Situación Inmobiliaria México enero 2013

556 views

Published on

La construcción termina el año con mayor ritmo que la economía, pero pronto caminarán al mismo paso.

Con proyectos de infraestructura en puerta, y diversificación en el financiamiento la edificación no residencial puede dar un renovado impulso al sector construcción

El mercado hipotecario se mantiene al alza. La banca crece en forma acelerada desde el segundo semestre de 2010, tanto por más créditos como por un monto promedio mayor

El 2013 el crecimiento podría mantenerse, aunque será importante el contexto económico y las definiciones por parte de la nueva administración en torno a la vivienda

La construcción de vivienda ha tenido cambios importantes en los últimos años, que se
reflejan desde una depuración de la industria, hasta el tipo de conjuntos habitacionales,
más compactos, y en algunos casos con mejores atributos

El reto sigue siendo el desarrollo urbano. Se han abierto oportunidades importantes para
la inversión en infraestructura y servicios, aunque debe partirse de una visión integral y de largo plazo.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
556
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
17
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Situación Inmobiliaria México enero 2013

  1. 1. Situación Inmobiliaria MéxicoEnero 2013 Presentación a Prensa México, D.F., 22 de enero de 2013
  2. 2. Mensajes principalesLa construcción termina el año con mayor ritmo que la economía, pero prontocaminarán al mismo paso.Con proyectos de infraestructura en puerta, y diversificación en el financiamiento laedificación no residencial puede dar un renovado impulso al sector construcciónEl mercado hipotecario se mantiene al alza. La banca crece en forma acelerada desde elsegundo semestre de 2010, tanto por más créditos como por un monto promedio mayorEl 2013 el crecimiento podría mantenerse, aunque será importante el contexto económicoy las definiciones por parte de la nueva administración en torno a la viviendaLa construcción de vivienda ha tenido cambios importantes en los últimos años, que sereflejan desde una depuración de la industria, hasta el tipo de conjuntos habitacionales,más compactos, y en algunos casos con mejores atributosEl reto sigue siendo el desarrollo urbano. Se han abierto oportunidades importantes parala inversión en infraestructura y servicios, aunque debe partirse de una visión integral y delargo plazo. 2
  3. 3. SITUACIÓN INMOBILIARIAMÉXICOLa construcción ha avanzadomás que la economía, aunquecomienzan a converger 3
  4. 4. El PIB de la construcción aún crece más que la economía. PIB Nacional y de la Construcción Mmp de 2003 y variación % anual 7 trimestres con tasas Fuente: BBVA Research con datos del Inegi mayores a la economía620 10 8600 6580 4 2 Se recuperan los niveles560 0 de 2008 -2540 -4520 -6500 -8 Construcción y la -10 economía desaceleran480 -12 conjuntamente. 4T10 2T09 1T09 2T11 3T10 1T11 2T12 4T09 2T10 1T10 4T11 1T12 4T08 3T09 3T11 3T12 PIB Real Construcción (izq.) Crecimiento PIB Nacional Crecimiento PIB Construcción 4
  5. 5. El crecimiento reciente en la construcción, con unritmo similar entre sus componentes PIB Construcción por componentes Variación % anual Fuente: BBVA Research con datos del Inegi Desde el 4T10 los 3 15 componentes presentan 10 tasas positivas. 5 La edificación se mantiene 0 como el subsector que más aporta a la construcción. -5 -10 La desaceleración en obra civil era anticipada, por la -15 culminación del proceso electoral -20 2T09 4T10 1T09 2T11 1T11 2T10 3T10 4T09 2T12 1T12 1T10 4T11 4T08 3T09 3T11 3T12 Construcción Edificación Obra Civil Especializados 5
  6. 6. En los últimos 12 años, la construcción ha registrado cambios importantesLa vivienda duplicó su participación en el sector entre 2000 y 2008; en los años más recientes, haganado participación la infraestructura y la edificación no residencial.Tras una fuerte caída al inicio de la década, el componente no residencial ha crecido en forma sostenidaValor real de producción en construcción Valor de la construcción por tipo de obraParticipación % anual Índice 2003 = 100Fuente: BBVA Research con datos del Inegi Fuente: BBVA Research con datos del Inegi 70 180 60 160 55 50 140 40 120 30 23 100 20 22 80 10 60 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012* 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012* Construcción NR Edificación productiva Edificación residencial Edificación productiva Resto Telecom y transporte Energía 6 * Cifras al mes de octubre
  7. 7. El financiamiento bancario ha sido clave para el crecimiento de la construcción no residencial El financiamiento para la construcción no residencial ha ascendido desde 2006 y se mantiene así hasta el año 2012. Además, la cartera se mantiene saludable con una morosidad en niveles muy bajos.Saldo de cartera de crédito bancario Morosidad de la cartera de créditoMiles de millones de pesos reales %Fuente: BBVA Research con datos del Banco de México Fuente: BBVA Research con datos del Banco de México 400 70 350 60 300 50 250 40 200 30 150 20 100 50 10 0 0 2011 2000 2011 2000 2003 2006 2009 2003 2006 2005 2012* 2005 2009 2010 2010 2012* 2007 2008 2007 2004 2008 2004 2001 2001 2002 2002 Edificación productiva Telecomunicaciones y transporte Construcción Edificación productiva Resto (acabados y otros) Telecomunicaciones y transporte * Cifras al mes de octubre 7
  8. 8. La diversificación en las fuentes de financiamiento amplía el potencial del sector Los CCDes y las Fibras han diversificado el financiamiento. A la fecha se han invertido 71 mmp, aunque el potencial de absorción por parte de las siefores es de hasta 200 mmpMonto de financiamiento según fuente Emisiones de CCDes y FibrasMiles de millones de pesos reales Miles de millones de pesos realesFuente: BBVA Research con datos del Banco de México y BMV Fuente: BBVA Research con datos de la BMV 450 Monto Certificado Sector 400 (mdp) 10% CCD Inmobiliario mixto (vivienda y comercial) 3,868 350 CCD Inmobiliario productivo (comercial e industrial) 16,856 300 CCD Infraestructura 22,377 Fibra Inmobiliario productivo (comercial e industrial) 8,877 250 Fibra Hoteles 4,730 200 Fibra Naves industriales 14,716 150 Total 71,424 100 50 0 2009 2010 2011 2012* Crédito bancario Fibras CCDes 8
  9. 9. En 2013, la construcción podría crecer al mismoritmo que la economíaLa construcción podría crecer a un ritmo similar al de la economía, impulsada principalmente por elcomponente de edificación. Las obras de infraestructura y el financiamiento pueden dar un renovadoimpulso al sector PIB de la Construcción y sus componentes Variación % anual Fuente: BBVA Research con datos del Inegi Trabajos Periodo Construcción Edificación Obra Civil especializados 2009 -7.3 -14.3 6.6 -10.3 2010 -0.5 -1.2 0.1 2.0 2011 4.6 4.8 4.1 5.5 1T12 5.4 5.6 5.6 4.0 2T12 4.9 4.8 4.9 5.3 3T12 4.0 4.7 3.0 4.3 4T12 3.5 4.1 2.6 3.8 2012 4.5 4.8 4.0 4.3 2013 3.0 3.8 2.2 1.9 Nota: Incluye actualización de cifras por parte del Inegi 9
  10. 10. SITUACIÓN INMOBILIARIAMÉXICOMercado de vivienda: no corrercon un piso resbaloso 10
  11. 11. La demanda por crédito hipotecario semantiene al alzaLa colocación de hipotecas por parte de la banca ha sido el motor de crecimiento del sectorNúmero de créditos y monto de financiamiento otorgado por organismo(Mmp a precios de noviembre de 2012, cifras acumuladas) Número de créditos Monto de crédito Var % anual Organismo 2011 2012 Var % anual 2011 2012 real Institutos Públicos 444.0 451.2 1.6 127.9 136.7 2.4 Infonavit 388.9 389.0 0.0 102.9 105.2 -2.1 Fovissste 55.1 62.2 12.9 25.0 31.5 21.0 Intermediarios Privados 73.2 79.4 8.5 62.7 75.4 15.2 Bancos 70.4 77.2 9.7 61.5 74.6 16.2 Sofoles 2.8 2.2 -21.9 1.2 0.8 -36.5 Subtotal 517.2 530.6 2.6 190.6 212.1 6.6 Total Cofinanciamientos (-) 54.2 49.3 -9.1 - - - Infonavit total (-) 33.6 24.9 -26.0 - - - Otros Cofinanciamientos (-) 20.6 24.4 18.6 - - - Total 463.0 481.3 3.9 190.6 212.1 6.6 Fuente: BBVA Research con datos del Infonavit, Fovissste y ABM 11
  12. 12. El crecimiento por mayores créditos y montode financiamiento Mayores montos promedio vía cofinanciamientos y en recursos propios han crecido 25% y 10% en términos reales entre 2009 y 2012Monto otorgado por organismo Monto otorgado por la bancaCifras anualizadas, mmp de octubre 2012 Variación % anualFuente: BBVA Research con datos del Infonavit, Fovissste, ABM y CNBV Fuente: BBVA Research con datos del Infonavit, Fovissste, ABM y CNBV 300 80 250 60 250 40 200 20 150 0 100 -20 50 -40 0 -60 1T09 1T11 2T12 4T12* 3T09 1T10 3T11 2T09 3T10 3T08 2T11 2T10 1T12 1T09 3T09 4T09 2T10 3T10 1T11 3T11 4T11 2T12 2T09 1T10 4T10 2T11 1T12 3T12 4T09 4T11 4T08 4T10 3T12 4T12* Total Recursos propios Cofinanciamientos Institutos públicos Banca y Sofoles * Cifras al mes de octubre 12
  13. 13. El entorno económico y la recuperación del empleo ayudan a explicar el crecimiento de la demandaEl empleo crece a mayor velocidad que la economía desde 2010; la confianza ha venido creciendoen forma sostenida. Ambas variables son claves en la evolución del crédito hipotecarioEmpleo y confianza del consumidor Originación banca comercial e IGAECifras anualizadas, mmp de octubre 2012 Variación % anualFuente: BBVA Research con datos del Inegi Fuente: BBVA Research con datos de la ABM e Inegi 20 8 45 8 15 30 6 6 10 15 4 4 5 2 2 0 0 0 -5 0 -15 -2 -10 -30 -2 -4 -15 -4 -45 -6-20 -25 -6 -60 -8 3T09 1T09 2T09 2T08 4T12* 1T08 3T08 3T11 4T10 1T12 2T12 3T12 1T11 2T11 4T09 4T08 4T11 3T10 1T10 2T10 3T09 2T09 1T09 3T08 4T12* 2T08 3T12 1T08 2T12 4T10 1T12 1T11 2T11 3T11 4T09 4T08 3T10 4T11 2T10 1T10 Confianza del consumidor Empleo (der.) Créditos otorgados por la banca IGAE (der.) * Cifras al mes de octubre 13
  14. 14. en la accesibilidadMenores tasas de interés, mayor plazo en los créditos, menor enganche y estabilidad en los precios de lavivienda han contribuido a elevar la capacidad de acceso a la viviendaVivienda adquirible, interés social Esfuerzo de pagoMiles de pesos de octubre 2012 Razón pago hipoteca a salarioFuente: BBVA Research con datos del Inegi Fuente: BBVA Research con datos de la ABM e Inegi 45 350 40 300 35 250 30 200 25 20 150 15 100 10 50 5 0 0 2009 2006 2008 2007 2004 2011 2002 2003 2012* 2005 2010 2004 2006 2012 2002 2008 2010 * Cifras al mes de octubre 14
  15. 15. La solidez de la demanda se aprecia también en el crédito del Infonavit El Infonavit cumplió con holgura su programa de crédito. Las remodelaciones ya representan uno de cada cuatro créditos otorgados Crédito Infonavit 2012 Infonavit: Programa de crédito 2012 (Distribución %, cifras a noviembre) (Miles de créditos) 26% Rango Salarial Meta Avance Avance vs. (Salarios Mínimos) Anual (9, diciembre) meta (%) Hasta 2 100 95 95 8% 66% 2-4 140 154 110 4-11 134 106 79 Más de 11 66 47 71 Renueva tu Hogar* 50 144 287 Total 490 546 111 Créditos tradicionales Cofinanciamientos * Crédito para remodelación Fuente: BBVA Research con datos del Infonavit Remodelaciones Nota: Considera créditos formalizadosFuente: BBVA Research con datos del Infonavit Fuente: Estimaciones BBVA Research con datos del Infonavit,Nota: Considera créditos formalizados Plan Financiero 2011-2015, 15
  16. 16. Los precios de la vivienda, en línea con la inflaciónDespués de la crisis, la vivienda nueva ha registrado mayor apreciación que la vivienda usada.Índice de precios vivienda Índice de precios vivienda1T08 = 100, vivienda nueva y usada 1T08 = 100, casas y departamentosFuente: BBVA Research con datos de la SHF Fuente: BBVA Research con datos de la SHF125 125120 120 115115 110110 105105 100100 95 1T09 2T09 3T09 3T08 1T08 2T08 1T12 3T12 2T12 3T11 2T11 1T11 4T10 4T09 4T08 4T11 1T10 3T10 2T10 3T10 2T10 3T12 1T11 4T11 2T12 3T09 2T09 1T10 4T10 3T08 1T12 2T08 4T09 1T09 3T11 2T11 4T08 1T08 Nacional Usada Nueva INPC Casa sola Condominio-Depto 16
  17. 17. Sin embargo, la oferta sigue mostrando poco dinamismoAunque el crédito puente y los inicios de obra continúan decreciendo, podrían alcanzar el piso en el cortoplazo.Crédito puente: saldo cartera vigente Inicios de obraMmp a precios 2012 y variación % anual Cifras anualizadas, miles de viviendasFuente: BBVA Research con datos del Banco de México Fuente: BBVA Research con datos del RUV70 10 70060 5 60050 0 500 -540 400 366 -1030 300 -1520 -20 200 10 -25 100 0 -30 0 4T09 4T11 3T10 1T10 3T09 1T09 2T10 2T09 4T12* 3T11 4T10 1T11 2T12 3T12 1T12 2T11 2T09 2T11 2T10 1T12 4T09 4T11 4T10 4T08 1T11 3T12 1T10 1T09 2T12 4T12* 3T09 3T11 3T10 Vigente Var % (der.) * Cifras al mes de octubre 17
  18. 18. En algunas plazas, la elevada participación de la vivienda usada podría señalar escasez de ofertaEn algunas plazas, la participación de la vivienda usada supera el 50%. Para quienes desean adquirir uncrédito hipotecario para vivienda nueva, podrían estar enfrentando dificultades para encontrarlaInfonavit: vivienda usada Infonavit: vivienda nueva vs. usadaParticipación % en crédito hipotecario Distribución %Fuente: BBVA Research con datos de Infonavit Fuente: BBVA Research con datos de Infonavit 35 100% 90% 80% 30 70% 60% 25 50% 40% 20 30% 20% 10% 15 2008 2009 2010 2011 2012* 0% Yuc Mor SLP Col Oax Ags DF Mex BCS Coah Mich Sin Chis NL Tlax Zac Gto Pue BC Chih Qro QR Son Cam Gro Tamps Jal Hgo Nay Dgo Tab Ver * Cifras al mes de octubre 18 Nueva Usada
  19. 19. En 2013, el crédito hipotecario continuará creciendoLa banca podría crecer cerca de 10% en el monto de financiamiento; las definiciones de la nuevaadministración determinarán la actividad que realizará el sistema financiero en su conjunto Colocación de créditos hipotecarios (Número de créditos, miles) Crédito hipotecario banca comercial 2011 2012 2013 Var. % 2012 2013 anual Públicos 523 510 530 Número de créditos Infonavit 448 440 460 80.4 82.6 2.7 (miles) Fovissste 75 70 70 Monto de financiamiento 65.2 76.8 9.6 Privados (M. Millones de pesos) Bancos 77.6 80.4 82.6 Monto promedio 867.6 954.8 6.8 (Miles de pesos) Sofoles --- --- --- Total Créditos 578.9 566.8 589.8 IndividualesFuente: Infonavit, Fovissste y estimaciones BBVA Research 19
  20. 20. SITUACIÓN INMOBILIARIAMÉXICOSubsidios a la vivienda:regresemos a lo básico. 20
  21. 21. importante durante los últimos años.El uso de recursos va desde la compra de terreno, mejoramiento de la vivienda, autoconstrucción yadquisición de vivienda completa.Casi el 80% de los subsidios se dirigieron a la adquisición de vivienda.Miles de millones de pesos 2012 %MilesFuente: BBVA Research con datos de la Conavi, Inegi y RUV Fuente: BBVA Research con datos de la Conavi, Inegi y RUV 7 120 6 100 5 4 80 3 2 60 1 0 40 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 20 Adquisición de vivienda Autoconstrucción 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Mejoramiento Compra terreno Nueva Usada 21
  22. 22. Se han realizado continuos ajustes al programa paramejorar su efectividadLas reglas de operación del programa se han venido modificando, para procurar mejoresatributos de la vivienda, sustentabilidad ambiental, y más recientemente, mejor ubicación 22
  23. 23. El otorgamiento de subsidios se concentra en pocos municipios 90% del número de subsidios para vivienda nueva se concentró en apenas 100 municipios; en la mayor parte de los casos, la vivienda deshabitada en ellos supera al promedio nacional Construcción de vivienda Vivienda deshabitadaParticipación % 2011-2012 Participación % 2011-2012 % 2010Fuente: BBVA Research con datos de la Conavi, Inegi y RUV Fuente: BBVA Research con datos de la Conavi, Inegi y RUV Fuente: BBVA Research con datos de la Conavi, Inegi y RUV 1 a 10 11 a 20 21 a 30 31 a 40 41 a 50 51 a 60 61 a 70 71 a 80 81 a 90 91 a 100 Restantes… Nacional 14.2% 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 0 10 20 30 23
  24. 24. El equilibrio entre vivienda de bajo costo y ubicación céntrica ha sido difícil de encontrar Mirando hacia delante, será importante evitar cambios a medio camino en los programas de apoyo. Para lograrlo, la planeación debe jugar un papel central en la política Localización de la vivienda en los 40 municipios más importantes (Ubicación calificada en criterios para subsidios*, distribución %, 2011-2012)100 Total80 3.460 29.440 Zona intraurbana 43.720 Primer contorno Segundo contorno 23.5 0 Hermosillo, Son. Medellín, Ver. Gral. Escobedo, NL Zapopan, Jal. Reynosa, Tam. Matamoros, Tam. Altamira, Tam. Villahermosa, Tab. Torreón, Coah. Huejotzingo, Pue. Tijuana, BC Huehuetoca, Méx Veracruz, Ver. Cajeme, Son. Mexicali, BC Cadereyta, NL Nogales, Son. Tlajomulco, Jal. Cd. Juárez, Chih. Ixtlahuacán, Jal. García, NL Coronango, Pue. Tarímbaro, Mich. Umán, Yuc. Culiacán, Sin. Chihuahua, Chih. Saltillo, Coah. León, Gto. Cancún, QR Zumpango, Méx. Pesquería, NL Salinas Victoria, NL Gómez Palacio, Dgo. San Luis Potosí, SLP Mérida, Yuc. Kanasín, Yuc. Morelia, Mich. El Marqués, Qro. Atotonilco, Hgo Aguascalientes, Ags. Sin derecho a subsidio *No considera superficie ampliada por buffer ni reglas de excepción Fuente: BBVA Research con datos del RUV 24
  25. 25. SITUACIÓN INMOBILIARIAMÉXICO¿Cómo ha cambiado laconstrucción de vivienda? 25
  26. 26. El volumen de construcción se ha reducido, pero el tipo de vivienda también ha cambiado En 2007 la vivienda vertical representaba apenas el 5% de la edificación, pero para 2012 su participación era de 27%. Vivienda construida: RUV Tipo de vivienda: 2007 vs. 2012 (Índice 2007=100) (Distribución %) Fuente: BBVA Research con datos del RUV Fuente: BBVA Research con datos del RUV 100 2012 80 18.7 Duplex-Triplex 19.6 60 42.7 2007 Multi horizontal 12.4 11.9 40 62.8 Multi vertical 5.3 20 Casa sola 26.6 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Horizontal Vertical* Las viviendas originadas son aquellas que se encuentran en la última etapa del proceso para su colocación en el mercado 26
  27. 27. La industria se ha depurado, y está menos concentradaLa participación de los constructores más grandes ha disminuido. Los constructores locales yregionales, mejor posicionados Desarrolladores más importantes Desarrolladores según viviendas Participación % registradas Distribución % 100 37 6 56 2% 0% 3% 2012 80 282 100 Hasta 100 14% 115 5% 5% 60 De 101 a 500 22 518 1% 24% De 501 a 1000 40 2007 1389 65% De 1000 a 5000 20 34.6 1589 Más de 5000 27.6 25.7 81% 16.7 0 2006 2007 2011 2012 Total 5 más grandes* Otros DesarrolladoresFuente: BBVA Research con datos del RUV 27
  28. 28. La industria se ha hecho más eficienteEl proceso de construcción se ha modificando, al sincronizar la construcción de vivienda con las ventas,lo cual evita la acumulación de inventarios Vivienda construida Inventarios de vivienda Inicios de obra vs. ventas vs. vendida (Miles) (Miles) (Miles, prom. mensual) Fuente: BBVA Research con datos del RUV Fuente: BBVA Research con datos del RUV Fuente: BBVA Research con datos del RUV700 692 900 40 Acumulado: 821 630 800 35 56600 700 118 30 504500 444 600 104 409 25400 500 228 20300 400 15 300200 200 10100 315 100 5 0 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2012 Vendidas Inventario Inicios de obra DTUs Emitidos** Total construidas 28
  29. 29. Los atributos de la vivienda se han venido modificando igualmenteSe construyen conjuntos más pequeños, y la vivienda de interés social ha venidomodificando algunos atributos, en parte como respuesta a los cambios en la política Tamaño de los conjuntos Vivienda de interés social Distribución % Precios x m2 Superficie Fuente: BBVA Research con datos de la empresas encuestadas 2.4 (miles de pesos) habitable (m2) 2012 7.0 60 6.8 6.4 34.7 35.2 6.5 55 54.2 6.2 51.7 46.4 2007 57.8 6.0 50 12.1 5.2 5.5 45 Hasta 100 101 a 500 501 a 1,000 Más de 1,000 5.0 40 2007 2012 2007 2012 29
  30. 30. Las fuentes de financiamiento se han diversificadoEntre las empresas de mayor tamaño, la participación del crédito puente en las fuentes definanciamiento pasó de 26% a 15%.El cambio al modelo vertical no ha generado un impacto significativo en la estructura de costos Financiamiento Distribución % Fuente: BBVA Research con datos de las empresas encuestadas Origen de los recursos Destino de los recursos 2008 2012 2008 2012 Total 100.0 100.0 Total 100.0 100.0 Capital propio 31.8 30.3 Adquisición de tierra 10.3 10.1 Financiamiento bancario 53.5 51.5 Permisos y licencias 5.4 5.3 Obras de urbanización 19.8 19.4 Crédito puente 37.0 34.2 Infraestructura básica2 13.9 12.6 Crédito quirografario 2.3 3.9 Equipamiento urbano3 5.8 6.7 Otro 14.2 13.5 Construcción4 54.6 55.3 Preventas 2.1 2.0 Comercialización 5.3 5.0 Emisiones de deuda 7.3 11.1 Gastos extraordinarios 4.7 4.9 Pesos 2.6 2.7 Pagos extraordinarios a autoridades 0.7 0.7 Dólares 4.7 8.4 Mantenimiento a unidades terminadas 0.8 1.1 Otras 5.3 5.3 Otros 3.3 3.1 30
  31. 31. Los constructores comienzan a percibir algunos cambios en perfil de la demandaEntre los compradores de vivienda, los hogares tradicionales pasaron de 62% en 2008 a 58% en2012; los hogares unipersonales aumentaron de 19% a 24%; la ubicación es el atributo más valorado Perfil del comprador Atributos más valorados Distribución % 1 más valorado, 5 menos valorado Fuente: BBVA Research con datos de las empresas Fuente: BBVA Research con datos de las empresas encuestadas encuestadas 2008 2012 4.4 3.0 Parejas c/s hijos 14.5 2008 2012 14.3 Precio 1 2 Jóvenes Ubicación 2 1 independientes Espacio 3 419.4 Mujeres c/s hijos 24.3 58.3 61.5 Acabados 4 5 Amenidades 5 3 Adultos mayores 31
  32. 32. ¿Ha cambiado la ubicación?En el periodo 2011-2012, el 80% de los registros de construcción se concentró en tan solo 86 municipios Oferta de vivienda por municipios (Distribución %) Fuente: BBVA Research con datos del RUV 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Resto 1 a 10 11 a 20 21 a 30 31 a 40 41 a 50 51 a 60 61 a 70 71 a 80 81 a 86 Municipios más importantes 2007-2010 2011-2012 32
  33. 33. La vivienda está creando nuevas ciudadesDe las 86 ciudades más representativas, cerca del 60% tenía en 2010 menos de 500 mil hab.59 ciudades se ubican en zonas metropolitanasConstrucción de vivienda en los 86 municipios más importantes Tamaño de ciudad Tipo de ciudad 90 Total: 86 municipios 6 80 7% 70 27 23 40 27% 46% 60 50 40 17 20% 30 59 20 10 Población (miles de habitantes en 2010) 0 Hasta 250 De 250 a 500 En zona Fuera de zona De 500 a 1000 Más de 1,000 metropolitana metropolitana 33
  34. 34. La construcción de vivienda abre importantesoportunidades para la inversión en infraestructuraLa vivienda ha avanzado por delante de la provisión de servicios, lo cual ha generadofuertes rezagos en infraestructura social y económica.Infraestructura económica y social en los 86 municipios más relevantesFuente: BBVA Research con datos del INEGI Población (miles de hab) Hasta De 250 a De 500 a Más de Nacional 250 500 1000 1000Infraestructura Económica Longitud red carretera (km/1000 hab) 2.8 1.6 1.2 1.0 0.2 Tomas de energía eléctrica (/1000 hab) 301.1 214.4 202.0 203.0 259.3 Viviendas con computadora (/1000) 77.3 45.7 58.5 60.4 48.3Infraestructura Social Personal médico (/1000 hab) 5.1 3.5 4.1 5.5 4.3 Personal docente (/1000 hab) 14.6 11.7 12.7 12.5 11.1 Viviendas con agua entubada (/1000 ) 231.6 196.8 245.6 207.0 168.1 Viviendas con drenaje (/1000) 237.2 204.6 246.9 208.0 172.9 34
  35. 35. Situación Inmobiliaria MéxicoEnero 2013 Presentación a Prensa México, D.F., 22 de enero de 2013

×