Tecnologias en la Financiacion de las Micro y Pequeñas Empresas de America Latina

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La accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa Latinoamericana (MyPE's) es enfocado mediante un análisis de oferta; contrario al convencional análisis de demanda. En este enfoque se tratan también otros problemas como la lentitud en el servicio y las rigideces en el desplazamiento. Aquí se pone atención en la oferta por medio de las tecnologías de financiación e innovación que las instituciones de microfinanzas (IMF’s) están llevando a cabo. Los pasos iniciales se han dado y se espera continúen por este camino para arribar a la satisfacción del cliente, por un lado, y un mejor manejo del negocio con los riesgos - rentabilidad.

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Tecnologias en la Financiacion de las Micro y Pequeñas Empresas de America Latina

  1. 1. Investigación y Análisis Financiero SRL Tecnologías en la Financiación de las Micro y Pequeñas Empresas de América Latina (*) Aurelio Reynaldo Susano Lucero Lima – Perú Noviembre de 2013 (*) El presente libro corresponde a la revisión y ampliación de la versión final del estudio realizado en el 2002. 1
  2. 2. Tecnologías en la Financiación de las Micro y Pequeñas Empresas de América Latina SUMARIO La accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa Latinoamericana (MyPE's) es enfocado mediante un análisis de oferta; contrario al convencional análisis de demanda. En este enfoque se tratan también otros problemas como la lentitud en el servicio y las rigideces en el desplazamiento. Aquí se pone atención en la oferta por medio de las tecnologías de financiación e innovación que las instituciones de microfinanzas (IMF’s) están llevando a cabo. Los pasos iniciales se han dado y se espera continúen por este camino para arribar a la satisfacción del cliente, por un lado, y un mejor manejo del negocio con los riesgos - rentabilidad. RESUMEN EJECUTIVO Se presenta un enfoque de oferta para comprender: la naturaleza del problema de la accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa latinoamericana (MyPE's), y la solución que ya se encuentra en marcha en los mercados financieros. El interés por las MyPE's proviene del hecho que ellas se cuentan por millones en toda la región, y una muy buena parte de la población se encuentra vinculada a estos negocios. No obstante esta situación, los negocios referidos no reciben una amplia atención de los mercados financieros, sólo una proporción muy pequeña, menos del 8% del total de las MyPE's recibe algún tipo de financiación. El problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados financieros, no es un hecho reciente y sólo de América Latina; es un problema que viene del pasado y a nivel mundial. Según las Naciones Unidas, en la unidad especial para las microfinanzas, se calcula que actualmente habrían 500 millones de establecimientos dedicados a las MyPE's y solamente el 2.5% de ese total recibe atención de los mercados financieros. El Banco Mundial y todos los bancos multinacionales de desarrollo, así como organismos de ayuda internacional, y gobiernos; se encuentran directamente comprometidos en la búsqueda de una solución a tan álgido problema que afecta a la sociedad mundial. Sin duda, hablar del bienestar general, o del desarrollo económico y social, o de mejores condiciones de vida en América Latina; debe incluir a este pujante sector empresarial, para tener un panorama completo de la realidad de esta parte del 2
  3. 3. mundo. La solución a los problemas del empleo, el desarrollo del espíritu empresarial, así como de oportunidades para un mejor desarrollo del ser humano; tienen mucho que ver con las actividades que se encuentran en marcha en las MyPE's latinoamericanas. Si bien el ensayo está referido a estos negocios, el tema central son los servicios financieros que se le ofrecen por medio del mercado a las MyPE's. Usualmente, el problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados financieros ha sido tratado por expertos e investigadores; desde el punto de vista de los demandantes. Si bien los estudios han aportado valiosos conocimientos de aquellos, en términos de la solución del problema, no ha sido tanto. Más bien, en este ensayo se adopta una posición distinta. Se parte desde el otro lado de la mesa, ofreciendo un punto de vista nuevo. Aquí, el enfoque utilizado comienza con una visión amplia de la oferta, diferente de la concepción tradicional, basada en precio y cantidad; para abarcar tres dimensiones adicionales: variedad, calidad y cliente. Esta oferta, se arguye, puede manejarse apropiadamente por medio del factor tecnológico. El ensayo está dirigido a mostrar la experiencia que se está viviendo en los mercados financieros latinoamericanos para atender a las MyPE's. Los avances y progresos que se vienen realizando se logran comprender apropiadamente, así como sus alcances de mercado con la visión de la oferta que se presenta aquí. El factor tecnológico, se argumenta, está introduciendo cambios en los proveedores; mediante un conjunto de facilidades y acercamiento de los servicios financieros a las MyPE's. Si bien los resultados aún distan de ser plenamente satisfactorios, habría una solución en estado embrionario que merece ajustarla y difundirla entre todos los proveedores, para conseguir la solución esperada. El ejemplo más visible de los cambios tecnológicos en los proveedores de servicios financieros a las MyPE's en América Latina es el surgimiento de las Instituciones de Microfinanzas ( IMF’s). Un particular tipo de IF especializado para la atención a las MyPE's, el cual viene logrando una fuerte penetración y expansión en los mercados financieros nacionales. Las IMF’s representan la conjunción de la apropiada combinación de innovación y tecnología financiera, muy en boga en nuestro tiempo. Mediante el empleo de un modelo de gestión tecnológica para instituciones financieras, se muestran las distorsiones y fallas que se están cometiendo en la oferta individual de financiación a las MyPE's. El modelo no está únicamente diseñado para revelar las fallas, más bien rescata también los aspectos sanos y valiosos de los cambios tecnológicos emprendidos por los proveedores. Así se destaca el proceso innovador que han desarrollado los proveedores de servicios financieros para conseguir presentar en el mercado nuevos productos, como por ejemplo: los micro - créditos, que sirvan para una mejor y ágil atención a los demandantes. Aquí se exponen otros ejemplos. 3
  4. 4. El aspecto más notable del esfuerzo de los proveedores de servicios financieros a las MyPE's, está dado por la construcción de la estructura tecno - institucional; la misma que ha acondicionado la intermediación financiera para servir mejor al cliente - objetivo. Tal estructura está volcando al proveedor hacia el demandante. Siguiendo una metodología especialmente diseñada para este trabajo, se han elaborado modalidades institucionales de financiación a las MyPE's. Con este instrumental se ha logrado dejar al descubierto la actual red del mercado de financiación, constituidas por cinco modalidades; con la cual se ha conseguido darles mejor fluidez al movimiento de fondos desde los oferentes a demandantes. Con el propósito de perfeccionar este Modelo Latinoamericano de financiación a las MyPE's, a partir de superar las dificultades, subsanar las fallas, corregir disloques, el trabajo propone evaluar las tecnologías de financiación empleadas por los proveedores. Se expone una técnica evaluadora, la cual debe aplicarse a todas las modalidades tecno - institucionales. El método por impactos tecnológicos, será el mecanismo clave para conocer las fallas y el lugar donde efectuar los ajustes. Sólo así se conseguiría llevar adelante los cambios tecnológicos que romperán con la lentitud del proveedor y a la vez impulsarán la oferta, de esta manera se resolvería la actual inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros. 4
  5. 5. TECNOLOGIAS EN LA FINANCIACION DE LAS MyPE'S DE AMERICA LATINA I. Introducción I.1 El Problema I.2 El Enfoque II. Primera Parte : La Tecnología en la Oferta de Financiación a las MyPE's II.1 Los Fundamentos II.2 Situación de la Oferta de Financiación II.3 Tecnologías en la Financiación de las MyPE's II.4 Situación de la Tecnología en la Oferta de Financiación II.5 La Gestión de la Tecnología en la Oferta de Financiación III. Segunda Parte : La Innovación Financiera en la Financiación a las MyPE's III.1 El Desarrollo de la Innovación en la Oferta de Financiación a las MyPE's. III.2 La Tecnología en el Proveedor de Servicios Financieros III.3 Un Modelo de Gestión de Tecnología en Micro-Finanzas III.4 Tecnología e Innovación en Mercados-Productos III.5 Micro-crédito: Tecnología e Innovación para financiar a las MyPE’s IV. Tercera Parte : Las Modalidades Operativas en los Servicios Financieros a las MyPE's IV.1 La Estructura Tecno - Institucional del Mercado de Financiación a las MyPE’s IV.2 Los Tipos de Instituciones proveedoras de los servicios financieros a las MyPE’s V. Cuarta Parte : Evaluación de la Tecnología en la Financiación a las MyPE's V.1 La Situación de la Evaluación de la Tecnología V.2 La Metodología de la Evaluación V.3 El Método de los Impactos Tecnológicos V.4 Ajustes Tecnológicos Post-Evaluación VI. Quinta Parte : Epílogo y Conclusiones VI.1 ¿ Qué hemos aprendido ? VI.2 ¿ Debemos seguir ? VI.3 ¿Qué nos falta por hacer ? VII. Sexta Parte : Bibliografía 5
  6. 6. I. INTRODUCCION La Micro y Pequeña empresa (MyPE's) constituye en nuestro tiempo, todo un fenómeno económico y social a nivel mundial; no cabe ninguna duda, que así será también en el próximo siglo. MyPE's existen en los cinco continentes, en países desarrollados y en los de menor desarrollo. Según cifras de las Naciones Unidas, en el mundo habría más de quinientos millones de establecimientos en actual operación. No obstante su gran número, una parte pequeñísima de ellas, 2.5% del total estaría recibiendo servicios financieros. En América Latina las MyPE's se cuentan por millones. En todos los países, sean grandes o pequeños; este segmento empresarial se expande día a día. La tasa de crecimiento de apertura de nuevos establecimientos, en algunos países alcanza cifras superiores al 25% anual y en otros pocos, superaría el 30 % por año. A pesar de su fuerza expansiva, solamente muy pocas MyPE's, tienen acceso a los servicios financieros. En cifras promedio, menos del 8 % del total tendría acceso a algún tipo de servicio financiero, mayormente fuera del Sistema Financiero. La financiación a las MyPE´s de América Latina es un aspecto sustantivo de la financiación del desarrollo. No sólo por el número de personas involucradas en estas actividades, sino también porque el bienestar de ellos atañe directamente con el paso del desarrollo económico de la región. No es posible conseguir el desarrollo latinoamericano en la práctica, dejando de lado a las MyPE's. Los hechos muestran que ellas tienen un rol que cumplir, más allá de su participación en el alivio a la pobreza. Tradicionalmente en Latinoamérica la financiación del desarrollo económico se ha visto sobre bases macro-económicas. Motivados principalmente para atender la cobertura apropiada de la brecha entre el ahorro y la inversión nacional. Si bien esto ayuda sobre manera a la gestión de los equilibrios macro-económicos, deja poco espacio para comprender lo que ocurre al interior de los mercados financieros. El trabajar con los agregados inversión-ahorro tiene la inconveniencia de suponer que los agentes se adecuarán óptimamente al marco global. Facilitar el proceso de la industrialización en los años cincuenta en la región, alentó el interés de la financiación del desarrollo económico por las cuestiones micro-económicas. Entendiéndose por estas últimas, según los expertos; los aspectos institucionales del desarrollo financiero, los cuales comprenden los mercados, las instituciones y los instrumentos. Así, se incorporó a la financiación del desarrollo la movilización sectorial de recursos por medio del mercado financiero; comprendiendo la intervención del Estado y del Banco Central. 6
  7. 7. En esta perspectiva de trabajo, pronto se evidenció que los mercados financieros de Latinoamérica adolecen de imperfecciones y más aún, de una gran disparidad entre mercados nacionales, unos pocos van por delante y la mayoría por detrás rezagados. La financiación del desarrollo, en gran parte estaría trabada, por la ineficiencia en la que operan los mercados financieros. Por ejemplo, la distribución de los servicios financieros a la comunidad empresarial se encuentra concentrada en unos pocos clientes, siendo los de menor dimensión dejados de lado. A comienzos de los años setenta, cuando se acentúa el interés de los gobiernos por la pequeña empresa en América Latina, se expresa que son diversos los problemas que afectan la financiación de aquellas. Se mencionan entre los principales problemas: la falta de recursos, los altos intereses, la carencia de garantías, la inexistencia de información. En general, se dice hay dificultades de acceso al mercado. Las instituciones financieras formales, no tienen los mecanismos operativos, ni legales que facilite atender a este tipo de negocios. En el transcurso de veinte años, entre 1970 y 1989, en toda la región latinoamericana se han puesto en práctica diversas fórmulas para lograr que por el mecanismo del mercado, unas veces con apoyo gubernamental y otras desde el lado estrictamente privado; se ofrezcan servicios financieros no sólo para las pequeñas empresas, también para los micro-negocios. Quizás los éxitos en este periodo han sido esporádicos, pero se obtuvo un expertise del que se carecía. A partir de los años noventa, la financiación de las micro y pequeñas empresas (MyPE's) en América Latina se ha visto fuertemente mejorada por los cambios tecnológicos que han ocurrido en esta actividad, liderados por el sector privado. Estando comprometidos los proveedores, como los demandantes de servicios financieros. Los avances y progresos tecnológicos son de tal magnitud que algunos expertos señalan que está ocurriendo el nacimiento de un nuevo paradigma en la financiación de los negocios de menor escala. Este nuevo paradigma se expresa mejor como las Micro-finanzas. El paradigma de las Micro-finanzas conforma un conjunto de soluciones a los diversos problemas y desafíos que trae consigo la financiación a las MyPE's. Se trata de un conocimiento estructurado, sistemático y organizado que provee respuestas y cursos de acción para superar las restricciones financieras que afectan a las MyPE's. Este nuevo paradigma está en una etapa embrionaria; de allí que se está nutriendo de los aportes de los académicos y de las contribuciones que logren los profesionales y técnicos de las micro-finanzas. Paralelamente, con el desarrollo de este paradigma, a lo largo y ancho de toda Latinoamérica han surgido con gran rapidez, diversas instituciones y variedad de modalidades operativas para hacer llegar fondos y brindar servicios a las MyPE'S. Precisando, el mercado de la financiación de las MyPE'S -por el lado de la ofertase ha visto ampliado y dinamizado como no ha ocurrido en otro momento del pasado reciente; en cada uno de nuestros países. Este efecto oferta ha 7
  8. 8. posibilitado que hoy pueda identificarse instituciones financieras de micro-finanzas (IMF’s) que operan dentro de los sistemas financieros nacionales. Las experiencias que día a día vive ahora Latinoamérica con las financiación de las MyPE's revela ser un campo interesante de estudio para comprender el adecuado funcionamiento de estos mercados. Particularmente, la manera en que estos últimos responden a las tecnologías e innovaciones financieras que ocurren en el lado de la oferta; favoreciendo así a una mejor atención a las MyPE's, según sus requerimientos para el desempeño de sus negocios. La tecnología tendría la virtud de expandir y flexibilizar la oferta; haciéndola sensible y elástica a las tasas de interés de mercado. EL PROBLEMA No obstante todo el esfuerzo señalado párrafos arriba, un reciente informe del Banco Interamericano sobre la accesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros en Latinoamérica, concluye que los problemas aún persisten. Existe una gran mayoría de miembros de dicho segmento empresarial que no reciben tales servicios. Sin duda, Hay una gran demanda insatisfecha que afecta sensiblemente el futuro de muchas MyPE's; por la carencia de los servicios financieros que contribuyan a su permanencia en el mercado. La inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros significaría que el trabajo realizado por los proveedores de servicios no es el adecuado o por último, que ellos se encontrarían mal encaminados para ofrecer una real solución a este problema. Desde la perspectiva de este trabajo de investigación, la inaccesibilidad de la MyPE's a los servicios financieros, en términos de lo que acontece en Latinoamérica, no sería ni lo uno, ni lo otro. Es preciso entonces, tener una adecuada interpretación de lo que sucede en los mercados de financiación a las MyPE's. Se trata de entender bien el problema para salir de él, con la mejor solución integral. Tener como indicador del problema, el número de MyPE's atendidas como cantidad absoluta o relativa, explica muy poco de las razones de la limitada cobertura de la oferta de servicios. El indicador estadístico sólo nos dice que algo no está caminando bien en los mercados de la financiación a las MyPE's. En primer lugar, dinámicamente el problema continúa porque el número de demandantes aumenta a mayor velocidad que la atención brindada por los proveedores. En realidad, si se inicia el mercado con una brecha demanda-oferta, es lógico argüir que por la lentitud del proveedor, la brecha en tales condiciones aumentará. El aumento de los demandantes, entiéndase, es el efecto neto de 8
  9. 9. incluir no sólo los que ingresan al mercado, sino también los que salen por diversas razones, incluida la quiebra. En segundo lugar, recordemos que el número de demandantes de servicios financieros crece por razones distintas a la expansión de los mercados financieros. Ellos aumentan por dos razones: uno es el fuerte desempleo que hay en Latinoamérica y al que cada día se agregan los que pierden sus sitios laborales; la otra, está referido a los bajos ingresos que se logran en los empleos actuales. En otras palabras, el que no tiene empleo o sus ingresos laborales son exiguos, tiene la esperanza de resolver su situación apelando a la creación de un negocio, vía la micro o pequeña empresa. En tercer lugar, a la luz de estas precisiones, en el proveedor no sólo se trata de ser eficientes en la atención a las actuales MyPE's, sino ellos deben crecer y expandir sus servicios, con mayor rapidez a lo que ya vienen haciendo. Bajo esta condición ya no se ampliará la brecha demanda-oferta y más bien tenderá a cerrarse con la mayor dinámica de la oferta de servicios financieros. Esta condición también implica la sostenibilidad del proveedor, lo cual le dará permanencia de mercado, evitando que se reduzca la oferta. La autosostenibilidad del proveedor es otro factor a tomar en cuenta. Muy especialmente en Latinoamérica, por la experiencia vivida con las crisis de los sistemas financieros nacionales. Hasta el 2002, en México, Venezuela, Perú, Colombia, Ecuador, Costa Rica; un gran número de proveedores de servicios financieros a las MyPE's han salido del mercado, por razones de quiebra. Esta situación no está siendo restaurada por el ingreso de nuevas instituciones al mercado, cortándose la expansión de la oferta de financiación a las MyPE's. En cuarto lugar, la solución al problema, al parecer estaría en romper la lentitud del proveedor, a la vez que mejorando su sostenibilidad. Es decir eficiencia y solvencia operativa en el proveedor servirán para expandir su atención apropiada por medio de los servicios financieros a las MyPE's. La inaccesibilidad, en consecuencia, se superaría mediante la expansión de la oferta que satisfaga apropiadamente la demanda; en una perspectiva dinámica en el tiempo. Desde el punto de vista de la experiencia de los mercados de financiación de Latinoamérica, hay un camino recorrido por los proveedores y ello, impone su estudio para ver la factibilidad de continuarlo. Mas aún, hay un "efecto desplazamiento de la oferta" en el mercado. Desplazamiento que se verifica al comparar un estado inicial de la oferta de servicios financieros a las MyPE's, que podríamos señalar el de antes de los años 70's, con otro posterior a los 90's. Los últimos representan un mayor y mejor nivel de atención a las MyPE's. El desplazamiento de la oferta, podemos representarla gráficamente, recurriendo a un dibujo comparativo de tamaños de demanda y oferta que cambian en el tiempo. En el Gráfico I.1, hemos efectuado la representación tanto de la 9
  10. 10. ampliación de demanda entre los periodos de los años señalados 70 y 90; como los de oferta desde una situación inicial de encuentros, a otra posterior. Las diferencias de tamaño en la oferta y demanda, muestran lo que está ocurriendo en los mercados de financiación a las MyPE's en Latinoamérica. El rezago de la oferta ante la demanda, expresa en el Gráfico, la lentitud del proveedor como factor dominante del comportamiento de la oferta. A pesar de esta situación, el Gráfico claramente muestra que el desplazamiento de la oferta está encaminado a la satisfacción de la demanda; de allí que se puede sostener sobre bases analíticas que un mayor impulso en la dinámica de la oferta, tendría los resultados esperados para ir al cierre de la brecha demanda - oferta. Dinámica que se lograría con tecnología. El desplazamiento de la oferta observada sería indicador que la tecnología tiene un papel clave por cumplir en el proveedor. La tecnología tiene la virtud de mejorar los costos de operación y la administración de riesgos en los proveedores. Con estos dos canales, la oferta se vería fuertemente expandida, algo que viene ocurriendo en los últimos veinte años en América Latina. En el Gráfico se puede observar que el déficit de Oferta ( DO1 ) hasta los años 70’s es mayor al déficit de Oferta ( DO2 ) de fines de los años 90’s. Ello sería resultado de los impactos de la tecnología sobre la Oferta. EL ENFOQUE De acuerdo con los diversos estudios realizados sobre la accesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros, existen fundamentalmente dos enfoques metodológicos usualmente empleados. Uno es él "de demanda", donde la atención del análisis está en las MyPE's y el otro, es el de "la oferta", relacionado con los proveedores de servicios financieros. Sobre el primer enfoque diremos que hay una amplia cobertura, evidenciada por la literatura existente. En ellos se juzga que la inaccesibilidad provendría principalmente del demandante. Desde la perspectiva de este estudio, la inaccesibilidad no sólo puede explicarse por el demandante, también por el oferente. Si este último no se encuentra en capacidad de servir a los negocios de menor dimensión; poco puede hacerse 10
  11. 11. Gráfico # I . 1 Relación Demanda / Oferta en la Financiación a las MyPE’s entre los años 70’s y 90’s Oferta Principalmente Créditos Hasta años 70’s Demanda Encuentros Años 70’s #’s de MyPE’s Sectores mayormente Urbanos y menor Rural Hasta años 70’s Efecto Desplazam. de Oferta Ampliación de la Oferta Déficit de Oferta1 Créditos + Otros Serv. Financieros Fines años 90’s Encuentros Años 90’s en Adelante Ampliación de la Demanda Sectores Urbanos y Rurales Fuente: elaborado por el Autor 11 Déficit de Oferta2 Fines Años90’s Efecto Desplazamiento de Demanda
  12. 12. para resolver el problema, estudiando al demandante. Estamos pues al otro lado de la mesa, para presentar el comportamiento del proveedor de servicios financieros vinculado específicamente a la atención a las MyPE's. Lo novedoso del enfoque radica en una perspectiva distinta a la que usualmente se hace en este tipo de estudios de los ofertantes. Se plantea una visión de la oferta acorde y en armonía con la necesidad de explorar en profundidad las soluciones ensayadas en América Latina para atender a las MyPE's. Se destaca aquí la participación estratégica de la tecnología, tanto en la oferta individual como en la global del mercado. Esta es pues una obra dedicada a las tecnologías e innovación financiera para la financiación de las MyPE's en América Latina. Ambas: tecnología e innovación financiera están descritas aquí, tal como están actuando en las instituciones financieras ( IF’s) proveedoras de servicios financieros; incluyendo las IMF’s . Desde un punto de vista metodológico, la atención está dirigida a la oferta de financiación, en su real operación; para luego sugerir los cambios tecnológicos que podrían ampliar y diversificar los servicios financieros a satisfacción de los clientes - MyPE's. El enfoque está dirigido estrictamente a los aspectos tecnológicos que conlleva la provisión de fondos y servicios financieros a este amplio segmento empresarial de la región. En la realidad latinoamericana, esta tecnología financiera se ha desarrollado acompañada de la innovación y por ello, no podría referirme a una, dejando de lado a la otra. Ambas actúan en los mercados por medio de instituciones y de productos, configurando así un mercado particular dentro de la actividad financiera de las economías nacionales. Esto significa prestar atención a dos puntos concatenados: las nuevas instituciones - como por ejemplo las IMF’s - y los arreglos operacionales en que incurre el proveedor del servicio financiero para atender a satisfacción las demandas de las MyPE's. Así, se estudiará la participación de la tecnología e innovación, por un lado en las IF’s y por otro lado; al interior de los arreglos operacionales y como innovación en los productos o servicios que se le ofrecen a las MyPE's. La idea que se desarrolla en este trabajo, parte del hecho que una gestión adecuada de innovación y de los cambios tecnológicos en la oferta de financiación a las MyPE's; redundará en favor de estos clientes. En efecto, la eficiencia operativa de las financiadoras está en relación directa con la calidad de los servicios ofrecidos y con la consecución de la satisfacción del cliente. Obtener la eficiencia operativa sin duda pasa por la tecnología empleada y por las innovaciones realizadas, las que finalmente condicionan los procesos productivos de las financiadoras. 12
  13. 13. En América Latina han ocurrido cambios tecnológicos en la oferta de financiación, lo cual hace necesario su estudio a fin de conocer en profundidad los progresos que se han logrado en la provisión de servicios financieros a las MyPE's. En todos los países de la región, se puede observar que el mercado de financiación de las MyPE's ha sufrido transformaciones tecnológicas; la innovación se ha presentado en instituciones y productos. No obstante ello, los resultados señalarían que estos avances sólo han sido parciales y de relativa utilidad para las MyPE's. Sin equívocos ahora puede señalarse que en América Latina - para incursionar en el negocio de las micro-finanzas - es precondición de mercado el conocimiento y la práctica de la tecnología apropiada para tal actividad. Quienes consideren seriamente esta advertencia y precondición, tienen asegurado un negocio rentable y de muy buenas perspectivas de mercado. En todos los países latinoamericanos líderes en micro-finanzas como Bolivia, El Salvador, Perú; los negocios micro-financieros exitosos destacan por la tecnología micro-financiera apropiada empleada. Una explicación que se adelanta aquí, es la necesaria revisión de los cambios tecnológicos acaecidos en la oferta de financiación a las MyPE's. A partir de allí, se podría juzgar si existen fisuras o fracturas tecnológicas en la oferta. De existir fallas tecnológicas en las financiadoras, ellas estarían actuando en contra de sus buenos resultados. Hay pues necesidad de hacer un alto en esta vorágine de la financiación del desarrollo para saber donde estamos y que faltaría por hacer. Agregadamente, las fallas tecnológicas en las ofertas individuales se trasmitirían a la oferta total de la financiación a las MyPE's, con lo cual ésta se vería constreñida en el mercado. Las deficiencias se presentarían en la insatisfacción del cliente. La cuestión clave es ¿Qué hacer con la tecnología y la innovación para obtener los mejores resultados ?. Frente a la realidad de la región: ¿cómo identificar las fallas?. ¿Existe una forma de reparar estas fallas, sin cometer nuevos errores ?. Aquí se sugiere cómo superar las fallas tecnológicas que subsistan en las instituciones de micro-finanzas y las instituciones financieras vinculadas a las micro-finanzas. Se utiliza la evaluación de la tecnología financiera como un factor determinante de los ajustes, correcciones o innovaciones que sea necesario efectuar en la financiadora. De manera agregada se conseguirá una oferta conjunta que responda apropiadamente a las demandas de las MyPE's. 13
  14. 14. II. PRIMERA PARTE: LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA DE FINANCIACION A LAS MyPE's Si bien este trabajo está dirigido a las micro y pequeñas empresas (MyPE's), en realidad no las trata específicamente. Es decir, se estudia cómo ayudarlas por medio del mercado financiero; a lograr un mejor desempeño productivo y mayores resultados financieros. Esto es posible, en la medida que estos negocios superen la barrera impuesta por las restricciones debido a la falta o la inadecuada provisión de recursos financieros, requeridos para actuar competitivamente en el mercado. La idea es acercar a través del mercado a las MyPE's, apropiados servicios financieros que le satisfagan sus reales demandas; de esta manera se espera que estas unidades de producción de bienes y servicios - sea cual fuera su actividad, logren la creación de valor que las finanzas externas pueden provocar sobre quien las recepciona. A mayor valor de la MyPE's demandante de servicios financieros, su accesibilidad a los mercados financieros se verá facilitado con prontitud, será un cliente apetecible para las financiadoras. Esta es una obra de financiación empresarial, visto desde el exterior y de quien provée los servicios financieros requeridos. Es el estudio en profundidad del papel que tiene la oferta en las finanzas externas de las MyPE's. Entendiéndose la oferta desde dos ópticas: una de tipo individual del proveedor y otra de tipo global del mercado. Ambas son relevantes para la financiación, las MyPE's obtienen sus servicios financieros no sólo de un proveedor, sino de más de uno; según sus necesidades por satisfacer. En consecuencia, la atención financiera a la MyPE's se aborda del lado de la Oferta del mercado financiero. Se trata principalmente de cómo generar y proveer servicios financieros que apoyen el desenvolvimiento empresarial y no se constituyan en una carga o traba para quien los adquiere. La financiación externa cumple un rol importante en la empresa, a partir de ser un medio para ayudarla a mejorar y alcanzar sus metas financieras, así como la consecución de sus objetivos empresariales de corto y largo plazo. En pocas palabras, a partir de una revisión general de la oferta de financiación a las MyPE's de Latinoamérica, identificaremos en el mercado cómo se están ofreciendo los servicios financieros a este segmento empresarial. El análisis de la oferta abrirá las puertas para indagar sobre el papel de la tecnología en esta. Desde tal perspectiva, se percibirá entonces como la tecnología financiera en los proveedores servirá para conseguir que las finanzas externas lleguen con eficiencia y eficacia a las MyPE's; lo cual finalmente repercutirá en los resultados que éstas obtengan del mercado donde concurren. 14
  15. 15. II.1 LOS FUNDAMENTOS Antes de abordar el estudio de la oferta de financiación a las MyPE's, es bueno recordar que la teoría de la oferta en el análisis económico, se concibe bajo una óptica restringida y otra, amplia. En el primer caso, la oferta es vista a partir de dos dimensiones: precio y cantidad, la relación directa que existe entre ambas sirve para explicar su comportamiento en el mercado. En el segundo caso, la oferta es apreciada con un mayor número de dimensiones; precisamente cuatro: precio, cantidad, calidad y variedad. La visión amplia de la oferta sin duda expresa la reformulación de la teoría convencional, expresada por la relación precios - cantidades; y sirve para ensanchar los alcances de una mejor gestión de la oferta. En otras palabras, un mayor número de dimensiones en esta permite a los proveedores de bienes y servicios, tener los medios para conseguir con facilidad colocar los productos a los demandantes. No sólo se busca atraer al consumidor, sino fundamentalmente conseguir que éste adquiera el producto ofrecido. La Oferta de financiación a las MyPE’s es conducida en el mercado por proveedores, quienes tienen “ su percepción ” de las necesidades por atender en sus clientes actuales y potenciales. Es a partir de esta visión de mercado, que los proveedores suministran sus servicios. Entonces, ¿ cuál es la percepción de los proveedores latinoamericanos de las necesidades financieras externas de las MyPE’s ?. La respuesta la hemos obtenido después de inquirir en distintos proveedores de 15 países de la región: Costa Rica, Honduras, Nicaragua, El Salvador, Guatemala, México, Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Uruguay, Paraguay y Venezuela. En el Gráfico # II .1 presentamos la percepción que los proveedores tienen de las necesidades financieras externas de las MyPE’s. En base a ello se generan los servicios a ofrecer. Según lo indicado por los proveedores de servicios financieros latinoamericanos, las MyPE’s vistas individualmente ó como parte de un sector de actividad requieren: financiación de corto y largo plazo, garantías y avales, seguros y capital de riesgo. Estos requerimientos no son los únicos, pero si en los que se concentra la demanda. En consecuencia, atenderla requiere de una oferta amplia y diversificada. 15
  16. 16. Gráfico # II .1 Percepción de los Proveedores Latinoamericanos de la Demanda de Servicios Financieros de las MyPE’s Ofertas Individuales De Servicios Financieros a las MyPE’s IF1 FINANZAS MyPE’s * Micro Individual * Micro Sectorial Necesidades Financieras Externas de las MyPE’s Plan de Negocios Flujo de Fondos Recursos Propios Financiación a Corto Plazo IF2 Financiación a Largo Plazo  Garantías / Avales Comercio Seguros Industria   IFn Fuente: elaborado por el Autor Capital de Riesgo 16 Agricultura
  17. 17. No hay que perder de vista que la oferta de financiación a las MyPE's tienen diversas dimensiones y que cada una de ellas interviene para lograr la Satisfacción de las necesidades financieras. Entre las dimensiones a tomar en cuenta, señalaremos como de igual importancia que en toda financiación hay volumen, variedad, calidad y precios. Lo que ocurre a menudo en los estudios de financiación, es que sólo se presta atención a una o algunas dimensiones de la misma, pero no a todas en su conjunto; de esta manera, los resultados del estudio brindan información parcial de lo que ocurre con la oferta de financiación. El volumen o cantidad de recursos disponibles en la oferta de financiación es un aspecto que está interconectado con los planes y programas de producción y acumulación de las MyPE's. Por ejemplo, si los presupuestos de operación y de capital no reciben los fondos en las cantidades deseadas, es de esperar que estas unidades de producción tengan que reajustar el desempeño global del negocio; afectándose sin duda los flujos efectivos esperados. A corto y largo plazo, toda posibilidad de crecimiento quedará pospuesto y los esfuerzos del negocio estarán destinados a la sobre-vivencia. Algo de lo que ya viene ocurriendo con los pequeños negocios de América Latina. La variedad de los servicios en la oferta de financiación a las MyPE's es otro aspecto a tomar en cuenta. Las necesidades financieras no se presentan de un solo tipo, sino que los negocios requieren de diversas clases de servicios. Mas bien, el paso del desarrollo y la complejidad de los mercados va generando nuevas necesidades que requieren de atención. Un solo servicio o un rango limitado de servicios, sólo podrá satisfacer algunas necesidades pero no todas. Pretender satisfacer todas las necesidades con un mismo servicio a la postre sólo genera insatisfacción y fallas perniciosas para los demandantes. Es un hecho contrastable en el mercado, que hay necesidad de variedad de servicios crediticios y servicios financieros por atender en las MyPE's. Servicios diferenciados en plazos, destinos, riesgos y otras características que el mercado condiciona. La falta de variedad, obliga al empleo sub-óptimo de determinados servicios y brinda limitada ayuda a quien lo recibe. Entonces, el rango de servicios por ofrecer estará limitado por lo que el mercado demanda. Así diseños y cantidades de los servicios serán bien ofertados. Esta es una regla de oro para proveer servicios rentables y eficientes para proveedores y demandantes. La calidad de los servicios financieros a las MyPE's se constituye hoy en un punto de la mayor atención de los analistas de estos servicios. Se juzga que los servicios financieros pueden realmente satisfacer a los demandantes, si sus necesidades son atendidas apropiadamente. Tal circunstancia se percibe en los atributos que tienen cada uno de los servicios financieros que se ofertan en el mercado, los cuales al ser utilizados por los usuarios le brindan la satisfacción esperada. Cuando esto no ocurre o se presenta de manera parcial, se trata de servicios de falta de calidad. 17
  18. 18. Ofrecer servicios financieros de calidad óptima a las MyPE's es uno de los mayores desafíos del mercado a los que se enfrentan los proveedores de servicios financieros. Algunos intermediarios financieros han querido adaptar sus servicios financieros ofrecidos a personas o corporaciones para las MyPE's; pero los resultados no han sido los esperados. En la mayoría de los casos, la calidad de estos servicios se ha visto resentida fuertemente y al final proveedores y demandantes han terminado insatisfechos con los servicios ofertados. La experiencia señala que la calidad del servicio tiene que ser tratada específicamente en la producción del mismo. En algunos países: República Dominicana, Perú, Bolivia y Costa Rica, algunos microempresarios han manifestado su satisfacción con la calidad de los servicios recibidos. Es bueno indicar, que estos clientes fueron atendidos por IMF’s con una amplia concepción de oferta de servicios. En cuanto a la cuarta dimensión de la financiación, los precios de los servicios financieros a las MyPE's; estos han sido quizás el aspecto que ha merecido amplia atención y discusión de parte de gobiernos, banca multilateral de fomento y proveedores nacionales, pero sobre los que no se ha logrado opiniones concluyentes. La raíz de todo se encuentra en el abuso que se ha hecho en el pasado, en algunos países, sobre las regulaciones en la oferta de servicios financieros a las MyPE's con tasas de interés subsidiadas. Los críticos de este tipo de tasas de interés arguyen, que los resultados son sólo distorsiones de mercado y que agudizan los problemas de financiación a las MyPE's. Quizá el debate y las discusiones en los años recientes en América Latina, con las tasas de interés a las MyPE's han estado fuertemente impregnados por atender más al funcionamiento libre del mercado, que a su funcionamiento eficiente. Así, se ha justificado la eliminación de todo tipo de regulación sobre las tasas de interés sea directo o indirecto. Se ha partido de un principio que la realidad recusa: libertad del mercado no es sinónimo de eficiencia de mercado. Es cierto que ésta puede ser una condición necesaria pero no suficiente. La libertad de mercado sólo ha sacado a luz las imperfecciones de oferta. Si bien es correcto pensar que los precios de los servicios financieros, deben ser de mercado libre; esto no se opone a la actuación de los mercados de financiación en condiciones competitivas que aseguren su funcionamiento con eficiencia. Esta condición es básica si queremos que los servicios financieros adquiridos por las MyPE's no sean portadores de distorsiones sobre el desempeño de aquellas. Recordemos que las tasas de interés u otro tipo de cargos por servicios financieros se incorpora a la estructura de costos de producción de las MyPE's, costos que deben ser convenientemente internalizados. 18
  19. 19. En la mayoría de los países de América Latina, existe entre las MyPE's un fuerte descontento con las tasas de interés. Las quejas no sólo se refieren a su elevado costo, sino también a la relación que dichas tasas tienen con otros aspectos de la oferta: escasez de fondos, baja calidad y limitada variedad de los servicios. Este descontento se estaría profundizando día a día, al no recibir las satisfacciones requeridas. De lo expuesto hasta el momento, significa que referirse a la oferta de financiación a las MyPE's es no descuidar estas cuatro dimensiones que la caracterizan. Si cada una de estas dimensiones son tratadas apropiadamente, de manera individual y en conjunto, es de esperar que las MyPE's demandantes de los servicios financieros, recibirán estos en sus mejores condiciones que el mercado competitivo puede proveer. Es decir la oferta de servicios financieros que concurre al mercado lo hará de manera saludable y de efectos positivos para quienes los adquieran tanto a corto como a largo plazo. La pregunta que surge ahora es ¿cómo manejar estas cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's ?. No dudamos que cada proveedor de financiación se hará esta pregunta, porque la respuesta tiene también que ver con su actuación directa en el mercado. La idea central es que cada proveedor para asegurar la satisfacción de sus clientes, debe ofrecer servicios financieros donde las cuatro dimensiones confluyen de manera apropiada. De ello se deduce que la actuación competitiva en el mercado de parte de los proveedores de servicios financieros, tienen directamente que ver con el manejo de estas cuatro dimensiones. Observando de manera individual y en conjunto las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's, se puede percibir la existencia de factores o elementos que son determinantes de su comportamiento. Es más, al interior de cada una de estas cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's, sin temor a equívocos, puede afirmarse que subyace el factor tecnológico, común a todas. Este factor destaca notoriamente porque resulta determinante no sólo en orden de magnitud individual, sino también en los arreglos que combinan a las cuatro dimensiones para configurar el atributo del ó los servicios a ofrecerse. Si bien hemos identificado al factor tecnológico como clave en las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's. Esto no significa que tenemos la respuesta a como manejar estas cuatro dimensiones. Más bien la respuesta surgirá como consecuencia, primero de comprender que significa la tecnología en la financiación a las MyPE's. Segundo, discriminar si hay o no tipos de tecnología para la financiación, al igual de lo que ocurre en las aplicaciones tecnológicas en otras actividades de los negocios; y tercero, conocer en que consiste la gestión de la tecnología de la financiación. 19
  20. 20. Este trabajo revela cómo realizar un adecuado manejo de las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's. Se emplea para ello como eje central el correcto uso de la tecnología correspondiente, por los proveedores de los servicios financieros a este segmento empresarial. Esta visión, nos lleva a tener un enfoque de carácter micro-económico; tal como es convencional en el estudio de las tecnologías aplicadas en las empresas. Aquí, las empresas están representadas por todos aquellos organismos cuya actividad central es proveer de servicios financieros a las MyPE's de Latinoamérica. La tecnología es parte de la oferta individual de los proveedores en el mercado. Precisando, cada oferta lleva incorporada una determinada tecnología que facilita el proceso productivo de los servicios financieros que llegan a las MyPE's. Así, la incorporación y uso de la tecnología requiere de un trato apropiado para conseguir de ella los mejores resultados. En costos de producción y en la productividad de los recursos empleados, con lo cual el proveedor puede participar en los mercados de alta competencia. De la agregación de las ofertas individuales, obtenemos la oferta global del mercado. Esta representa la totalidad de los servicios financieros disponibles a nivel nacional para las MyPE's. En consecuencia, al ser la tecnología parte de la oferta individual, también lo será de la oferta global. Esto tiene importantes implicancias para los alcances que puede tener la tecnología sobre el comportamiento de la oferta global. En particular, en el desplazamiento de la Oferta en el mercado. En cuanto al enfoque micro-económico, es bueno advertir que éste no es enteramente teórico y de abstracción de la realidad. La perspectiva del trabajo es concentrarse más en los aspectos prácticos que en los teóricos. Esto no significa dejar de lado lo que podríamos denominar como argumento analítico, "la economía de la tecnología”.Se trata más bien de un enfoque a partir de la situación real, es decir, de lo que está ocurriendo ahora en Latinoamérica, para luego contrastarlo con lo que debería ser, a lo sugerido por la teoría o lo ideal en la oferta de financiación a las MyPE's. II . 2 SITUACION DE LA OFERTA DE FINANCIACION A LAS MyPE's Una visión panorámica del mercado de la financiación a las MyPE's es vital para comprender apropiadamente lo que viene sucediendo allí con la oferta. Recordemos que el mercado es una institución económica que facilita la concurrencia y las transacciones entre oferentes y demandantes de "servicios financieros especializados” para los negocios de menor dimensión de la actividad económica. Decir especializado, alude a las particularidades propias de las MyPE's que están más allá de su pequeño tamaño y acentúan su identificación de mercado. 20
  21. 21. Servicios financieros especializados para las MyPE's, se distingue con claridad de los servicios convencionales que se ofertan en el mercado financiero, para grandes y medianas empresas; estos podrían y de hecho así ocurre, no calzar apropiadamente con lo que requieren los negocios de menor dimensión. Hay razones de costo de transacción, costo de producción, de rentabilidad por operación, etc que así lo impiden. Frente a esta realidad, se requiere de una fuerte diferenciación del servicio que satisfaga a las MyPE's. Una muestra de proveedores Latinoamericanos de servicios financieros a las MyPE’s se presenta en la Tabla # II.1. Aún cuando algunos de ellos ofrecen sus -servicios a grandes y medianas empresas, la Tabla sólo considera su actuación con los negocios de menor dimensión. Aquí se ilustra como los financiadores de diversos países de la región, con distintas modalidades operativas dirigen una “atención especializada “ a las MyPE’s. La Tabla II.1 contiene: bancos mayoristas y entidades de crédito al por menor. Ahora bien, el mercado ha demostrado que la diferenciación del servicio para las MyPE's está determinado por la tecnología que se emplea, muy diferente de la que los servicios convencionales llevan consigo. En Latinoamérica, existen numerosas instituciones financieras de Micro-finanzas (IMF’s) que han logrado establecerse en el mercado con éxito. Ellas han demostrado que el negocio de las micro-finanzas tiene buenos resultados tanto en eficiencia, rentabilidad y solvencia. Estas IMF’s tienen como principal distinción la tecnología financiera y la innovación realizada. La financiación y los servicios financieros a las MyPE's se negocia en un amplio conjunto de mercados primarios. En estos mercados se emiten y transan los diversos instrumentos que facilitan los servicios crediticios, la captación de fondos y otros servicios ofrecidos. Los mercados secundarios para estos documentos son muy incipientes, y sólo algunos países, han conseguido crear y promover la venta de cartera de créditos entre instituciones financieras del sistema financiero nacional. Quizá el mercado secundario de pagarés de pequeña empresa en Puerto Rico sea lo más avanzado en este tipo de mercados. Los mercados secundarios tienen un papel muy importante en la actividad financiera, estos mercados son los llamados a proveer de liquidez y cotización sobre las emisiones de deuda primaria. Esto no está ocurriendo en el mercado de la financiación de las MyPE's y ello se deja sentir para lograr una expansión 21
  22. 22. Tabla # II.1 Perfil de las Financiadoras a las MyPE’s PAIS ORGANISMO ACTIVIDADES FINANCIABLES SERVICIOS NAFIN ( 2do. Piso ). Público. Del Sistema Financiero Atiende MyPE’s, Grandes y Medianas CFN (2do. Piso ). Pública. Ecuador Del Sistema Financiero Atiende MyPE’s, Grandes y Medianas Banco Regional Desenvolvimiento o de Extremo Sur Brasil (Público – 1er. Piso ) Del Sistema Financiero Atiende MyPE’s, Grandes y Medianas FONDECO (ONG ) Bolivia Financiamiento Rural -1er Piso Sólo atiende MyPE’s. Producción Comercio Servicios Financieros Garantías Capacitación Producción Comercio Servicios Financieros No - Financieros Producción Comercio Servicios Financieros Agropecuaria Comercio Servicios EDPYMES. Proempresa. 1er. Piso. Del Sector Financiero. Sólo atiende MyPE’s. CEDES. ONG. Financiamiento Urbano – Rural Venezuel Sólo atiende MyPE’s. Comercio Producción Servicios Micro – Crédito: Individual Grupal Banco Comunal Crédito México Perú Fuente: elaborado por el Autor Agricultura Servicios Producción Comercio Crédito Capacitación Apoyo Técnico SUJETOS DE CREDITO Valores en miles DESTINO DEL CREDITO MONTOS DE CREDITOS en Miles Micro: Hasta 15 empleados Ventas: hasta US$ 210.0 Pequeñas: Hasta 100 empleados Ventas US$ 2,100.0 Micro: Hasta 10 empleados Activos Fijos: hasta US$ 20.0 Pequeñas: Activos Fijos hasta US$ 350.0 Micro: Ventas hasta US$ 350.0 Pequeñas: Ventas hasta US$ 3,500.0 Capital de Trabajo Activos Fijos Restructuración Peq. Productores Agropecuarios Comerciantes Rurales Capital de Trabajo Capital de Inversión Desde: US$ 0.1 Hasta: 30% de la utilidad del Proyecto. Micro: Hasta 10 empleados Ventas: hasta US$ 20.0 Pequeñas: Hasta 20 empleados Desde 40.0 hasta US$ 750.0 Micro: De 6 a 8 empleados Pequeños Productores: Máximo 3 hectáreas cultivables Capital de Trabajo Activos Fijos Micro: Hasta US$ 5.00 Peq. Empresa: Hasta US$ 20.0 Desde: US$ 0.5 Hasta US$ 5.0 22 Capital de Trabajo Activos Fijos Asistencia Técnica Activos Fijos Capital de Giro Capital de Trabajo Capital de Inversión Micro: HastaUS$ 170.0 Peq. Empresa: Hasta US$ 1,700.0 Micro: Hasta US$ 10.0 Peq. Empresa: Hasta US$ 100.0 Micro y Peq.Empresa Hasta el equivalente a Cinco meses de ventas ( Promedio Anual )
  23. 23. sostenida de la oferta de fondos destinada a este sector empresarial. Los mercados secundarios básicamente están constituidos por instituciones financieras que desean tomar riesgos y obtener una sustancial rentabilidad de la operación; de allí que estén dispuestos a comprar documentos y papeles financieros. En realidad, el mercado de la financiación de las MyPE's es fundamentalmente primario y ello afecta sensiblemente el desempeño de las IF’s; incluyendo a las IMF’s. Estas entidades tienen dificultades para financiar sus posiciones financieras de escasez de liquidez ya que no hay forma de hacer líquidos los portafolios de activos. Esta situación hace que la financiación a las MyPE's, únicamente descanse en la captación de recursos que puedan hacer los proveedores de servicios financieros al mercado de micro-finanzas. La expansión y estructura de pasivos de estas últimas determinará la disponibilidad de fondos para las MyPE's. En los mercados primarios, la oferta de financiación a las MyPE's se presenta por medio de un amplio rango de entidades financieras y no financieras. La oferta puede decirse oscila desde el lado organizado hasta lo más amplio y abierto que tiene lo no-organizado del mercado. Hay pues desde instituciones financieras bancarias y no-bancarias, hasta usureros, pasando por ONG's que están brindando créditos y otros servicios a las MyPE's; dentro de un amplio y disperso conjunto de condiciones de mercado. La fragmentación es la característica distintiva del quehacer de estos mercados. El lado organizado de la oferta de mercado en la financiación de las MyPE's se caracteriza por la presencia de instituciones financieras - IF’s autorizadas por la ley para el negocio financiero. Ellas están sujetas al control y supervisión por las autoridades respectivas. Las IF’s son organizaciones estructuradas para el comercio del dinero y otros servicios ligados a él. Emplean recursos y tecnologías para efectuar sus operaciones, dentro del marco de un estado de derecho que asegura el pago de las obligaciones financieras. No obstante que las Instituciones Financieras reúnen cualidades para el negocio financiero, a escala de operaciones en financiación a la grande y mediana empresa; no muestran disposición para ofrecer servicios a las MyPE’s. Juzgan que no es negocio hacer tal tipo de operaciones. Hecho que ha sido constatado por el BID en diversos países de Latinoamérica. En el BID y el BM existía la presunción que aumentando los fondos prestables al sector bancario, sería estímulo suficiente para asegurar el interés de los banqueros para prestarles a las MyPE’s. Lamentablemente, ambos bancos multilaterales de fomento han confirmado, la falta de interés y una abierta actitud en los bancos por no operar con las MyPE’s. Hecho que ocurre aún con fondos proporcionados por ellos mismos. 23
  24. 24. Ante tal dificultad, en algunos países las autoridades han creado dentro del Sistema Financiero; instituciones dedicadas exclusivamente a atender a las MyPE's. En Bolivia, Perú, El Salvador, Brasil y México, estas instituciones operan con regulaciones y supervisión. El diseño de estas instituciones proviene de la experiencia que se vive con las ONG’s especializadas en micro-créditos, como actividad principal de operaciones con las MyPE's. A nivel de oferta total, a todas las instituciones para las MyPE's; reguladas o no, se les conoce como instituciones de Micro-finanzas (IMF’s). La realidad de la demanda no es menos compleja que la oferta. Quizá la demanda de financiación de las MyPE's se encuentra fuertemente volatilizada, por la gran dispersión y atomización que ocurre en el mercado. La parte organizada de la demanda está representada por pequeñas empresas formales, siendo o no miembro de organizaciones gremiales; luego están las micro-empresas formales y le siguen las irregulares, las informales, hasta lo más amplio del mercado, constituido por trabajadores independientes y artesanos. En los países grandes de Latinoamérica, hay millones de unidades de pequeños y micro-negocios. En el Gráfico # II .2 se presenta la situación en que se desenvuelven los mercados de la financiación de las MyPE's en América Latina. En el se puede percibir lo ya explicado de la oferta y la demanda, dentro del rango de lo organizado hasta lo no-organizado. El gráfico convenientemente destaca al mercado primario, como la base para la reunión de la oferta y la demanda de financiación de las MyPE's. Las líneas que distinguen amplios campos tanto en la oferta, como en la demanda pretenden enfatizar en la fragmentación del mercado. El mercado secundario no está mostrado en el gráfico, pero éste es necesario en un mercado en operación. No se puede dejar de lado tal mercado, ya que es un área de futuro desarrollo de la financiación de las MyPE's. La localización de este mercado responde a su carácter de ser un mercado ligado a las instituciones financieras. Este hecho permite sustentar que el mercado secundario podría ayudar a superar la fragmentación de la oferta entre instituciones financieras dedicadas o no a la financiación de las MyPE's. La fragmentación hace que estos mercados primarios para la financiación de las MyPE's sean reducidos porque estarían casi actuando en aislamiento. Los mercados inter-institucionales no se han conformado. Las inter-conexiones son escasas y débiles, de allí que no se puedan aprovechar las ventajas de un mercado integrado para la información de deudores y clientes; así como en la mejor distribución de los fondos. En ciertos países, la fragmentación está siendo superada por medio de la conformación de grupos de instituciones financieras de micro-finanzas; pero con poca repercusión a nivel de todo el mercado. 24
  25. 25. Gráfico # II.2 Mercado de la Financiación de las MyPE’s en América Latina Instituciones de Microfinanzas Reguladas Instituciones Financieras IMF’s No Reguladas ReguladRegula Instituciones das No-Financieras Oferta Organizada Demanda Oferta No-Organizada Mercado de Productos ó Instrumentos Financieros Demanda Micro – Empresa Pequeña Empresa 25 Trabajadores Independientes Artesanos
  26. 26. II.3 TECNOLOGIAS EN LA FINANCIACION A LAS MyPE's Antes de referirme a la tecnología que está presente en la oferta de financiación a las MyPE’s ya comentada, es preciso indicar cuál es el papel de la tecnología allí. De acuerdo con los avances, tanto de la ciencia financiera como de la economía industrial; la tecnología cumple un doble papel: solucionadora de problemas y generadora de ventajas competitivas. Ambos papeles son indispensables para la financiación a las MyPE’s. La tecnología como solucionador de problemas, actúa de manera particular en la financiación a las MyPE’s. Esta tecnología permite que el proveedor de servicios financieros disponga de métodos exclusivos a la naturaleza y ámbito del negocio de baja escala. Esto significa enfrentar exitosamente la selección adversa, escasez de información, falta de garantías convencionales, etc. Más aún, genera mecanismos apropiados de gestión de riesgos y rentabilidad de la cartera de colocaciones en el proveedor. La tecnología como generador de ventajas competitivas facilita a los proveedores de servicios financieros a las MyPE’s, los arreglos productivos y administrativos para una buena marcha del negocio. Mediante estas ventajas competitivas, los proveedores alcanzan niveles de equilibrio empresarial acordes con el tamaño de los préstamos o servicios financieros para los negocios de menor dimensión. Así pues, por un lado las MyPE’s reciben las servicios financieros en condiciones de mercado competitivo y por otro lado, los proveedores logran la autosostenibilidad y fortaleza patrimonial que el mercado requiere. En el actual enfoque tecnológico para la financiación a las MyPE’s, la mayoría de los expertos sólo prestan atención a la tecnología como solucionador de problemas. Esta visión parcial sólo sirve al proveedor para realizar operaciones de atención al cliente. Ello tiene el inconveniente, primero de atender sin que esto signifique satisfacción del cliente y segundo, el proveedor no alcanza niveles competitivos por operación. En consecuencia, urge incorporar al enfoque tecnológico la generación de ventajas competitivas y así cerrar bien el círculo. La tecnología como solucionadora de problemas no contribuye mucho al fortalecimiento institucional de mercado del proveedor; de allí que cuando ocurren turbulencias de mercado, inestabilidad financiera o crisis, las IMF’s se tambalean o terminan en quiebra. Tal situación se corrige con ventajas competitivas, ya que así se consigue la gestión rentable del negocio y el fuerte respaldo patrimonial. A continuación se expone primero, el papel de la tecnología como solucionadora de problemas; según la experiencia vivida en América Latina. Luego, todo este expertise ganado se multiplica, cuando las IMF’s incorporan la generación de ventajas competitivas. 26
  27. 27. En Latinoamérica, la financiación a las Micro y Pequeñas Empresas (MyPE's) por parte de sus acreedores directos e indirectos, ha traído consigo la adopción de un conjunto de tecnologías financieras ad-hoc. La naturaleza de estos tipos de tecnologías obedece a responder cercanamente a las particularidades propias de los prestamistas y demandantes de servicios financieros; no sólo por razones de dimensión económica, sino también por la forma de conducción de los negocios. En la práctica estas tecnologías actúan como tecnologías apropiadas para el sector financiero, dirigido a las MyPE’s. Según un estudio del IFC – Institución perteneciente al grupo del Banco Mundial – la actitud de los bancos comerciales en Latinoamérica a no operar con las MyPE’s se debería a que estos bancos no se manejan para desarrollar adecuadas tecnologías de préstamos a las MyPE’s. La tecnología convencional que emplean no les favorece en absoluto para atender a los negocios de menor escala; requerirían pues de tecnologías apropiadas. Decir tecnología apropiada es establecer una categoría tecnológica, para el caso particular de las MyPE's, debido a que ella sustituye a la tecnología convencional que se maneja en el sistema financiero. No se trata de una adaptación tecnológica, hablamos más bien de una tecnología desarrollada ex-profeso para realizar las tareas de los proveedores de servicios financieros a los negocios de menor dimensión. Es pues genuina en cuanto a métodos y procesos para generar los servicios a satisfacción de los clientes. Por esta razón, su utilidad se expresa en la generación de valor y ventajas competitivas para quien las emplea. La tecnología de la financiación a la MyPE's es elaborada a partir del cliente, sin descuidar la sostenibilidad del proveedor. Esta incorporación tecnológica en los proveedores sigue una vía distinta a la convencional, diremos viene de afuera hacia dentro de la organización; por lo que la tecnología provoca ajustes internos. Así la tecnología contribuye a la eficiencia de las operaciones en el mercado, de allí que sus alcances abarcan las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's: volumen, calidad, variedad y precios. Aspectos que ya fueron explicados y que son claves en la satisfacción de los clientes. Esta visión de la tecnología apropiada tiene implicancias para el análisis de la oferta que se presenta en este estudio. Según lo ya expuesto, la oferta con tecnología convencional, tendría dos concepciones: una restringida y otra amplia, en base a las dimensiones empleadas. En cambio, la oferta con tecnología apropiada, extiende la oferta de concepción amplia para agregársele una quinta dimensión: El Cliente. En la Tabla II.2, se ilustra mejor esta comparación entre ofertas, provenientes del empleo de tecnología convencional o apropiada. 27
  28. 28. En muchos foros en los que he participado, recuerdo bien haber escuchado ¿por qué una tecnología apropiada ?, ¿por qué no usar la tecnología convencional con las MyPE's ?. El punto sustantivo es que las MyPE's tiene particularidades propias y distintas a las medianas y grandes empresas en operaciones. Es más, históricamente las MyPE's no son hijas, ni hermanas de las empresas capitalistas, en el sentido del capitalismo empresarial moderno de las economías industrializadas. Como excepción a la regla, dentro del universo empresarial, son muy pocas las empresas de menor dimensión, las que finalmente llegan a ser grandes negocios. Los negocios de menor dimensión, simplemente, son parte del funcionamiento del mercado. Tienen un lugar y un rol que cumplir. No es una falla del capitalismo. Es una parte natural del desenvolvimiento de los negocios y como tal requieren de una atención propia. MyPE's existen en todos los continentes y en todas las formas del desenvolvimiento capitalista. Es bueno recordar que en América Latina, las MyPE's se cuentan por millones de establecimientos. Mas aún, cada día aumentan más y más en mayor número, a los que por diversas razones tienen que salir del mercado. Respondiendo a esta realidad de la masificación de los negocios de baja escala, las tecnologías de financiación a las MyPE's tienen una amplia cobertura del mercado. Cobertura en términos de atención de clientes. Las tecnologías están construidas para una atención masiva de clientes. Al respecto, es reconocido en diversos informes de financiación a las MyPE's, que mediante esta tecnología un ejecutivo de cuentas puede manejar en promedio más de cuatrocientos expedientes de créditos. Labor que no podría efectuarse con las tecnologías convencionales del sistema financiero. Desde mediados de los años ochenta, se ha presentado en toda Latinoamérica la difusión de las tecnologías para la financiación de las MyPE's; pero en aquellos momentos muy pocos prestamistas decidieron adoptarlas. Sin embargo, diez años después puede decirse, se nota la expansión de la difusión tecnológica entre los prestamistas latinoamericanos; lo cual viene acompañado de la decisión por adoptar este tipo de tecnología financiera para ofrecer servicios financieros. En el presente hay una evidente proliferación de las tecnologías micro-financieras en los proveedores de servicios financieros a las MyPE's. No se piense que esta tecnología apropiada afecta la intermediación financiera como tal. Es una fórmula distinta, pero que en esencia facilita la movilización eficiente de los recursos destinados a la financiación de las MyPE's. En los hechos se puede verificar que por el momento, las tecnologías están concentradas en la administración de cartera de activos de los proveedores de servicios financieros. Recientemente, en ciertos casos se nota que las tecnologías se están desplazando hacia la administración de los pasivos de algunos de estos proveedores. 28
  29. 29. Tabla # II.2 Tecnología Convencional y Apropiada en la Oferta de Financiación a las MyPE’s OFERTA CON TECNOLOGÍA CONVENCIONAL Visión Restringida OFERTA CON TECNOLOGÍA APROPIADA Visión Amplia Visión Amplia Precio Precio Precio Cantidad Cantidad Cantidad Calidad Calidad Variedad Variedad Cliente Fuente: elaborado por el Autor 29
  30. 30. Para la aplicación o empleo de las tecnologías de financiación a las MyPE's de parte de los proveedores de servicios, es importante señalar que el tamaño de la financiadora no es una restricción. Es una tecnología que fácilmente puede ser adoptada por quienes deseen operar ofreciendo servicios financieros a dicho sector. No se trata pues de métodos o procesos diseñados para una elite o determinado grupo de proveedores, su uso e implementación puede hacerse sin dificultades. Como toda tecnología tiene que ser plenamente incorporada y no por partes, o tomar algo de aquí y otro poco de allá. De acuerdo con la experiencia que se dispone, la tecnología de la financiación a las MyPE's opera en aquella zona del punto de equilibrio de generación de utilidades. En consecuencia, su empleo hace atractivo este tipo de negocio de la financiación para los inversionistas privados. En base a este criterio, hoy se observa en Latinoamérica una gran proliferación de entidades que se dedican a la provisión de servicios financieros a las MyPE's, sin necesidad de ser intermediarios financieros o pertenecer al sistema financiero. Estas instituciones actúan no sólo por razones de ayuda, sino por ser un negocio rentable. Entonces el mercado de proveedores de servicios financieros es un mercado de alta competencia, esto significa que la tecnología bien administrada es un factor de competitividad del proveedor. La tecnología es generadora de servicios a bajo costo e impide que estos últimos se disparen. Así, la tecnología participa activamente para ofrecer servicios altamente competitivos a los que puedan suministrar los competidores. Logrando con ello no sólo su permanencia en el mercado, sino también la satisfacción de los clientes. II.4 SITUACION DE LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA DE FINANCIACION A LAS MyPE's Las condiciones ya descritas en las que se presenta la oferta de financiación a las MyPE's revelan que ésta, responde a la tecnología empleada por cada una de las instituciones financieras que ofrecen financiación, destinados a los negocios de menor dimensión. Entonces cualquier mejora que se pretenda conseguir en la oferta de financiación, sin duda pasa por la necesidad de efectuar cambios tecnológicos allí. Estos se visualizarían a partir de entender la situación tecnológica en las que se encuentran quienes ofertan financiación a las MyPE's. El amplio rango de la oferta que va desde lo organizado hasta lo no organizado muestra una variedad de instituciones en operaciones. Cada una con arreglos tecnológicos para la puesta en el mercado de sus productos o servicios disponibles para las MyPE's ( Ver Gráfico # II.3 ). Este hecho nos faculta a señalar que todas operan dentro de una diversidad tecnológica desde lo más rudimentario hasta lo convencional de la banca moderna, ligados a tecnologías de información. Hay pues una heterogeneidad tecnológica en la oferta de financiación. 30
  31. 31. Lo rudimentario se expresa en la forma como operan los usureros, escasa información pero con altos premios por riesgo, sin registro y operaciones clandestinas en circulante. Las financiadoras que operan muy cercano al quehacer de los usureros, reflejan estos rezagos tecnológicos. También existen las financiadoras de micro-finanzas con tecnologías apropiadas y con el uso de tecnologías de información; de allí están los bancos y otras instituciones financieras con lo más moderno de las tecnologías financieras para ofrecer servicios estandarizados a sus clientes. ¿Hay cambios tecnológicos en la actividad financiera de América Latina para las MyPE's ?. La respuesta a esta pregunta es un rotundo ¡sí !. El desarrollo de tecnologías financieras apropiadas en toda la región, es atestiguado por los nuevos productos que han ingresado al mercado, y las nuevas instituciones que se están creando para la financiación de las MyPE's. Entonces, ¿qué está sucediendo con el mercado de la financiación a las MyPE's?, ¿ por qué las técnicas tradicionales, las modernas y las apropiadas tienen que convivir?. La razón es que los conocimientos y técnicas nuevas no llegan a todos, provocando asimetrías de información Entonces, la heterogeneidad tecnológica se explica por fallas en la difusión de innovaciones y tecnologías financieras para las financiadoras de las MyPE's. Los avances y progresos que se logran en una entidad o mercado, no se transmiten entre mercados y menos entre países. Hay una gran carencia de mecanismos de intercambio tecnológico en la región. No se comparten conocimientos, ni técnicas y tampoco experiencias. Los esfuerzos prácticamente son individuales y en aislamiento. Cada país repite los mismos errores, las fallas y utiliza métodos inapropiados, ya probados en otros lugares. Otra manera de ver las fallas de difusión tecnológica es por el uso incompleto y parcial de la tecnología financiera en micro-finanzas. Al respecto, en diversos países de Latinoamérica es bien conocida la técnica de "bancos comunales” para atender la financiación de pequeña escala en el ámbito rural. Esta técnica no está bien difundida, ya que muchos la emplean de manera parecida; pero sin cumplir con los principios fundamentales. Esto se ha podido comprobar cuando se han reunido los técnicos de distintos países. La conclusión ha sido que están cometiendo los mismos errores y repitiendo fallas. En muchos países como Bolivia, Chile y Centro-América, se ha desarrollado la tecnología de los micro-créditos, pero ésta no se encuentra adecuadamente difundida dentro del mismo país y en otros lugares de la región. Muy pocos se encuentran bien informados del contenido y aplicación de esta tecnología microcrediticia y por ello, quienes desconocen dicha tecnología, persisten en utilizar sus técnicas inadecuadas. No se ensayan soluciones ya probadas por falta de información. Así pues, conviven tecnologías modernas con las rezagadas, haciendo patética la heterogeneidad tecnológica. 31
  32. 32. Gráfico # II.3 Situación de la Tecnología en la Oferta de Financiación a las Mype’s en América Latina DEMANDA OFERTA MyPE’s INSTITUCIONES EN MERCADOS ORGANIZADOS Bancos, Financieras Cajas de Ahorro y Crédito Cooperativas de Crédito Instituciones de Micro - Finanzas Fondos Operativos MCDOS NO ORGANIZADOS ONG’s Proveedores Usureros TECNOLOGÍAS POR INST. PROVEEDORA Tecnología Convencional Tecnología Apropiada Tecnología Mixta Tecnología Apropiada Tecnología Convencional PRODUCTOS FINANCIEROS Tecnología Apropiada/Mixta Tecnología Mixta Tecnología Rudimentaria Cantidad Calidad Variedad Precio Urbanas Rurales Proveedores Fuente: elaborado por el Autor Mercados 32 Clientes
  33. 33. En los hechos, muchas instituciones dedicadas o que quieren dedicarse a la financiación de las MyPE's están tratando de desarrollar tecnologías propias, sin saber que ésta ya esta disponible en el mercado. Por esta razón están repitiendo errores y peor aún, duplicando costos. La situación empeora para quienes no tienen ningún tipo de información y pretenden actuar sólo por el sentido común. Así, el desconocimiento y la desinformación impiden que los avances tecnológicos se esparzan entre países y mercados y como resultado de ello se fortalece la heterogeneidad tecnológica en la financiación. El hecho que en los mercados no-organizados las financiadoras de las MyPE's se encuentren empleando tecnologías rudimentarias o tradicionales, nos revelan la existencia de fuertes rezagos tecnológicos. Este es el caso de cooperativas, ONG's, organizaciones solidarias. El armazón tecnológico que las respalda, está impidiendo que puedan conseguir mejores oportunidades de mercado para el desarrollo del negocio de las micro-finanzas y peor aún, no les sirve para atender a satisfacción a las MyPE's. Tal circunstancia ha quedado al descubierto cuando estas financiadoras con rezagos tecnológicos han acudido a solicitar fondos de la banca de segundo piso. Finalmente no han sido atendidas por dicha banca, debido a fallas tecnológicas. Estas financiadoras no disponen de información, ni de sistemas de control que revelen una buena calidad de cartera de préstamos. Información clave para determinar su nivel de riesgo y así acceder a las líneas de crédito de la banca de segundo piso. Romper con el rezago tecnológico es un punto fundamental para el futuro de la financiación de las MyPE's. Los rezagos tecnológicos tienen consecuencias más profundas en el desempeño del mercado de la financiación a las MyPE's. En particular, estos rezagos traban la modernización y desarrollo de las financiadoras tanto en los mercados organizados como no-organizados. Los servicios que se ofrecen son de mala calidad, caros e insatisfactorios para las MyPE's. Hay una excesiva lentitud operativa, con fallas de registros, altos costos operativos, duplicación de cobros o finalmente no se atiende a todos los clientes. Estos últimos pierden tiempo y oportunidades antes de recibir los servicios que buscan. La heterogeneidad tecnológica impide la adecuada integración de la oferta de servicios financieros para las MyPE's en los mercados organizados y noorganizados. Al respecto es bueno señalar por ejemplo que en algunos países, los bancos han establecido alianzas con ONG's para atender a las MyPE's; pero las diferencias tecnológicas entre ellas dos, han hecho que los primeros sólo puedan ofrecer a los segundos servicios de cobranza de los créditos a las MyPE's y nada más. Esto si bien es un avance no está aprovechando todo el potencial que conlleva la alianza institucional. 33
  34. 34. Una situación similar parece estar aconteciendo con las llamadas "gestoras de créditos” en algunos países de Centro América. Las gestoras son proveedoras de servicios de gestión. Los bancos toman de estas gestoras de créditos, servicios de administración de cartera para su portafolio de préstamos a las MyPE's, aquí los bancos sólo aparecen como suministradores de fondos sin tomar riesgos. Esta situación si bien crea un puente de llegada a las MyPE's esto no significa una oferta integrada de servicios a estos segmentos empresariales. Estas fallas tecnológicas están trabando la integración de la oferta organizada con la no-organizada; de esta manera, se impide la formación de una oferta conjunta de servicios integrados que satisfagan a plenitud las necesidades financieras de las MyPE's. La comunicación y operaciones entre los segmentos de ofertas organizadas y no organizadas es débil y muy frágil; prácticamente, la MyPE tiene que actuar con lo que pueda encontrar en el mercado, sin satisfacer todas sus necesidades de servicios financieros. En cambio, un mercado integrado es lo que se observa con la grande y la mediana empresa, ellas reciben servicios de bancos, financieras, sociedades leasing, sociedades factoring, fondos mutuos, fondos de pensiones, seguros, etc. Todas ellas les ofrecen servicios sustitutorios o complementarios con mucha rapidez. Esto es posible porque los intermediarios tienen accesos a centrales de riesgo e información de deudores; de esta manera se toman decisiones sobre la marcha que favorecen a los empresarios. El palanqueo entre las empresas entonces genera productividad y utilidades. En la mayoría de países latinoamericanos se está intentando resolver esta desintegración de la oferta organizada y no organizada en el mercado de la financiación a las MyPE's, para ello se viene utilizando la modalidad de la banca de segundo piso. Lamentablemente, las fallas tecnológicas son obstáculos a un adecuado acoplamiento entre la banca de segundo piso y las financiadoras de primer piso. Existen desfases entre una y otra que no permiten la apropiada fluidez entre ellas. La experiencia es buena, pero aún hay mucho por mejorar en este esquema tecnológico. Una situación que ilustra con claridad esta falta de integración de la oferta de financiación a las MyPE's se ve en las dificultades que tienen las sociedades de garantía que respaldan a los pequeños y micro negocios frente a los bancos. Estos últimos son reacios a aceptar las fianzas que emiten tales sociedades. Las afianzadoras tienen que batallar duro para conseguir que otros intermediarios acepten con facilidad sus servicios; pero muchas veces no lo consiguen a plenitud y de allí que las MyPE's no reciban a satisfacción estos servicios. El funcionamiento del mercado de la financiación de las MyPE's nos muestra que este adolece de una oferta integrada. Esto impide que el impulso generado por una institución financiera de micro-finanzas consiga un efecto multiplicador en otros intermediarios para conseguir una atención amplificada en las MyPE's. Las ofertas 34
  35. 35. individuales están aisladas unas de otras; de allí que la Oferta Global tiene grandes limitaciones para alcanzar un adecuado desplazamiento del mercado. Los impulsos de las ofertas individuales a nivel mercado pierden fuerza. Desde la perspectiva de atención al cliente, las fallas tecnológicas aquí explicadas se presentan en la falta de un sistema de financiación a las MyPE's. Esta circunstancia se percibe en un conjunto de financiadoras que operan aisladamente, sin una dirección, ni objetivos comunes. Cada quien actuando de acuerdo con sus propios fines, pero sin tener en cuenta lo que el sector de las MyPE's como tal requiere ser atendido. La promoción de la actividad financiera es muy limitada y por ello sus alcances tampoco llegan hasta donde debería llegar. El trabajo aislado de las financiadoras de las MyPE's responden a una débil interacción de esfuerzos conjuntos. En este sentido, ellas individualmente se encuentran sobrepasadas por los retos del mercado. Hay una duplicación de esfuerzos y recursos; que bien podrían ser optimizados de contarse con un sistema de financiación a las MyPE's. No se trata de uniformizar u homogenizar a las financiadoras; más bien, se requiere de una estructura institucional que las fortalezca y les provea de facilidades para que hagan mejor y competitivamente su labor. En diversos países de Latinoamérica, los directivos de las financiadoras de la MyPE's y principales ejecutivos vienen reclamando un sistema de financiación, desde hace ya buen tiempo. En la visión de estos dirigentes, mejores resultados del mercado de la financiación a las MyPE's se obtendrán, de contarse con una estructura institucional que les otorgue soporte y consistencia para el desarrollo de la actividad financiadora. Sin duda, este es un reclamo justificado y que las autoridades del sistema financiero nacional deberían acoger y poner en marcha prontamente. La existencia de un sistema de financiación a las MyPE's influiría grandemente para ordenar el mercado. Al momento, en casi todos los países de la región; las tasas de interés que se cobran a las MyPE's muestran grandes oscilaciones entre las tasas máximas y mínimas. Las desviaciones revelan no sólo falta de competencia, sino desinformación. El sistema permitiría una mejor distribución de la información, tanto para oferentes como para demandantes y ello traería consigo menores desviaciones de las tasas de interés. Así se estarían sentando las bases para profundizar el negocio de las micro-finanzas. En algunos países como el Perú, la falta de un sistema nacional de financiación a las MyPE's se ha pretendido subsanar mediante un sistema particular, vinculado a las Cajas Municipales de Ahorro. Hay 13 Cajas a nivel nacional y todas destinan sus recursos a las MyPE's. Estas entidades tienen una Federación que las agrupa y les provee de algunos servicios de manera individual. Se ha logrado una buena difusión tecnológica, tanto financiera como de información. También disponen de un Fondo que actúa como re-distribuidor de recursos en condiciones de mercado entre cajas. 35
  36. 36. En Venezuela, se estaría constituyendo también un sistema de tipo particular específicamente dirigido a la formación de afianzadoras a nivel nacional. Se busca amplificar los resultados que se han logrado con la sociedad de garantías para la pequeña empresa. En el patrimonio de esta sociedad hay un abierto concurso de esfuerzos conjuntos entre el Estado, entidades públicas y los pequeños empresarios. Este modelo es novedoso, pero no atiende todas las necesidades de las MyPE's. La solución es parcial e incompleta; pero muestra la preocupación por disponer de un sistema de amplios alcances nacionales. En suma, las fallas tecnológicas al interior de la oferta de financiación a las MyPE's, se expresan en el mercado atendiendo una demanda muy limitada; dejándose de lado un grueso de solicitantes de servicios que finalmente no son atendidos. De un modo general, las dificultades en la oferta, se manifiestan en la existente demanda insatisfecha; la misma que es muy grande y aumenta con el ensanchamiento del sector de las MyPE's. El crecimiento de la demanda sobrepasa largamente lo que las financiadoras a duras penas pueden ofrecer. La oferta restringida de financiación a las MyPE's se acentúa, si se toma en cuenta que en el mercado existe de parte de las financiadoras una alta concentración de servicios micro-crediticios. Otros tipos de servicios financieros son inexistentes o están en extremo limitados. Es correcto que las MyPE's necesitan de financiación, pero también requieren de otros servicios tales como: servicios de tesorería, compra y venta de moneda extranjera, giros y transferencias, etc. para el desempeño del negocio. Al no contar con estos servicios, la ayuda que ofrecen las financiadoras deviene en incompleta. II.5 LA GESTION DE LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA DE FINANCIACION A LAS MyPE's Esta visión panorámica de las tecnologías en la oferta de financiación a las MyPE's nos muestra que América Latina no ha permanecido con los brazos cruzados frente a los requerimientos de servicios financieros de las MyPE's. Se han desplegado esfuerzos en desarrollar tecnologías apropiadas a las micro-finanzas. Tecnologías que más adelante vamos a comentar con ciertos detalles para tener una cabal comprensión de cada una de ellas. Es propósito de este trabajo dar a conocer cómo se aplican estas tecnologías en las financiadoras de las MyPE's. El que los proveedores de servicios financieros a las MyPE's dispongan y apliquen tecnologías apropiadas en sus labores cotidianas, se debe a la gestión de tecnología que efectúan. Entendiéndose aquello, por una adecuada administración de los arreglos tecnológicos que incluyen la selección, aplicación y evaluación de la tecnología empleada. La gestión de la tecnología organizará los pasos para que la tecnología apropiada a aplicarse pueda desempeñarse en toda su capacidad y de allí, conseguir sus fines últimos. 36
  37. 37. En materia de selección de tecnologías apropiadas, la experiencia que se conoce de los proveedores latinoamericanos de servicios señala que ellos habrían tomado las dos opciones que existen: una la de desarrollarla directamente y la otra, de adquirirla en el mercado nacional o internacional. En el primer caso, estamos hablando de un esfuerzo propio del proveedor, el cual históricamente se habría presentado después de la segunda guerra mundial y en el segundo caso, la tecnología se habría importado del Asia a mediados de los ochenta. Mucho de la difusión de la tecnología apropiada en América Latina se dice proviene de lo realizado por el Grameen Bank de Bangladesh. Este banco sería el creador de las tecnologías micro-crediticias, ahora esparcidas por Latinoamérica. De acuerdo con la información disponible, esta experiencia comenzó en 1983 y algunos años después comenzó a divulgarse por los éxitos que está logrando. Algunas instituciones dedicadas al micro-crédito en la región, vieron como novedoso importar la tecnología apropiada asiática. En México - hasta donde tengo conocimiento - desde 1943 con ocasión de la creación del Banco de Fomento de Comercio Interior se desarrolló una tecnología de micro-créditos para atender los créditos a pequeños comerciantes operando en los mercados de abastos a nivel nacional. Esta técnica estuvo operando 40 años antes del Grameen Bank; pero no se difundió y sólo ha quedado como un esfuerzo de dicha institución. Experiencia que se perdería lamentablemente, porque este banco; con la crisis financiera mexicana de los 1990’s, ha cerrado sus puertas. Es conocido por todos, que por diversos medios se alienta el modelo Asiático en América Latina. Quienes así lo hacen, no se han preocupado para nada en indagar sobre las tecnologías apropiadas originadas en la región. Así como se lograron avances tecnológicos en México, otros casos habrían ocurrido en Perú, Colombia, El Salvador y otros países. Experiencias locales sin difusión nacional y menos continental. Tal hecho relega inconscientemente, técnicas que podrían ser parte de un modelo latinoamericano exitoso de financiación a las MyPE's. La innovación, resultado de aplicar la tecnología en la financiación a las MyPE's, se ha desarrollado en dos niveles: uno de producto - mercado y el otro en la financiadora. En el primer caso, se ha señalado como principal innovación los microcréditos, pero este no es el único. Este nuevo producto está gozando de amplia aceptación entre las MyPE's en todos los países latinoamericanos. En el segundo caso, destaca la creación, constitución y desarrollo de la Financiadora de Microfinanzas; de las cuales hay muchas operando en los mercados nacionales como Bancosol en Bolivia; Financiera Calpia en el Salvador; Mi Banco en el Perú; etc. Tal como ya se explicó, la aplicación de la tecnología a la oferta de financiación de las MyPE's no se habría realizado de una manera total y completa en los mercados organizados y no-organizados. Muchas veces, se ha empleado la tecnología de una manera parcial e incompleta y principalmente, concentrada en ciertas instituciones financieras especializadas en micro-finanzas. Esta circunstancia muestra que la 37
  38. 38. tecnología de las micro-finanzas no se ha logrado diseminar adecuadamente entre todos los oferentes de financiación a las MyPE's; básicamente, por dificultades en la difusión de tecnologías. El análisis expuesto aquí indica que la innovación y la tecnología está respondiendo a los problemas de la oferta de financiación de las MyPE's. Lamentablemente, los resultados que se observan en el mercado, sustentan el argumento que la respuesta tecnológica es sólo parcial e incompleta. Los problemas de oferta no sólo requieren de un tratamiento individual, sino de conjunto. Está claro que se ha avanzado más en la parte individual, pero se han dejado de lado las soluciones de conjunto y mayor alcance. En lo actual y para el desempeño futuro de la oferta de financiación a las MyPE's, se tienen problemas tecnológicos que urgen, tal como ya se ha señalado, de soluciones eficaces y conjuntas, En nuestro conocimiento sobre dicho aspecto no se vislumbra en América Latina ninguna acción destinada a este fin. Según lo indicado anteriormente, los ejecutivos y directivos de las instituciones financieras en microfinanzas, desde hace algún tiempo, están llamando la atención sobre esta situación. Si bien existirían ciertas acciones gubernamentales, es mejor generar respuestas desde los proveedores de micro-finanzas. Al respecto, en Chile existe un proyecto piloto para apoyar la gestión tecnológica en los bancos que estén dispuestos a operar con MyPE's a nivel nacional. Hasta el 2001, el Proyecto FOSIS - Fondo de Solidaridad e Inversión Social - asignaba subsidios de fondos públicos, mediante subasta entre bancos comerciales; cuyos programas de tecnología reducen costos de operación en la colocación de microcréditos. Los resultados iniciales revelan que el apoyo del gobierno empuja a la banca a realizar ajustes tecnológicos necesarios para financiar a las MyPE's. Nuestro estudio de la tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's ha puesto al descubierto por ejemplo, que las IMF’s están fuertemente concentradas en proveer micro-créditos. Ello está repercutiendo en el desarrollo desigual de la oferta de servicios financieros a las MyPE's. La dedicación a los micro - créditos estaría afectando al desempeño de las financiadoras, ya que estarían perdiendo oportunidades de obtener ingresos adicionales por la venta de otros servicios. Servicios para los cuales existe una gran demanda en el mercado. El conjunto de deficiencias en las ofertas individuales de financiación a las MyPE's crean un equilibrio insatisfactorio en el mercado por la demanda no atendida de estos negocios. Mas que un excedente de demanda, diremos existe un déficit de oferta que crea presiones para que las tasas de interés sean elevadas. Este déficit de oferta permite que muchas financiadoras puedan cobrar tasas excesivas de mercado y así, puedan mantener ineficientes organizaciones con cargas operativas que en nada favorecen a las MyPE's. 38
  39. 39. Según lo que viene aconteciendo en el mercado de la financiación a las MyPE's, el gran número de entidades que ofrece servicios crediticios y de otra índole allí no es un indicador de competencia. Muchas no estarían actuando competitivamente. Esto sería consecuencia de falta de eficiencia operativa, la misma que se explicaría por fallas tecnológicas en cada financiadora. Así como, de imperfecciones de oferta a causa de la fragmentación que impide una sana vinculación entre las ofertas individuales hacia las MyPE's. Las altas tasas de interés, según este enfoque respondería a ineficiencias operativas e imperfecciones que golpean a la oferta organizada y no-organizada de la financiación de las MyPE's. Mas aún, la mayor tasa de interés que se cobra a las MyPE's en los mercados no-organizados, estaría arrastrando o jalando a las tasas de los mercados organizados. En este sentido, el resquebrajamiento de los mercados alientan y perennizan, tasas elevadas de interés que representan altos costos financieros para las MyPE's. Nuestro análisis entonces, muestra que por diversos caminos confluimos en que la innovación y tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's no está trabajando como debería ser. ¿Qué explicación podríamos señalar aparte de lo ya mencionado en fallas de difusión tecnológica ?. Es cierto que el desconocimiento de la existencia de una tecnología apropiada, puede llevar a la financiadora emplear inadecuadas tecnologías. Sin embargo, las señales del mercado indican que existirán otros problemas que hacen más profunda las fallas tecnológicas. La situación de la tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's que hemos descrito aquí, nos permite afirmar que tanto en la oferta organizada como en la noorganizada, hay problemas de gestión de la tecnología. En cada una de las financiadoras, no se estaría manejando apropiadamente los cambios tecnológicos que requiere la oferta de servicios financieros a las MyPE's. El know-how en operar con financiación a negocios de menor dimensión es un aspecto que requiere de pronta atención en los proveedores de servicios financieros. Al parecer, la tecnología de las micro-finanzas está pasando por una amplia etapa de introducción en muchos países, de allí que muchos proveedores se estarían guiando por ensayo y error. La falta de expertise en cada financiadora, se viene atendiendo de una manera empírica de grandes riesgos y costos. Peor aún, muchos proveedores no comprenden la importancia de las tecnologías financieras apropiadas para sus organizaciones y piensan que su manejo es algo sencillo, con lo cual no se debe perder el tiempo. En muchas ONG's se emplean profesionales sin conocimientos y experiencias para la financiación. En estas entidades quienes asignan créditos o dirigen las gerencias de créditos, son profesionales en antropología o sociología. Según ellos, importa más el conocimiento de los bajos ingresos o la pobreza de las MyPE's, que la oferta del servicio crediticio. La verdad es que luego de poco tiempo de operaciones, las ONG's se descapitalizan y enfrentan riesgos de quiebra. La gestión del negocio y de la tecnología está dejada de lado. 39
  40. 40. Los directivos y ejecutivos de las instituciones financieras en micro finanzas deben prestar cuidadosa atención a como emplear la tecnología e innovación en la financiación de las MyPE's. Hacerlo, le generará amplias recompensas y premios en el desempeño de su institución en el mercado. La financiadora no sólo servirá apropiadamente al cliente buscando su plena satisfacción, también conseguirá, desde el equilibrio empresarial, operar en la zona de utilidades. Esto significa una mejor gestión del riesgo y fortalecimiento patrimonial, clave para los entornos turbulentos como América Latina. III. SEGUNDA PARTE: LA INNOVACION FINANCIERA EN LA FINANCIACION A LAS MyPE'S La experiencia descrita que está viviendo Latinoamérica con los cambios tecnológicos en la oferta de financiación a las MyPE's, son de particular interés para el estudio de la evolución de las relaciones de mercado cliente - proveedor. La evolución indica como se viene produciendo el fortalecimiento o debilitamiento de esta relación. El fortalecimiento expresa que clientes y proveedores han encontrado los vínculos de mercado que generan beneficios en ambos sentidos; de allí que la relación se acrecienta cada vez más. El debilitamiento revelará las dificultades para conseguir apropiadas relaciones entre unos y otros. Las relaciones de mercado cliente-proveedor, adquieren primordial importancia para comprender como en la práctica ocurre la accesibilidad o inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros, ofertados por el proveedor. La relación clienteproveedor es la piedra de toque en el debate de las cuestiones micro-económicas de la financiación del desarrollo. En ciertos casos las apreciaciones de tales relaciones son parciales y de un solo lado. Este sería el caso de quienes tienen la postura de explicar la fractura de estas relaciones a partir de las MyPE's clientes, aduciendo sus altos costos de transacción y elevados riesgos. Es cierto que gran número de MyPE's, efectivamente adolecen de los factores adversos mencionados; pero ello no es la única razón para la fractura de las relaciones de mercado cliente-proveedor. También, en lo que compete a los proveedores de servicios hay dificultades para robustecer estas relaciones; motivados por sus deficiencias tecnológicas, altos costos de operación y aún actitudes de desinterés por atender a tales clientes. A partir de estos argumentos vemos pues que las relaciones clientes -proveedores, es una doble vía a tomar en cuenta para apreciar lo avanzado en la oferta de financiación a las MyPE's. Una primera apreciación, a partir de lo acontecido con la oferta de financiación, da pie para argüir que las relaciones de mercado clientes – proveedores; en el caso de las MyPE's de Latinoamérica, están sufriendo de una transformación positiva. Hecho causado, por el impulso que trae la oferta de servicios financieros, mediante la 40
  41. 41. innovación. En realidad, los cambios tecnológicos, se manifiestan en el mercado como innovaciones financieras. En buena cuenta, esta última lideraría el robustecimiento en los vínculos de mercado entre proveedores de servicios financieros y las MyPE's, como clientes de ellos. Así, conseguir una real apreciación de la transformación de las relaciones de mercado, entonces, requiere de adentrarnos en el proceso innovador que están realizando los proveedores de servicios. Mas aún, si pretendemos acelerar o profundizar esta transformación de las relaciones de mercado cliente-proveedor, tenemos el instrumento que lo puede facilitar en la medida que se maneje apropiadamente el proceso innovador. III.1 EL DESARROLLO DE LA INNOVACION EN LA OFERTA DE FINANCIACION A LAS MyPE's En Latinoamérica, afirmar que el quehacer de las micro-finanzas es altamente innovador, no es una verdad de perogrullo. La experiencia que vive cada país de la región en la financiación a las MyPE's atestigua bien lo que está ocurriendo en esta actividad. En países tan distantes como El Salvador y Bolivia, hay financieras y bancos que están alcanzando el liderazgo regional en la generación de servicios financieros a las MyPE's. Esto es posible porque en cada proveedor, se gesta y profundiza un proceso innovador. El proceso innovador es una cuestión mental y práctica. Es decir se trata de una actitud de cambio en el proveedor, sobre lo que viene ocurriendo en el mercado. En esta perspectiva no basta con percibir la necesidad de cambiar, también hay que hacerlo utilizando la vía apropiada. En muchas instituciones financieras vinculadas a las micro – finanzas se viene implantando la innovación financiera para atender a las MyPE’s. ¿ Cómo se implanta el proceso innovador en el proveedor ?. Para hacerlo se requiere seguir una estrategia de participación de mercado. Así se llegará a tener una orientación definida de la innovación a satisfacer la demanda existente. En esta línea de trabajo, innovación y tecnología conforman una unidad. La tecnología apropiada así, tiene una participación clave; ya que mediante ella, se resuelven todos los aspectos prácticos de la innovación en las micro - finanzas. El proceso innovador en los proveedores de servicios financieros se inicia con la incorporación de la tecnología apropiada, tanto para los métodos de la producción de los servicios, como en la provisión de nuevos ó reciclados productos para los clientes y demandantes potenciales. Entendiéndose por tecnología apropiada, lo ya expuesto en la primera parte de este trabajo. El empleo de esta tecnología por el proveedor da como resultado la variedad de servicios que requiere la oferta de financiación a las MyPE's 41

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