndalucíaEntorno InternacionalEl crecimientoseguirá siendo muy heterogéneoCrecimiento del PIB (% a/a)Fuente: BBVA Research Un mundo a tres velocidades8 8 La elevada dispersión en los ritmos de 6,1 crecimiento se mantiene 5,86 6 4,14 3,6 4 Los EAGLEs han mostrado su resistencia frente a la crisis, reforzando el paradigma de 2,3 1,8 “new normal”2 1,3 2 0,30 0 Zona euro: mejoran las expectativas pero la recuperación será lenta, heterogénea y vulnerable-2 -2 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Mundo EEUU Zona euro Eagles Feb-13 Nov-12 Página 9
  10. 10. El sector turístico en AndalucíaEntorno NacionalCondicionantes del escenario:el ajuste de los desequilibrios continúaEvolución del PIB en términos reales duranteperiodos de crisis inmobiliarias (t=100)Fuente: BBVA Research a partir de Haver 120,0 La economía española se encuentra 115,0 corrigiendo los desequilibrios acumulados 110,0 durante la fase expansiva precedente 105,0 100,0 95,0 El sobredimensionamiento del sector 90,0 inmobiliario es el más relevante 85,0 80,0 La caída de la actividad en España (y en otros t t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 t+6 t+7 t+8 t+9 t+10 t+11 t+12 t+13 t+14 t+15 t+16 t+17 t+18 países europeos) parece haber sido mayor, y Mín la recuperación más lenta, que en otras Máx ocasiones ESP (crisis actual) Promedio en crisis anteriores* Promedio (GBR, DNK, IRE, NLD) en crisis actuales**Nota: t es el periodo en el que el precio alcanzó su máximo* Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra ya concluidas** Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra aún vigentes Página 10
  11. 11. El sector turístico en Andalucía Entorno Nacional Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa España: compraventa de viviendas y sobreoferta por CC.AA. Fuente: BBVA Research a partir de INE -45% El ajuste por el lado de la oferta parece haberse dado ya -50% EXT PVAVariación de ventas (2005 – 2011) NAV MAD GAL El exceso de vivienda ha significado un lastre -55% para las economías de la territorial CAN -60% CYL CANT ESP CLM ARA El ajuste en precios ha sido lento, en algunas -65% AST VAL RIO CCAA dado el exceso de vivienda BAL CAT AND MUR -70% -75% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% Sobreoferta 2011 (% parque de viviendas) Página 11
  12. 12. El sector turístico en Andalucía Entorno Nacional Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúaNecesidades de ajuste de déficit y crecimientoesperado del PIBFuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP Una consolidación fiscal de más del 7% del 0% PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIBCaída acumulada del PIB entre 2012 y 2013 (previsión) -1% BAL PVASMAD CANA Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad -2% CYL NAV GAL respecto al ajuste fiscal necesario CAT CANT -3% RIO EXT AST ARA Dado el retraso en su implementación, buena MUR parte del impacto se observará en 2S12 -4% AND CLM VAL -5% -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 Ajuste acumulado del déficit de 2011 a 2013 necesario para alcanzar el objetivo en 2013 (- 0,7%) Página 12
  13. 13. El sector turístico en Andalucía Entorno Nacional Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa Grado de apertura al exterior y crecimiento esperado del PIB por CC.AA. La capacidad de aprovechamiento de la Source: BBVA Research apartir de INE y MINHAP demanda externa determinará las posibilidades 0% de crecimiento regional en 2012 y 2013 BAL La contribución positiva del sector exterior -1% viene determinada tanto por las exportacionesCaída acumulada del PIB entre CYL CANA de bienes… 2012 y 2013 (previsión) GAL NAV -2% MAD PVAS RIO ESP CAT … como por una evolución del sector turístico -3% EXT mejor de la esperada. CANT AST ARA MUR AND -4% Aquellas CCAA más abiertas al exterior o con CLM mayor vocación turística registrarán un menor VAL ajuste en 2012 y 2013 -5% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Grado de apertura al exterior en 2011 (X+M)/PIB, incluye servicios Página 13
  14. 14. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2013: el año en el que previsiblemente setocará fondoPrevisiones de crecimiento regional en 2013 (%)Fuente: BBVA Research a partir de INE 0,0 La heterogeneidad en el crecimiento también BAL continuará manifestándose regionalmente -0,4 BASC CANA GDP growth in 2013 (%) RIO MAD -0,8 GAL CYL Las diferencias en el crecimiento regional, EXT CANT marcadas por el ajuste fiscal y el sector ARA SPA AST exterior … -1,2 CAT NAV -1,6 CLM … aunque las comunidades del Norte y Centro AND de España se acercan al fin del ajuste MUR VAL -2,0 -2,8 -2,4 -2,0 -1,6 -1,2 -0,8 -0,4 0,0 GDP growth in 2012 (%) (*) La línea de 45 grados indica el mismo crecimiento en 2012 y 2013 Página 14
  15. 15. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónEspaña: tensiones financieras y crecimientoFuente: BBVA Research a partir de Banco de España 1. Progresiva mejora de la confianza exterior en la economía española La mejora de la balanza por cuenta corriente reducirá las necesidades de financiación externa … … lo que debería disminuir la dependencia de la financiación del BCE … … y mejorar la percepción exterior de la economía española, rebajando las primas de riesgo Página 15
  16. 16. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónEspaña y UEM: crecimiento del PIB (% a/a) 2. Mayor crecimiento en la UEMFuente: BBVA Research a partir de Eurostat e INE 4,0 3,0 La mejora de las perspectivas en la UEM también afectará positivamente a España: 2,0 1,0 0,0 1. Mejora de la confianza y menores tensiones financieras-1,0-2,0-3,0 2. Mayor demanda externa-4,0-5,0-6,0 mar-08 jun-08 dic-08 mar-09 jun-09 dic-09 mar-10 jun-10 dic-10 mar-11 jun-11 dic-11 mar-12 jun-12 dic-12 mar-13 jun-13 dic-13 mar-14 jun-14 dic-14 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 España UEM Página 16
  17. 17. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónEspaña: exportaciones e inversión en equipo y 3. Mejora de la inversión privadamaquinaria (2008=100)Fuente: BBVA Research a partir de INE140 La mejores perspectivas en la UEM, la continuidad del crecimiento de las130 exportaciones …120110 … y las menores tensiones financieras …100 90 … debe traducirse en una recuperación de la 80 inversión del sector privado 70 60 dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 Exportaciones de bienes y servicios Inversión en equipo y maquinaria Página 17
  18. 18. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónEspaña: previsiones del sector inmobiliario 4. Menor impacto negativo de los(% respecto al promedio 2004-2007)Fuente: BBVA Research a partir de MFOM e INE ajustes en marcha (I):5045 El ajuste del sector de la construcción por el40 lado de la oferta llegará a su fin en 2014353025 El ajuste del sector público será menos20 intenso del realizado en 2012 y del previsto en 20131510 5 La restructuración del sector bancario estará 0 más avanzada Viviendas iniciadas Viviendas Inversión vivienda terminadas (%PIB) 2013(p) 2014(p) Página 18
  19. 19. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónAA.PP.: descomposición del déficit público 4. Menor impacto negativo de losexcluidas las ayudas al sector financiero (% PIB)Fuente: BBVA Research a partir de MINHAP ajustes en marcha (II):14,0 La consolidación fiscal está funcionando: el12,0 esfuerzo presupuestario en 2012 será 2,6 superior a 4pp del PIB10,0 4,3 2,08,0 3,3 En 2014 no será necesario un esfuerzo tan6,0 importante como en 2013 y 2012 -0,2 1,1 9,04,0 7,2 5,9 2,0 4,6 Con todo, quedan importantes reformas por acometer, que incrementen la eficiencia de0,0 Poli ti ca Esfuerzo D éfic it Poli ti ca Esfuerzo D éfic it Poli ti ca Esfuerzo D éfic it las AA.PP. fiscal fiscal 2012 fiscal fiscal 2013 fiscal fiscal 2014 pasiva pasiva pasiva D éfic it 2012 2013 2014 2011 Página 19
  20. 20. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónDéficit de las CC.AA. (% PIB) 4. Menor impacto negativo de losFuente: BBVA Research a partir de información de las CC.AA. ajustes en marcha (II): EXT -1.0 MAD 1. El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014 CNT CYL CLM RIOCAN Déficit en 2012 (media -1.8%) AST ARA -1.5 PVAS Objetivo: - 1,5% NAV GAL 2. En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012 CAT BAL -2.0 AND 3. Evaluación del MoU: la reestructuración bancaria va muy avanzada. El reto es -2.5 reactivar el crédito MUR VAL -3.0 -7.5 -7.0 -6.5 -6.0 -5.5 -5.0 -4.5 -4.0 -3.5 -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 Déficit en 2011 (media -3,41%) Página 20
  21. 21. El sector turístico en AndalucíaEntorno Nacional2014: el inicio de la recuperaciónEspaña: salarios reales, empleo y PIB(Variación porcentual acumulada, datos CVEC, %) 4. Menor impacto negativo de losFuente: BBVA Research ajustes en marcha (III):4 La reforma laboral y el II Acuerdo para el Empleo y la Negociación Colectiva han2 podido evitar una mayor destrucción de empleo0 Aunque es necesario disponer de más información para identificar las perturbaciones que están detrás del empleo y del PIB …-2 … el comportamiento de los salarios reales y-4 de otras variables es consistente con una mayor eficiencia del mercado de trabajo-6 Rem. real Empleo PIB Rem. real Empleo PIB por EPA (cvec) por EPA (cvec) asalariado asalariado 4T08-3T09 1T12-4T12 Página 21
  22. 22. El sector turístico en AndalucíaÍndiceSección 1Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora la percepción delescenario económico globalSección 2Situación y retos del sector turístico andaluz 2.1. Evolución de la entrada de turismo 2.2. Retos hacia delante a) Mayor diversificación b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario c) Mayor competitividad d) Mejora de la regulación Página 22
  23. 23. El sector turístico en AndalucíaSituación Económica de AndalucíaCrecimiento del PIB (%)Fuente: BBVA Research 2011 3T12 (t/t) 2012(p) 2013(p)Andalucía 0,0 -0,6 -1,7 -1,6España 0,4 -0,3 -1,4 -1.1 Demanda interna deprimida La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exterior Elevado Continuación del apalancamient ajuste en el Consolidación Tanto en bienes como en servicios o y tasa de sector fiscal: menor paro: menor inmobiliario: gasto público al exterior consumo menor inversión Página 23
  24. 24. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosTras la recuperación de 2011, 2012 se ha presentadocomo un año negativo para el sector turísticoEvolución de entrada de viajeros (% crecimiento a/a)Fuente: BBVA Research a partir de INE 30 Costa Del Sol (Málaga) Andalucía España 20 10 0 -10 -20 -30 4T11 4T10 4T12 2T05 2T07 2T09 2T08 2T06 3T11 1T08 3T12 1T06 1T05 1T07 1T09 3T10 2T11 2T10 2T12 4T07 1T11 4T08 4T06 4T05 4T09 1T12 1T10 3T08 3T06 3T05 3T07 3T09 Página 24
  25. 25. El sector turístico en Andalucía 2.1. Evolución de la entrada de viajeros Resultado de un mal desempeño de la demanda nacional y bueno de la demanda extranjeraEvolución de entrada de viajeros residentes Evolución de entrada de viajeros no residentes(base 2008=100) (base 2008=100)Fuente: BBVA Research a partir de INE Fuente: BBVA Research a partir de INE 115 115 España España 110 Andalucía 110 Andalucía Costa del Sol Costa del Sol 105 105100 100 95 95 90 90 85 85 80 80 75 75 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 Página 25
  26. 26. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosAunque el turismo de la Costa del Sol ha resistidoEvolución de entrada de viajeros(entrada: número de viajeros; % crecimiento a/a)Fuente: BBVA Research a partir de INE España Andalucía Costa del Sol 14,894,507 3,953,937 85,366,976 ‐2.6% ‐2.7% 0.2% 14,490,886 3,947,063 83,182,531 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Página 26
  27. 27. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosEl buen desempeño del turismo extranjero hasido el determinante Crecimiento de viajeros vs. procedencia Fuente: BBVA Research a partir de INE 100 Mallorca 90 Barcelona 80 Gran  Tenerife Peso del turismo extranjero 2012 Canaria 70 Costa  % s/total viajero 60 Costa Brava España del Sol 50 Madrid Costa  40 Dorada Costa de  Costa 30 Cádiz Blanca 20 Costa de  Costa de  10 Huelva Almería Costa  Tropical 00 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 Crecimiento del turismo 2012 (%; 2012 vs. 2011) Página 27
  28. 28. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosCosta del Sol: entre las zonas con mayor peso ycrecimiento del turismoDistribución de viajeros por zonas turísticasPeso (% s/ total de viajeros 2012).Crecimiento (% viajeros 2012 vs. 2011)Fuente: BBVA Research a partir de INE Rias Baixas 8,7 1,2 Costa Brava -3,2 Madrid 3,6 Barcelona -2,4 Costa 4,5 Dorada 8,3 9,6 0,5 2,6 Mallorca 2,1 Costa Blanca 7,8 -0,7 Costa de Huelva 3,9 -12,1 Costa Costa Costa Costa Tenerife 3,8 de Cádiz del Sol Tropical de Almería Crecimiento -7,3 -4,7 0,2 3,0 1,2 0,4 Gran Canaria Peso 3,8 2,0 4,8 0,3 -2,9 2,5 Página 28
  29. 29. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosBuen desempeño de los viajeros no residentesCosta del Sol: Evolución de la entrada de viajerosFuente: BBVA Research a partir de INE 40 30 2,2 millones de turistas extranjeros 20 No 10 +5,9% residentes 0 +0,2% Cto. 2012 -10 3,9 millones de turistas Turismo no residente -20 Turismo residente Crecimiento anual (% a/a) -6,4% Residentes -30 1,7 millones de 4T11 4T12 4T10 2T09 2T05 2T08 2T06 2T07 3T11 1T05 1T08 1T06 1T07 3T10 1T09 3T12 2T11 2T12 2T10 4T09 4T05 4T08 4T06 4T07 1T11 1T12 1T10 3T05 3T08 3T06 3T07 3T09 turistas nacionales Página 29
  30. 30. El sector turístico en Andalucía2.1. Evolución de la entrada de viajerosEstimaciones de entrada de turistas extranjerosEspaña: Entrada de turistas extranjeros en España yprevisiones del Modelo MICT-Google-BBVA (%a/a)Fuente:BBVA Research y Google a partir de INEPrevisión actual: 13 de enero de 201312 Las incertidumbres internacionales10 8 6 4 2 la debilidad que aún planea sobre la 0 economía de las principales demandantes -2 europeos de turismo-4-6 abr-12 dic-12 ene-12 oct-12 ene-13 feb-12 sep-12 feb-13 jul-12 ago-12 nov-12 may-12 mar-12 jun-12 Dan lugar a un estancamiento en la entrada de turistas extranjeros a finales de 2012 y IC al 20% IC al 40% IC al 60% Última estimación principios de 2013 Observado Acumulado anual, a/a, % Página 30
  31. 31. El sector turístico en Andalucía2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificaciónEspaña: principal destino turístico en Europa Top Ten destinos turísticos EU(27) Noches de alojamiento por no residentes (% s/ total de noches de alojamiento en EU(27); 2011) Fuente: EurostatEl 23,2% de las noches dealojamiento en Europa (27) seregistran en España. 4º R. Unido 8,5% 9º Holanda 2,7%En 2012, entraron en 6º Alemania 3º Francia 6,1% 10º R. Checa 83 11,9% 1,9% 8º Portugal 5º AustriaEspaña más de 2,7% 1º España 23,2% 7,1%millones de viajeros 2ºItalia 17,3% 7º Grecia 5,3% Página 31
  32. 32. El sector turístico en Andalucía2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificaciónIngleses y andaluces los mayores demandantesDistribución de viajeros según residencia 2011 Málaga: Distribución de turistas no residentes 2011Fuente: BBVA Research a partir de INE Fuente: BBVA Research a partir de INE100% 30 29.0 90% 25 80% 20 48% 46% 54% 70% 60% 15 11.5 60% 8.5 10 6.2 50% 5.0 4.2 5 3.6 3.2 3.1 2.3 40% 0 R. Unido Alemania Bélgica Irlanda Rest. América Francia P. Bajos EEUU Italia África 30% 46% 52% 54% 20% 40% 10% 0% Total nacional Andalucía Málaga Costa del Sol Residentes en España No residentes en España Página 32
  33. 33. El sector turístico en Andalucía2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificaciónOrientación hacia los mercados potencialesMálaga Turismo no residente: Málaga Turismo residente:Crecimiento de entrada de turistas vs. cuota Crecimiento de entrada de turistas vs. cuotaFuente: BBVA Research a partir de INE Fuente: BBVA Research a partir de INE 60 60 RIO Rusia VAL 105 Crecimiento turistas residentes (% 2011 vs. 2010) Crecimiento tursitas no residentes (% 2011 vs. 2010) 50 Polonia 50 Suecia 40 40 Bélgica Francia Luxemburgo BAL 30 30 Finlandia Paises  GAL 20 Noruega Bajos ARA CAN CYL EEUU Italia Alemania 20 PVA 10 Países Reino  AST CAT Suiza 10 Africanos Unido 30 Ceu 60 NAV y  AND 0 Mel Rep.  0 Checa CLM 13 -10 MUR MAD Irlanda -10 CANT EXT -20 0 2 4 6 8 10 12 -20 Cuota (% s/total turistas no residentes; 2011) 0 1 2 3 4 5 6 Cuota (% s/total turistas residentes; 2011) Página 33
  34. 34. El sector turístico en Andalucía 2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación Orientación hacia el sector exterior Previsiones de crecimiento del PIB (% a/a) Turismo recibido en la Fuente: BBVA Research Costa del Sol España Eagles* +5,9% No residentes 5.8 6.1 Cto 2012 5.1 2,2 millones de turistas extranjeros +0,2% Cto. 2012 3,9 millones de turistas -6,4% Residentes Cto 2012 1,7 millones de turistas nacionales -1.1 -1.1 -1.4 2012 2013 2014 2012 2013 2014*Eagles: Brasil, Corea, China, India, Indonesia, México, Rusia, Taiwan, Turquía Página 34

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