Fondos buitres
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Fondos buitres Fondos buitres Presentation Transcript

  • Fondos buitres Caso Argentina1 Rosarinos por una Argentina para Todos Rosarinos por una Argentina p
  • Fondos buitres• Un Fondo Buitre es un fondo de capital de riesgo o fondo de inversión libre que invierte en una deuda pública de una entidad que se considera débil o cercana a la banca rota.• El nombre es una metáfora que compara a estos inversores con los buitres sobrevolando Los operadores de mercado prefieren evitar esta pacientemente, esperando denominación con denotación negativa, y en su lugar para lanzarse sobre los los llaman distressed debt o "fondo de situaciones restos de una compañía que especiales se debilite rápidamente; o, en el caso de las deudas http://www.taringa.net/posts/noticias/4438204/Q soberanas, de un país ue-es-un-Fondo-Buitre.html Rosarinos por una deudor. Argentina para Todos
  • Fondos buitres • Los fondos buitre no se centraron sólo en deudores corporativos, sino también en deudas soberanas estatales. Rosarinos por una Argentina para Todos Rosarinos por una Argentina para todos
  • Argentina y los fondos buitre • En el 2001, Argentina cayó en una moratoria de pagos de 95 mil millones de dólares en bonos soberanos, y perjudicó a varios acreedores como las firmas EM Ltd. y NML Capital Ltd., ambas inscritas en las Islas Caimán. • Los fondos de inversión sostiene que "Argentina cometió ofensas delictivas al evadir a sus acreedores, y se ha dedicado a blanquear el dinero obtenido". Aseguran que esto sucedió bajo la ayuda del Banco para las Compensaciones Adolfo Rodríguez Saá anunció el default Rosarinos Internacionales, en Suiza. por una Argentina para Todos Rosa
  • Cronología del conflicto• El 23 de diciembre de 2001, el por entonces presidente Adolfo Rodríguez Saa declara el cese del pago de la deuda externa.• A mediados de diciembre de 2002, Duhalde anuncia que sólo pagará intereses de la deuda externa, sin utilizar reservas del Banco Central.• En septiembre de 2003, Néstor Kirchner firma con el Fondo Monetario Internacional (FMI) un acuerdo Stand By a tres años.• El 22 de septiembre de 2003, el ministro de Economía, Roberto Lavagna, propone una reestructuración de la deuda, que incluye una quita del 75 por ciento y es rechazada por los acreedores. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• En junio de 2004, el Gobierno anuncia la "propuesta de Buenos Aires" para reestructurar los pagos de esa deuda. Redujo la propuesta de quita del 75% a promedios entre el 63% y el 45%.• La Argentina interrumpe las negociaciones con el FMI hasta que finalice el proceso de canje. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• El 14 de enero de 2005 se realiza el lanzamiento de la operación de canje de la deuda en default.• El primer canje de deuda finaliza el 15 de abril de 2005. La Argentina renegocia unos 81.800 millones de dólares y logra una adhesión del 76,15 por ciento. El resto mantiene sus reclamos.• A principios de enero de 2006, la Argentina cancela su deuda con el FMI concreta un pago anticipado de 9.530 millones de dólares , un pasivo contraído entre enero y septiembre de 2001, con vencimientos programados hasta el 2009; Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• El 31 de enero de 2007, Argentina y España firmaron un acuerdo de reestructuración de la deuda, asociada al préstamo que España realizó en marzo de 2001, durante la XVI Cumbre Iberoamericana.• El 2 de septiembre de 2008, Cristina Fernández resuelve cancelar la deuda de 6.706 millones de dólares con el Club de París con reservas internacionales del Banco Central. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• A mediados de septiembre de 2008, la Presidente anuncia que junto a tres bancos se estudiaba la posibilidad de resolver la deuda con los acreedores que no habían ingresado en el canje de 2005.• El 9 de octubre de 2009, Amado Boudou, por entonces Ministro de Economía, anuncia la reapertura del canje de 20 mil millones de dólares de deuda para los holdouts que no habían aceptado las condiciones de 2005. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• Se crea el "Fondo del Bicentenario para el Desendeudamiento" a través de un decreto de necesidad y urgencia el 14 de diciembre de 2009, que dispone el uso de 6.569 millones de dólares del Banco Central de la República Argentina para el pago de la deuda en el año 2010.• El 15 de abril de 2010, se lanza de forma oficial el nuevo canje de deuda, con una quita promedio del 66,3% para inversores institucionales, y del 50% para los restantes. La oferta final indicaba que Argentina terminaría pagando 10.500 millones de dólares por los 20.000 millones de dólares impagos. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología del conflicto• El 23 de junio de 2010, la Presidente anuncia el fin del segundo canje de deuda, con una aceptación del 66% de los tenedores de bonos defaulteados.• En octubre de 2012, la Corte de Apelaciones de Nueva York emitió un dictamen en el cual se considera que la Argentina cometió una discriminación con los fondos buitres y los demás bonistas que decidieron no participar de los canjes de deuda en los años 2005 y 2010.• Este jueves, el juez Thomas Griesa ratificó que la Argentina debe pagar el 100% de la deuda que mantiene con los bonistas que no ingresaron a los canjes de deuda. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Adolfo Rodríguez Saá • En su discurso donde anunció la renegociación directa de la deuda que Argentina mantiene con el Club de París sin la intervención del FMI, la presidenta le destinó un párrafo a Adolfo Rodríguez Saá.Rodríguez Saá • Sutilmente, sin nombrarlo, metafóricamente lo sepultó con un párrafo: • “Fíjense que curioso. En el 2011 los argentinos habremos tardado una década en haber salido del default. Una década exacta afuera del mundo. Sin embargo, fue un gobierno que duró una semana el que declaró el default. No lo hago con ánimo de reproche, simplemente para comparar qué tiempo tan breve lleva la destrucción y qué tiempo tan largo demanda la reconstrucción de lo que se destruye”. • Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Argentina y los fondos buitre• Los fondos de inversión pidieron a la fiscalía de Suiza retirar la inmunidad legal al organismo internacional que representa los bancos centrales, pero la cancillería suiza no formuló comentarios al respecto.• El BIC con los bancos centrales invirtió aproximadamente un 4% de las reservas globales de divisas en Argentina. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Argentina y los fondos buitre• En el reciente caso de Argentina, por ejemplo, los fondos buitre adquirieron una porción significante de la deuda pública externa a bajos precios (a veces sólo el 20 % de su valor nominal), e intentaron 289 marinos estuvieron varados en Ghana el estado es que les pagaran cuando obligado a pagar u$s 50.00 diarios. explotó la crisis económica argentina de 2002. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Argentina y los fondos buitre• Un solo fondo buitre administrado por Kenneth B. Dart, heredero de la fortuna de la Dart Container, reclamó 700 millones de dólares en un juicio contra el gobierno argentino. Los "fondos buitre" ahora quieren embargar las cuentas del Banco Central en Suiza. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Los fondos buitres y la campaña anti- argentina • El mensaje es cristalino. El mundo financiero difunde que la política económica heterodoxa argentina es un mal ejemplo, y los países que la imiten sufrirán el mismo castigo. • El análisis de Moody’s es el insumo necesario para conocer cómo presionan para retener a los países en el corralito de la ortodoxia. Ya se sabe entonces qué debe seguir haciendo el país mal ejemplo.Rosarinos por unaArgentina para Todos
  • Carta del Embajador • Jorge Argüello a los Senadores y Representantes del Congreso de los Estados Unidos de América en respuesta a la solicitada de American Task Force Argentina ( ATFA) publicada en los diarios estadounidenses “The Hill” y “Politico”. Jorge ArgüelloEmbajador argentino en los Estados Unidos Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Fragata Libertad buque escuela de GuerraRosarinos por unaArgentina para Todos
  • En el puerto de Tema, Ghana Rosarinos por una Argentina para Todos
  • En el puerto de Tema, Ghana Reabastecimiento Rosarinos por una Argentina para Todos
  • En el puerto de Tema, Ghana Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Recorrido de la Fragata Lisboa Cadiz CasablancaLa Guaira Dakar Ghana Tema Luanda Salvador Rio do Janeiro Walvis Bay Namibia Montevideo Ciudad del Cabo Buenos Aires Rosarinos por una Argentina para Todos
  • El Tribunal del Mar Elsa Kelly• Dos problemas bien diferentes: la retención indebida del buque- escuela ARA Libertad, un navío militar; y el incumplimiento de pago del Estado argentino con acreedores privados. El Tribunal del Mar intentará un equilibrio entre ambas cuestiones. Los 21 jueces del Tribunal del Mar, de Hamburgo• el Estado argentino solicita la aplicación, Elsa Kelly es la invocando el artículo 290 única mujer de la Convención del Mar integrante del Tribunal del Mar, y Rosarinos por una es argentina. Argentina para Todos
  • Organización Marítima Internacional• 28/11/12 La [OMI],(organismo, dependiente de Naciones Unidas [ONU],con sede en Londres) confirmó que la Fragata Libertad es un buque militar y "no puede ser embargado",desmintiendo las "falsas" versiones de "algunos" legisladores y medios de prensa argentinos que podrían perjudicar la situación argentina frente a las demandas de los fondos buitre y en contra del interés nacional.• "La Fragata Libertad no posee el número de registro para los navíos dedicados a actividades comerciales por ser un buque de guerra. Por lo que, en aplicación del derecho internacional del mar, la Fragata Libertad goza de la "más absoluta inmunidad" y "no puede ser Embargada". Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Buque de GuerraOMI Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Mit Ronmey Paul Singer Kenneth Darts los propietarios de los fondos buitre Dart y NML, respectivamente Buitres Tribunal del Mar Bermudas juez Thomas Griesa Ordena pagar a los Fondos buitres Embargo ilegal en Ghana Devolución con quita Fragata Libertad buque escuela de Guerra con una quita del 35 % No aceptan y tasa flotante LIBOR Toman Prestamos quita de 0,8125 % Amparo y retiro de usureros cadetes No paga más Carlos Menem Fernando De la Rua Rodríguez Saá Néstor Kirchner Cristina Fernández
  • NML Capital • controlado por Paul Singer, fundador de la American Task Force Argentina, una entidad que en los últimos meses protagonizó un ataque abierto en Estados Unidos contra elPaul Singer propio Argüello. • También es muy conocido EM Ltd, cuyo propietario es Kenneth Dart, un magnate productor de vasos de plástico térmicos. • Estos grupos fueron los que en 2010 pretendieron la incautación de las reservas del Banco Central. • Un momento clave, con consecuencias directas en el área económica argentina,Kenneth Dart que culminó con la salida de Martín Redrado del Banco Central. • Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Millonarios BuitresWarren Buffett George SorosBerkshire Hathaway Soros Fund Managementu$s 75.326.633.000 u$s 9.266.419.000David Einhorn Stanley DruckenmillerGreenlight Capital Duquesne Capitalu$s 6.000.765.000 u$s 1.819.743.000T Boone Pickens Leon CoopermanBp Capital Omega Advisorsu$s 98.821.000 u$s 4.983.256.000Carl Icahn Steven CohenIcahn Capital Lp Sac Capital Advisorsu$s 11.194.390.000 u$s 20.226.117.000 Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Millonarios BuitresJohn Paulson David TepperPaulson & Co Appaloosa Management Lpu$s 12.710.526.000 u$s 4.020.062.000Paul Tudor Jones Julian RobertsonTudor Investment Corp Tiger Managementu$s 1.919.468.000 u$s 478.201.000Ken Fisher Ray DalioFisher Asset Bridgewater AssociatesManagement u$s 7.435.220.000u$s 36.134.394.000Bill Ackman Edward LampertPershing Square Esl Investmentsu$s 8.897.454.000 u$s 5.567.203.000 Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Millonarios BuitresDan Loeb Ken GriffinThird Point Citadel Investment Groupu$s 5.069.284.000 u$s 56.102.115.000Israel Englander Jeffrey VinikMillennium Management Vinik Asset Managementu$s 15.022.580.000 u$s 5.938.133.000Michael Price Jim SimonsMFP Investors Renaissance Technologiesu$s 679.879.000 u$s 32.566.458.000 Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos• La retención de la Fragata Libertad en Ghana destapó una compleja trama que involucra a magnates, abogados, medios, jefes militares y políticos locales. http://www.infonews.com/2012/10/20/politica-43933-quienes-son-los-complices- argentinos-de-los-fondos-buitres.php — con Fabricio Baldi, Adriana Savino y Zulema Agromartin. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos • Martín Redrado, con el argumento de que la medida atentaba contra la autonomía del Banco, se negó a transferir las reservas que le solicitaba el Ejecutivo. • En ese marco, los fondos aprovecharon la cuña que introdujo Redrado para intervenir en el mercado buscando una caída en la cotización de los títulos e intentar reforzar su posición ante la Rosarinos por unainminencia del canje deMartín Redrado deuda. Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos • Mientras el gobierno argentino presentará hoy ante el Tribunal del Mar una demanda contra Ghana para que libere la Fragata Libertad, diputados opositores ya están en el proceso de juntar el dinero que exige la Justicia del paísFederico Pinedo africano como depósito para liberar la nave. • "Trabajamos en un fondo patriótico para sustituir el embargo", aseguró el diputado nacional por el Pro, Federico Pinedo. • La idea, que surgió del ex diputado radical  García Arecha , busca conseguir u$s 20 millonesJosé María García (?) para entregar ante la Justicia ghanesa, a Arecha cambio de la Fragata. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos • “Hay que pagarle a los Fondos Buitres” dijo Hermes Binner. “Si no lo hacemos no avanzaremos a integrarnos al mundo”. • Lo que no dice este señor anti-argentino, es que el pago de 1.300 millones nos dejaría con el 40% del circulante de dinero. Y desataría, tantos reclmos que nos hundiría para siempre. • Una crisis tan grande que no tiene precedentes. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos • La oposición impulsa una colecta nacional para recuperar la Fragata Libertad. • Es una iniciativa de los diputados José María García Arecha, Ernesto Sanz, Alfonso Prat Gay yAlfonso Prat Gay Federico Pinedo. Rosarinos Ernesto Sanz por una Argentina para Todos
  • Cómplices argentinos• La rebeldía de Redrado, primero para ceder las reservas y luego para renunciar a su cargo, fue aprovechada por los carroñeros que se adelantaron a vender y consiguieron que los bonos más significativos perdieran hasta el 10 por ciento de su valor.• En medio del ruido interno, el juez de Nueva York Thomas Griesa dispuso un embargo sobre las cuentas del Central en Estados Unidos basado en la teoría del “alter ego”. A un alto costo económico y político, el Gobierno logró desactivar aquel operativo. http://comunicacionpopular.com.ar/quienes-son-los-complices-argentinos-de-los-fondos-buitres/ Rosarinos por una Argentina para Todos
  • La deuda que no ingresó al canje• donde participaron el 93 por ciento de los tenedores de bonos argentinos, suma alrededor 11.000 millones entre capital e intereses, según estiman en el mercado.• El 67 por ciento del total se encuentra emitido bajo la legislación de Nueva York, de los cuales 1.330 millones se reclaman en este caso. http://www.pagina12.com.ar/diario/elpais/1-208567-2012-11-25.html Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología anti-Argentina 1/10 14/05 • La Frazgata Libertad hizo • El itinerario inicial estipulaba puerto en Tema, Ghana y se una escala en el puerto Lagos, ofreció una recepción a Nigeria y fue cambiado por el bordo. de Tema de Acra, capital de 2/10Tema Ghana. • La Fragata Libertad fue retenida a pedido de un 289 abogado representante del Fondo buitre NML, regenteado • Marinos se encontraron varados en Ghana el estado es obligado a Paul Singer por Paul Singer. pagar u$s 50.00 diarios. • Argentina planteó que la decisión judicial atenta contra la Convención de Viena, por la 13/10 Abal Medina inmunidad diplomática. • El gobierno envió al viceministro de defensa Alfredo Forti y al de 22/10 relaciones exteriores Eduardo • Tras 20 días, regresaron al país Zuain. los tripulantes de la Fragata Libertad. Los marinos fueron recibidos en el aeropuerto por Rosarinos por una sus familias. Argentina para Todos
  • Cronología anti-Argentina 10/11 • La tripulación exhibió 16/11 armas para impedir el • El Tribunal del Mar citó abordaje de a audiencia a funcionarios portuarios Argentina y Ghana porFragata en Ghana que trataban de mover la Fragata. el navío. Tribunal del Mar 22/11 • el juez federal de 24/11 Nueva York, Thomas • Mario Barletta, titular Griesa, rechazó la de la UCR , señaló que posición de Argentina acompañarán una contra los fondos Mario Barletta decisión " Thomas Griesa buitre 24/11 25/11 • No le vamos a pagar un • El Gobierno apelará este dólar a los Fondos lunes el fallo del juez Buitres neoyorquino Thomas Griesa . Ministro de Economía No Rosarinos por una Lorenzino Argentina para Todos
  • Cronología anti-Argentina 26/11 • El Gobierno presentó la Cleary Gottlieb apelación ante la Cámara 28/11 Steen & Hamilton de Apelaciones de Nueva • La Organización Marítima Abogados de Argentina  York. Contra el fallo del Internacional (OMI) juez Griesa. certificó que la Fragata • Griesa se negó a aplazar Libertad es un buque la sentencia que obliga a militar y por lo tanto que pagarles a los holdouts Aliica Castro no puede ser embargada. Thomas Griesa 28/11 29 y 30/11 • La Cámara de Apelaciones • El Tribunal del Mar fijó de Nueva York suspendió a audiencias a el fallo de Griesa a favor de los "fondos buitre" Argentina y Ghana por Tribunal del Mar la Fragata. Sede de la Cámara deApelaciones de Nueva York Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Cronología anti-Argentina 13/12 15/12 • el Tribunal del Mar dará su • El Tribunal del Mar ordenó decisión el La lectura, que que se libere a la Fragata será a horas 15 (11 hora Libertad argentina), la realizará el • 15-12-12 11:40 Resolvió presidente, en el salón que el buque debe quedar principal, con capacidad liberado antes del 22 de para 250 personas, donde diciembre. El barco de la habitualmente se llevan a Armada está retenido en cabo las sesiones plenarias Ghana desde el 2 de octubre Presidente del de los 21 jueces del órgano pasado por pedido de unTribunal, el japonés fundado en 1994. fondo buitre que quedó Shunji Yanai fuera del canje de la deuda. El fallo, dictado en Ordenan liberar Alemania, argumentó que el "inmediatamente" la Fragata navío es "una expresión de Libertad soberanía" de Argentina. http://www.itlos.org/ http://www.cronista.com/economiapolitica/El-Tribunal-del-Mar-ordeno-que-se-libere-a-la-Fragata-Libertad-20121215-0007.html Rosarinos por una http://www.diariopopular.com.ar/notas/140449-hoy-se-sabra-si-liberan-la-fragata-libertad Argentina para Todos
  • ¿A dónde va el dinero? América Europa del Norte Asia África Sud Améri ca Australia $ 2.000 $ 700 $ 900 $ 1.900 $ 800 mil millonesmil millones mil millones mil millones mil millones Caribe y Luxemburgo Hong Kong y Panamá Gran Suiza Singapur Bretaña e Rosarinos por una Irlanda Argentina para Todos
  • FMI• El Plan es para desgastar a los gobiernos.La valiente presidenta CFK que se opuso a los Hold Outs Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Un sector marginal• En un momento .. “cundió la idea de una petite catástrofe, fechada el 15D, plazo dispuesto por el juez de Nueva York Thomas Griesa para que la Argentina deposite cerca de 1.330 millones de dólares, el total de lo demandado por NML Capital Limited, de Elliott Management, tenedor de títulos que iniciaron la demanda...hay un factor que hoy pone al fallo de Griesa como el de un castigo ejemplar: Portugal, Grecia, España –y ahora Francia– están sometidos a situaciones de El jorobado juez Thomas Griesa mucha gravedad respecto de sus que defiende los Fondos buitres deudas soberanas. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Un sector marginal• En el mundo de las finanzas, es conocida esta afirmación: Cuando A le debe diez pesos a B, el problema es de A; en cambio, cuando A le debe un millón a B, el problema es de B.• Los tenedores de holdouts son fondos financieros que compraron, a precio vil, títulos en default... Hold outs, significa (+ o -) “llevar las riendas con fuerza”. Aquí el logotipo de un conjunto musical con ese nombre representado por la imagen de un “pulpo”. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Un sector marginal• Son un sector marginal del mundo financiero que hace negocios cuando se producen cataclismos...si el fondeo pensado para YPF vía la emisión de títulos encontrara aridez, deberían compensarse esas dificultades con las alianzas con las petroleras estatales.• Respecto de eventuales dificultades para el fondeo de otras áreas, la Argentina todavía tiene posibilidades de gravar la renta minera, la financiera y también al poderoso complejo cerealero extranjero. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Un sector marginal• Esa mayor presión impositiva ayudaría a intentar evitar que sea el pueblo el que sufra las consecuencias de las presiones financieras y de caída de la cotización de los títulos públicos...“ Eduardo Anguita Eduardo Anguita (Miradas al Sur) Rosarinos por una Argentina para Todos
  • ONU pide prohibir • que los "fondos buitre" compren bonos de deuda. • El organismo justificó su pedido con la disputa que Argentina mantiene con NML Capital, y se mostró preocupado por laAsamblea General de la ONU incautación en Ghana de la Fragata Libertad. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • ONU pide prohibir • El relator especial de las Naciones Unidas sobre Deuda Externa y Derechos Humanos, Cephas Lumina, instó este jueves a los gobiernos de todo el mundo a no permitir a los "fondos buitre" adquirir deuda de compañías o Estados en el mercado secundario, ya que esto puede paralizar el alivio de la deuda. • "Los fondos buitre, como NML Capital -queCephas Lumina (Zambia) actualmente mantiene una disputa con Argentina por su deuda-, no deberían poder comprar deuda de compañías o Estados soberanos en apuros en el mercado secundario por una suma mucho menor a su valor nominal, y después buscar que esta se pague por su valor total, más intereses y costes legales", denunció Lumina. Rosarinos por una Argentina para Todos
  • http://www.telam.com.ar/notas/201212/1405-el-tribunal-del-mar-fallo-a-favor-de-la-liberacion-de-la-fragata.html El 22 de diciembre es la fecha límite para que deje el puerto de Tema, en Ghana. Caricatura de Telam del 15/12/2012 Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Humor buitre Domingo, 25 de noviembre de 2012 Domingo, 12 de diciembre de 2012Argentina apelará el fallo de Griesa (por Copérnico) Hay Polémica (por Diego Parés y Esteban Podetti) Rosarinos por una Argentina para Todos
  • Humor buitre Rosarinos por una Argentina para Todos