Situación AndalucíaMiguel CardosoSevilla, 15 de octubre de 2012
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Mensajes principales1 Europa y España: las medidas y compromisos acordados debe...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los rie...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalEuropa se descuelga del crecimiento mundialCrec...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalFactores de riesgo                             ...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalAvances en la resolución de la crisis europea1S...
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Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaContinúa la recesión en el tercer trimestreEspaña: crecimiento...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.         Sección 2: España         Incremento de las tensiones financieras     ...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaRestructuración del sistema financieroNecesidades de capital: ...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaAjuste fiscal inéditoAA.PP.: ajuste fiscal                  (%...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaReformas estructurales para estimular el crecimiento     Reduc...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los rie...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaLos determinantes del crecimientoIndicadores de riesgo en l...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaComportamiento diferencial de AndalucíaCrecimiento del PIB ...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaSignos de debilidad a lo largo de de 2012España y Andalucía...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaSignos de debilidad a lo largo de 2012Encuesta BBVA: evoluc...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaDemanda interna deprimidaAndalucía: contribución de la dema...
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Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.1: Andalucía: Consumo privadoVivienda: exceso de oferta aún pendiente...
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Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.2: Andalucía: Administración PúblicaAjuste fiscal inéditoNecesidades ...
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Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorHeterogeneidad regionalGrado de apertu...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorLa fortaleza del sector exteriorGrado ...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorLa fortaleza del sector exteriorExport...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: TurismoEl turismo exterior compensa la caída del nacion...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Turismo… sobre todo en la provincia de MálagaCuota sobr...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los rie...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.1El desempeño educativo en AndalucíaPIB y Stock de capital humanoFuen...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.1El desempeño educativo en Andalucía*Indicador global de desempeño, b...
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.2El reto de la innovación en un mundo globalizadoLa crisis actual esc...
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El elevado nivel de endeudamiento del sector privado, el ajuste en marcha del
sector de la construcción residencial, una mayor tasa de paro y el ajuste fiscal
explican una caída del PIB en Andalucía superior a la del resto de España
El sector exterior, con su dinamismo y creciente diversificación, continuará siendo el
contrapeso a la demanda interna andaluza
La región puede ser de las más beneficiadas si se consolidan reformas ambiciosas
en el mercado laboral, en el de servicios y en aquellas encaminadas a mejorar el capital
humano

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  1. 1. Situación AndalucíaMiguel CardosoSevilla, 15 de octubre de 2012
  2. 2. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Mensajes principales1 Europa y España: las medidas y compromisos acordados deben ser rápida y eficazmente implementadas para acelerar la recuperación2 El elevado nivel de endeudamiento del sector privado, el ajuste en marcha del sector de la construcción residencial, una mayor tasa de paro y el ajuste fiscal explican una caída del PIB en Andalucía superior a la del resto de España3 El sector exterior, con su dinamismo y creciente diversificación, continuará siendo el contrapeso a la demanda interna andaluza4 La región puede ser de las más beneficiadas si se consolidan reformas ambiciosas en el mercado laboral, en el de servicios y en aquellas encaminadas a mejorar el capital humano Página 2
  3. 3. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los riesgos en EuropaSección 2España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevadaSección 3Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisis europeaSección 4• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado Página 3
  4. 4. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalEuropa se descuelga del crecimiento mundialCrecimiento del PIB (% a/a)Fuente: BBVA Research 7 6,1 La crisis de deuda continúa con una elevada 5,4 preocupación sobre España e Italia 6 5 3,7 Tensiones financieras elevadas, aunque se atenúa el riesgo de restricción crediticia 4 3,5 3 2,1 1,8 Avances en la integración europea, pero 2 insuficientes para resolver la crisis de deuda 0,3 1 Política monetaria expansiva pero heterogénea 0 en la Fed, BoE y BCE -0,3-1 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Una recuperación lenta, heterogénea y Global UEM EE.UU EAGLES vulnerable Mayo-12 Jul-12 Página 4
  5. 5. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalFactores de riesgo De todos ellos, la crisis de la Eurozona es el más importante La crisis de la Eurozona La recuperación en Estados Unidos (QE3) y el “fiscal cliff” La incertidumbre sobre un aterrizaje brusco en China y otros emergentes Otros factores geopolíticos (Siria, Irán, etc.) Página 5
  6. 6. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalAvances en la resolución de la crisis europea1S 2012 Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero 2013 BCE anunciaReuniones del Draghi:Consejo UE: Fuerte 1 detalles del nuevo programa compromiso de compra de 18-19 Oct 13-14 Dic. Fecha límite• Anuncios de por parte del bonos (OMT) Reunión Consejo UE para la uniones fiscal y BCE para bancaria evitar el Consejo UE Informe final Supervisión riesgo de “El Futuro de Bancaria ruptura del 12 Sept Tribunal Interim Report “El la UEM”. Única• Se permite al ESM recapitalizar bancos euro 2 Constitucional Futuro de la UEM” Propuesta para Alemán respalda la Supervisión directamente, pero el Tratado ESM Bancaria sujeto a supervisor único Única 11 Sept 3 Propuesta para Troika sobre el• EFSF/ ESM se supervisión rescate de convierte en una bancaria única Grecia herramienta más flexible La Troika relaja el objetivo de déficit de Portugal Página 6
  7. 7. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalAvances en la resolución de la crisis europeaCurva de tipos de la deuda pública españolaFuente: Bloomberg y BBVA Research8.0 Las autoridades europeas han sido exitosas en7.0 reducir el riesgo de ruptura del euro6.05.04.0 Sin embargo, hay un riesgo político de3.0 implementación2.01.00.0 2A 3A 5A 7A 10A 2 dias antes de la intervención de Dragui en Londres 2 dias tras la intervención de Dragui en Londres Actual Página 7
  8. 8. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 1: Entorno InternacionalAvances en la resolución de la crisis europeaTipos de interés y TARGET2Fuente: BCE y BBVA Research 30,0 Tipo de interés de los bonos a 10 años Las diferencias en las tasas de interés y la dependencia del BCE: dos caras de una misma moneda POR 10,0 CHI ESP ITA La reducción de las tensiones financieras: una ESV condición previa para el éxito del ajuste fiscal y ESK MNT reformas estructurales 4,0 BEL FRA FIN LUX P.Ba. La necesidad de un acuerdo político AUT (209%) ALE 1,0 -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% Target 2 (en % del PIB) Página 8
  9. 9. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los riesgos en EuropaSección 2España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevadaSección 3Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisiseuropeaSección 4• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado Página 9
  10. 10. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaContinúa la recesión en el tercer trimestreEspaña: crecimiento observado del PIBy previsiones del modelo MICA-BBVA (%, t/t)Fuente: BBVA ResearchPrevisión actual: 31 de agosto En el 2T12 la economía española continuó en recesión1,0 1,00,5 0,5 … aunque sin mostrar una aceleración significativa del ritmo de deterioro respecto al 4T11 y 1T120,0 0,0-0,5 -0,5 La información disponible permite adelantar que el crecimiento en 3T12 será nuevamente negativo-1,0 -1,0 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 El empleo continuará viéndose afectado por las IC al 60% perspectivas negativas de crecimiento IC al 40% IC al 20% Estimación puntual Observado (Previsión oficial BBVA-Research para el 3T12) Página 10
  11. 11. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012. Sección 2: España Incremento de las tensiones financieras España: Balanza de pagos y flujos de capital (Acumulado a 12 meses, % del PIB) Es la liquidez, no la solvencia Fuente: BBVA Research a partir de Banco de España 45 40 La IED y la entrada de otros flujos de capital 35 financiaron el déficit por cuenta corriente antes del 30 estallido de la crisis financiera 25 20 15 10 A partir de 2007, la entrada de otros flujos de capital 5 (bonos, préstamos, etc.) se muestra muy volátil … 0 -5 -10 -15-20 … lo que repercute en la dependencia de la economía -25 de los flujos canalizados a través del Eurosistema-30 -35-40 mar-06 mar-07 mar-09 mar-01 mar-03 mar-04 mar-02 mar-05 sep-12(e) mar-08 sep-11 sep-10 sep-04 sep-00 sep-02 sep-05 mar-10 sep-08 sep-06 sep-07 sep-09 sep-01 sep-03 mar-11 mar-12 En los dos últimos meses han mejorado las condiciones de acceso al mercado. Eurosistema Resto Entrada IED Cuenta Corriente (calculada como residuo) Página 11
  12. 12. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaRestructuración del sistema financieroNecesidades de capital: escenario adverso* (mM€)Fuente: Banco de España La línea de crédito a España trae a) recursos más 30 que suficientes (100bn), b) un calendario 20 € 59bn transparente y c) credibilidad 10 0 Las entidades presentarán planes de -10 capitalización. La inyección de capital público -20 rondará los 40mM€ -30 Popular Catalunyabank Banco de Valencia Ibercaja NCG Banco BMN Bankia-BFA CEISS Caixabank+Cívica Liberbank BBVA Sabadell+CAM Caja3 Kutxabank Bankinter Grupo Santander Unicaja Heterogeneidad del sistema: las instituciones solventes manejan el 70% de los activos Según el Banco de España, las entidades no viables serán vendidas, pero no liquidadas* No incluye fusiones en proceso y créditos fiscales. Con estos, la cifra ascendería a 54mM€ Página 12
  13. 13. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaAjuste fiscal inéditoAA.PP.: ajuste fiscal (% GDP)Fuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP 4.0 Pérdida de credibilidad por incumplimiento 2.0 del objetivo en 2011 0.0 -2.0 Sólo el deterioro cíclico en 2012 sería de unos 2 puntos porcentuales -4.0 Objetivo 2012 = -6,3% -6.0 Consolidación muy ambiciosa a pesar de -8.0 flexibilización del objetivos fiscal (-6,3%)-10.0 Déficit si no se hubieran tomado medidas = 11,3%-12.0-14.0 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Dec-07 Sep-08 Dec-08 Sep-09 Dec-09 Sep-10 Dec-10 Sep-11 Dec-11 Sep-12 Dec-12 Página 13
  14. 14. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 2: EspañaReformas estructurales para estimular el crecimiento Reducir riesgos de implementación de Implementación agresiva de la LEP políticas fiscales Reducción de riesgos de Agencia Presupuestaria Independiente, mayores restricciones para medio plazo en finanzas prejubilaciones públicas Mejora de la Liberalización de los sectores energético, telecomunicaciones, competitividad servicios profesionales. Centralización de supervisión y regulación Mercado de trabajo y Mejora de las políticas activas de empleo, promoción de la capital humano formación dual, reforma de la educación Mejora de la regulación Mejora de los derechos de propiedad de alquiladores, reducción de mercado de costes de operación de empresas (unidad de mercado) Fomento del crecimiento Desarrollo de fuentes alternativas de financiación, centralización de la PYME de ayuda a la exportación Página 14
  15. 15. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los riesgos en EuropaSección 2España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevadaSección 3Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen alrecrudecimiento de la crisis europea3.1 – Consumo privado3.2 – Administración Pública3.3 – Comercio Exterior3.4 - TurismoSección 4• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado Página 15
  16. 16. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaLos determinantes del crecimientoIndicadores de riesgo en las economías regionales. (*)Fuente: BBVA Research PVAS MAD NAV ARA CANT RIO CYL GAL CAT AST CANA CLM MUR VAL AND BAL EXTIndicador sintético de corto plazo 1 0 1 1 1 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 3Inversión residencial (stock no vendido / 1 1 1 2 1 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0parque de vivienda)Precios Vivienda (a/a real) 3 1 2 0 2 1 2 2 1 2 2 2 2 2 1 2 3Diversificación sectorial exterior 2 2 2 2 2 0 2 1 2 2 2 2 2 1 1 2 2Apalancamiento en el sector privado 1 1 2 1 1 1 1 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2Tasa de desempleo 0 1 1 1 1 2 1 1 2 2 3 2 2 2 3 2 2Deuda autonómica (% PIB) 1 1 2 2 1 2 1 2 3 1 1 2 2 3 1 2 2PIB per cápita relativo 0 1 0 1 2 1 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 3Apertura comercial (bienes y turismo) 1 2 0 2 2 2 2 1 1 2 1 2 1 2 2 1 3Tasa de ahorro de los hogares 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 0 2 2 2 3 2Índice de libertad económica 1 0 1 2 2 1 1 2 2 2 1 2 2 2 3 1 3Capital humano 0 0 1 1 1 2 2 2 2 1 2 3 2 2 2 2 3I+D / PIB 0 0 0 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 3 2Infraestructuras / PET 1 2 1 1 1 2 1 2 2 1 2 2 3 2 3 3 2Indicador global 0,5 0,7 0,9 1,1 1,2 1,2 1,2 1,4 1,5 1,5 1,8 1,9 2,0 2,0 2,1 2,1 2,4(*) Un valor mayor (o un color más claro) indican un mayor nivel de riesgo. 3 señala que el valor se encuentra por encima de 1,5 desviaciones típica frente a la media española. 2 y 1 señalan que elvalor se encuentran entre 0 y 0,75 desviaciones típicas por encima o por debajo de la media española. 0 implica que el valor de la variable se encuentra más de 1,5 desviaciones típicas por debajo dela media española. Para el PIB per cápita relativo, la apertura comercial y la tasa de ahorro los valores están invertidos. Los indicadores globales se computan por promedio de los indicadores parciales. Página 16
  17. 17. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaComportamiento diferencial de AndalucíaCrecimiento del PIB (%)Fuente: BBVA Research 2011 2T12 (t/t) 2012(p) 2013(p)Andalucía -0,1 -0,5 -2,0 -1,8España 0,4 -0,4 -1,4 -1.4 Demanda interna deprimida La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exterior Elevado Continuación del Consolidación apalancamiento ajuste en el sector fiscal: menor Tanto en bienes como en servicios al y tasa de paro: inmobiliario: gasto público exterior menor consumo menor inversión Página 17
  18. 18. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaSignos de debilidad a lo largo de de 2012España y Andalucía: PIB (% a/a)Fuente: Fuente: BBVA Research a partir de IECA e INE 4,0 3,0 2,9 p.p. 2,6 p.p. 2,0 1,0 0,5 0,5 0,6 Se acentúa la contracción en el primer 0,4 semestre de 2012 -0,2 0,0 0,0 0,0 -0,6 -0,2 0,1 -0,1 -0,1 -1,3 -1,0 -1,5 -0,7 -0,5 -0,7 -2,0 -1,1 -1,1 La demanda interna incrementa su -2,1 aportación negativa al crecimiento… -3,0 -4,0 -3,3 p.p. -4,0 p.p. -5,0 … sin que el sector exterior, pese a sus 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 buenos resultados, pueda contrarrestarla And: Contribución Demanda Regional (p.p.) Andalucía And: Contribución Sector Exterior (p.p.) España Página 18
  19. 19. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaSignos de debilidad a lo largo de 2012Encuesta BBVA: evolución de la ActividadEconómica y las ExpectativasActividad Económica respecto al trimestre anterior y Expectativas respecto alpróximo trimestre. Saldos de respuesta extremas (% ponderado) En línea con la evolución del primer semestreFuente: BBVA y atendiendo a los resultados de la Encuesta 20 de Actividad Económica de BBVA paraExpectativas para el próximo trimestre Expectativas al Alza Expectativas al Alza 10 Actividad a la Baja Actividad al Alza Andalucía, se espera que la actividad 0 económica continúe contrayéndose en el Expectativas a la Baja T2 10 Expectativas a la Baja próximo trimestre -10 Actividad a la Baja Actividad al Alza -20 T1 10 -30 T1 11 T2 11 T2 12 -40 T3 11 T3 10 -50 T1 12 T3 12 -60 T4 11 T4 10 -70 -70 -50 -30 -10 10 Actividad en el trimestre Página 19
  20. 20. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3: AndalucíaDemanda interna deprimidaAndalucía: contribución de la demanda regional alcrecimiento económico anual (p.p.)Fuente: BBVA Research a partir de IECA 4,0 Todos los componentes de la demanda interna presentan una contribución negativa 2,0 0,0 -0,7 -1,2 -1,0 -0,7-2,0 La inversión continúa siendo la partida que -1,6 -2,1 más se contrae-4,0 -3,3 -4,0-6,0-8,0 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 Gasto en consumo final hogares Formación bruta de capital Gasto en consumo final AAPP e ISFSH Página 20
  21. 21. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.1: Andalucía: Consumo privadoLos hogares aminoran su consumoAndalucía: indicadores del consumo de los hogares(% a/a)Fuente: BBVA Research a partir de IECA e INE 73,8% Tasa de apalancamiento Crédito-Depósitos del s. privado/PIB vs 54,3% de 2,5 9 España 2011 2,0 7 1,5 5 1,1 1,0 3 0,5 0,2 1 El consumo de los hogares aceleró su caída 0,0 en la primera mitad de 2012 -1-0,5 -0,2 -0,2 -0,5 -0,5 -3-1,0 -1,0 -5-1,5 -1,2 El elevado endeudamiento y el maltrecho-2,0 -7 -2,0 -9 mercado laboral, son las principales causas-2,5 -2,2 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Gasto en consumo final hogares (eje izqda.) Índice de Comercio Minorista (eje dcha.) Página 21
  22. 22. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.1: Andalucía: Consumo privadoVivienda: exceso de oferta aún pendiente de corrección En línea con el promedio nacional, el mercado El deterioro del empleo en Andalucía ha impedido inmobiliario andaluz continúa su proceso de ajuste que la accesibilidad a la vivienda haya mejorado más que en EspañaEspaña: corrección de compraventas y sobreoferta Número de años necesarios para pagar una viviendade vivienda * 4TMM hasta 2T12 media con la renta salarialFuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento Fuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento 8,0Corrección de ventas desde máximos a 2012* 0% 2 R = 0,2986 7,5 7,0 -5% 6,5 PV 6,0 (promedio anual) -10% 5,5 NAV 5,0 GAL 4,5 -15% AND ARA MAD 4,0 EXT BAL CLM CYL ESP 3,5 CAT VAL -20% CAN CANT 3,0 AST mar-95 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 MUR RIO -25% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% Sobreoferta en 2011 (% parque residencial) Andalucía España Página 22
  23. 23. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.1: Andalucía: Consumo privadoDesempleo, el mayor de los problema andalucesTasa de temporalidad vs tasa de paro Tasa de paro andaluza porFuente: Fuente: BBVA Research a partir de INE +9 pp encima de la media 45Tasa de paro (% s/población activa; 2T12) CEU 40 35 Tasa de paro andaluza: 33,9% CANA AND EXT 30 C. VAL CLM MEL 25 RIO ESP MUR La mayor tasa de paro desde 1995 CAT AST GAL 20 BAL MAD CYL ARA 15 CANT NAV La elevada tasa de temporalidad, agravante PVAS de la situación del mercado laboral andaluz 10 10 15 20 25 30 35 40 45 Tasa de temporalidad en el mercado laboral (%; 2T12) Página 23
  24. 24. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.2: Andalucía: Administración PúblicaAjuste fiscal inéditoNecesidades de ajuste de déficit y crecimientoesperado del PIBFuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP Una consolidación fiscal de más del 7% del 0% PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIBCaída acumulada del PIB entre 2012 y 2013 (previsión) -1% BAL PVAS MAD CANA Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., CYL que presentan una alta heterogeneidad -2% NAV GAL respecto al ajuste fiscal necesario CAT CANT RIO -3% EXT AST ARA Dado el retraso en su implementación, buena -4% MUR parte del impacto se observará en 2S12 AND CLM VAL -5% -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 Ajuste acumulado del déficit de 2011 a 2013 necesario para alcanzar el objetivo en 2013 (-0,7%) Página 24
  25. 25. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.2: Andalucía: Administración PúblicaEl reto de la reducción del déficit públicoCC.AA.: déficit a 1T2012 (%PIB Regional)Fuente: BBVA Research a partir de MINHAP 3,2% Déficit fiscal andaluz en 20110,0 PIB regional 2T11 2T12 2T11 2T12-0,5 Con una reducción de los gastos del 12,1% (2T12 vs. 2T11) y … -0,77-1,0 -1,27 …una reducción de los ingresos del 1,5%, …-1,5 Objetivo 2012: -1,5% -1,64 …la Junta necesita acelerar los compromisos-2,0 -1,92 adquiridos para no incurrir en un déficit superior al objetivo fijado para 2012.-2,5 Andalucía Prom CCAA Página 25
  26. 26. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorHeterogeneidad regionalGrado de apertura al exterior y crecimientoesperado del PIB por CC.AA. La capacidad de aprovechamiento de la demandaFuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP externa determinará las posibilidades de crecimiento 0% regional en 2012 y 2013Caída acumulada del PIB entre BAL 2012 y 2013 (previsión) -1% CYL CANA La contribución positiva del sector exterior viene -2% MAD GAL NAV determinada tanto por las exportaciones de bienes… ESP PVAS RIO CAT -3% EXT CANT AST AND ARA MUR … como por una evolución del sector turístico mejor -4% de la esperada CLM VAL -5% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Grado de apertura al exterior en 2011 Las CC.AA. más abiertas o con mayor turismo (X+M)/PIB, incluye servicios registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013 Página 26
  27. 27. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorLa fortaleza del sector exteriorGrado de apertura de las exportaciones de bienes(2011; Exportaciones/PIB regional) y Crecimiento (ene-jul 12 vs. ene-jul11) Las exportaciones continúan siendo elFuente: BBVA Research a partir de la Secretaria de Estado de Comercio del Ministerio de Economía y Competitividad PVAS principal sustento del crecimiento andaluz AST CAN NAV 31,6 16,0 19,5 1,7 -1,4 43,2 GAL 4,5 -12,6 Exportaciones andaluzas a la cabeza de las ARA 27,7 CC.AA. con mayor crecimiento en 2012, a 30,4 CYL 18,3 RIO 21,5 -0,3 27,2 CAT 6,7 pesar del menor nivel de apertura exterior -12,3 -4,6 13,0 ESPAÑA MAD -15,1 BAL 8,0 VAL 20,0 EXT Esto podría estar permitiendo a la región 10,9 19,4 3,2 3,7 8,2 CLM agilizar su proceso de internacionalización 7,3 2,7 16,6 62,3 CAN AND MUR 5,7 15,7 19,9 Los productos energéticos y la agricultura son 1,4 los sectores que más han favorecido dicho 12,9 57,0 crecimiento Apertura Creci- exterior miento Página 27
  28. 28. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Comercio exteriorLa fortaleza del sector exteriorExportaciones: aportación al crecimiento vs.CrecimientoNota: el tamaño de la burbuja indica la cuota que sobre el total de lasexportaciones entre enero y julio (2012) posee cada paísFuente: BBVA Research a partir de la Secretaria de Estado de Comercio del Ministerio de Economía y Aunque la zona euro sigue siendo la principalCompetitividad demandante de productos andaluces… 60 Turquía (ene-jul 12 vs. ene-jul 11) 50 40 Marruecos Crecimiento de las Alemania …países como Turquía han visto incrementada Exportaciones 30 Polonia Gibraltar 20 P. Bajos considerablemente su aportación al 10 Francia Bélgica Bulgaria crecimiento de las exportaciones andaluzas… Italia Japón 0 China Reino Unido LATAM -10 -20 Portugal … siendo precisamente dichos países los que mayores crecimientos han mostrado en sus -30 importaciones -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 Variación en la aportación al crecimiento de las exportaciones (2008-2012 vs. 2000-2007) Andalucía está acelerando su proceso de diversificación geográfica Página 28
  29. 29. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: TurismoEl turismo exterior compensa la caída del nacional …Tasa de crecimiento de la entrada de turistas enEspañaPrevisión actual: 09 de octubre de 2012Fuentee:BBVA Research y Google a partir de INE Sector turístico incapaz de mostrar crecimientos positivos, dada la12 contraposición de:10 8 4,2 M turistas extranjeros, +4,8% a/a entre 6 enero y agosto: record 4 2 0 -5,4% a/a de turismo nacional, el peor -2 resultado desde 2009 -4 nov-12 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 Una mayor internacionalización permitiría a Andalucía un mejor aprovechamiento del IC al 20% IC al 40% buen desempeño del turismo no residente IC al 60% Última estimación Observado Acumulado anual, a/a, % Página 29
  30. 30. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 3.3: Andalucía: Turismo… sobre todo en la provincia de MálagaCuota sobre el total de entrada de turistas enAndalucía y crecimiento (ene-ago 12 vs. ene-ago 11)Fuente: BBVA Research a apartir de INE Málaga, con 3,1 millones de entradas, es la 6,4% provincia andaluza con mayor peso en la 7,6% entrada de viajeros a la región 15,8% 3,6% 7,0% -7,3% -7,1% -0,6% Junto con Córdoba, la única que ha mostrado 3,0% crecimiento del turismo en 2012 14,8% 30,3% -3,8% Peso 15,0% -4,0% Además, tras las provincias insulares y -0,6% 0,7% Barcelona, es la provincia con mayor porcentaje Crecimiento de turismo extranjeroPeso del turismo nacional y extranjero sobre el total de viajeros (2011)Fuente: BBVA Research a apartir de INE España Andalucía Almería Cádiz Córdoba Granada Huelva Jaén Málaga Sevilla Nacionales 54 60 86 67 62 59 82 86 48 51Extranjeros 46 40 14 33 38 41 18 14 52 49 Página 30
  31. 31. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.ÍndiceSección 1Entorno internacional:continúan el crecimiento mundial y los riesgos en EuropaSección 2España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevadaSección 3Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisiseuropeaSección 4• El desempeño educativo de Andalucía• El reto de la innovación en un mundo globalizado Página 31
  32. 32. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.1El desempeño educativo en AndalucíaPIB y Stock de capital humanoFuente: BBVA Research a partir de INE y A. de la Fuente 24.000 PVAS R2= 0,8412 NAV MAD Nivel de capital humano por debajo de la(€ constantes de 2000) 22.000PIB per cápita en 2008 CAT media 20.000 RIO ARA BAL ESP Problema potencial en el futuro por la 18.000 CANT posición relativa del indicador de desempeño CYL AST educativo 16.000 VAL CAN CLM GAL 14.000 MUR Reto: mejorar la posición para converger a las EXT AND CCAA con mejor desempeño educativo 12.000 30% 35% 40% 45% 50% 55% % de la población con al menos educación secundaria (2008) Página 32
  33. 33. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.1El desempeño educativo en Andalucía*Indicador global de desempeño, bruto y depuradoFuente: elaboración propia 109 107 El indicador bruto de desempeño está justo en la media … 105 GalIndicador ajustado 103 Ara Ast Mur C-M Rio CyL … con un gasto por estudiante por debajo del 101 And PVas conjunto de España Ext Cat Cnt 99 Mad 97 Cana Nav Cuando se corrige por factores explicativos Val Andalucía presenta un desempeño igual a la 95 media del resto de CC.AA. Ba 93 93 95 97 99 101 103 105 107 Indicador bruto *Ángel de la Fuente. CSIC. Página 33
  34. 34. Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.Sección 4.2El reto de la innovación en un mundo globalizadoLa crisis actual esconde un triple fenómeno que tendrá lugar a largo plazo: 1, La revolución tecnológica 2, La hiperconectividad Ante este panorama competitivo Innovación 3, La hiperglobalización Necesidades • Motores que impulsen y faciliten de forma real la innovación • Conciencia de empresarios • Difusión de buenas prácticas de empresas innovadoras en el mundo • Alineación de recursos y políticas *Juan Martínez Barea. Director de la Cátedra de Iniciativa e Innovación. Instituto Internacional San Telmo Página 34
  35. 35. Situación AndalucíaMiguel CardosoSevilla, 15 de octubre de 2012
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