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  • 1. CARTA, EDITORIA, STAMPA e TRASFORMAZIONE: Quali effetti dalla crisi? Alessandro Nova Università L. Bocconi Roma, 26 gennaio 2010 Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 1
  • 2. La filiera della carta, editoria, stampa e trasformazione: comparti e gli “attori” L’analisi prende in considerazione la filiera complessiva del settore della editoria e della carta stampata. La filiera, così come è analizzata, è composta dai seguenti comparti che si connettono tra loro in senso verticale: Macchine per la grafica e la cartotecnica (ACIMGA e ARGI) Produzione di carta e cartone (ASSOCARTA) Editoria (AIE, ANES, FIEG) Stampa di giornali quotidiani (ASIG) Stampa, cartotecnica e trasformazione (ASSOGRAFICI) Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 2
  • 3. La filiera della carta nel contesto italiano: rappresentatività e sentieri di sviluppo recenti Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 3
  • 4. La struttura della filiera Stampa Stampa pubblicitaria e editoriale commerciale Editoria (libraria, quotidiana, periodica, periodica special.) Fatturato Fatturato 2009* 2009* 35.116 35.116 (mln di €) (mln di €) Carta e cartone Macchine Cartotecnica (per grafica e cartotecnica) e trasformazione * Fatturato aggregato stimato 2009 Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 4
  • 5. Un problema sempre rilevante: lo sviluppo “bloccato” del sistema italiano (crescita 2004-2009) 0% Tasso di crescita della produzione industriale (2004-2009) -5% Germany -10% United Kingdom -15% France -20% Italy Spain -25% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Tasso di crescita del PIL (2004-2009) Fonte: Eurostat Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 5
  • 6. La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica di lungo periodo (2001-2009) 120 110 100 90 80 70 Germany Spain France Italy United Kingdom 60 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Eurostat Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 6
  • 7. La produzione industriale nei maggiori Paesi Europei: la dinamica recente 120 110 100 90 80 70 Germany Spain France Italy United Kingdom 60 4Q-2006 1Q-2007 2Q-2007 3Q-2007 4Q-2007 1Q-2008 2Q-2008 3Q-2008 4Q-2008 1Q-2009 2Q-2009 3Q-2009 Fonte: Eurostat Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 7
  • 8. La dinamica delle macrovariabili della filiera [Mln di Euro] VALORI 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** Fatturato* 39.800 39.984 40.975 41.137 41.686 42.653 40.921 35.116 Vendite interne 32.201 32.464 33.119 33.025 33.280 33.909 32.175 27.599 Export 7.599 7.520 7.856 8.112 8.406 8.744 8.746 7.517 Import 5.805 5.243 5.395 5.543 5.853 6.150 5.728 4.841 Consumo apparente 38.006 37.707 38.514 38.568 39.133 40.059 37.903 32.440 Saldo bilancia commerciale 1.794 2.277 2.461 2.569 2.553 2.594 3.018 2.676 Export/fatturato 19,1% 18,8% 19,2% 19,7% 20,2% 20,5% 21,4% 21,4% Import penetration 15,3% 13,9% 14,0% 14,4% 15,0% 15,4% 15,1% 14,9% Addetti 261.438 259.646 258.521 257.013 253.415 251.468 247.817 241.861 VARIAZIONI 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** Fatturato -2,0% 0,5% 2,5% 0,4% 1,3% 2,3% -4,1% -14,2% Vendite interne -2,4% 0,8% 2,0% -0,3% 0,8% 1,9% -5,1% -14,2% Export -0,3% -1,0% 4,5% 3,3% 3,6% 4,0% 0,0% -14,1% Import -2,6% -9,7% 2,9% 2,7% 5,6% 5,1% -6,9% -15,5% Consumo apparente -2,5% -0,8% 2,1% 0,1% 1,5% 2,4% -5,4% -14,4% Addetti -0,4% -0,7% -0,4% -0,6% -1,4% -0,8% -1,5% -2,4% * Valori aggregati; ** Stime Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 8
  • 9. La dinamica delle macrovariabili della filiera [Mln di Euro] 45.000 43.000 41.000 39.000 37.000 35.000 33.000 31.000 29.000 27.000 25.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Fatturato Vendite interne Consumo apparente * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 9
  • 10. La rappresentatività della filiera nel sistema economico italiano 6% 5,2% 5,2% 5,1% 5,1% 5,2% 5,1% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5% 4% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 3% 2,7% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2% 2,3% 2,3% 2,2% 2,0% 1,9% 1,8% 1,7% 1,6% 1,7% 1,5% 1% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Occupazione/occupazione totale Export/Export totale Import/import totale * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 10
  • 11. Il fatturato* della filiera per comparti [Mln Euro] 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** Produzione di macchine per 1.470 1.470 1.570 1.640 1.670 1.720 1.800 1.450 la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per 700 380 560 450 486 556 430 380 la grafica e la stampa Produzione di carta e cartone 7.175 6.905 6.915 7.065 7.250 7.660 7.145 6.080 Editoria libraria 3.329 3.409 3.518 3.538 3.560 3.574 3.561 3.439 Editoria quotidiana 3.383 3.726 3.882 3.839 3.942 3.997 3.829 3.400 Editoria periodica non 4.039 4.667 5.070 5.096 5.111 5.069 4.815 4.058 specializzata *** Editoria periodica 1.400 1.330 1.200 1.200 1.224 1.240 1.190 850 specializzata *** Industria della stampa, 18.304 18.097 18.260 18.309 18.443 18.837 18.151 15.459 cartotecnica e trasformazione Totale 39.800 39.984 40.975 41.137 41.686 42.653 40.921 35.116 * Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 11
  • 12. La crescita del fatturato rispetto all’industria italiana 10% 7,3% 6,3% 5% 3,7% 2,7% 2,5% 2,1% 2,3% 1,5% 1,3% 1,1% 0,6% 0,5% 0,4% 0% -2,0% -4,1% -5% -8,3% -10% -14,0% -14,2% -15% -20% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Filiera Totale industria * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 12
  • 13. Il consumo interno* della filiera per comparti [Mln Euro] 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** Produzione di macchine per 387 400 406 367 374 388 356 300 la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per 700 380 560 450 486 556 430 380 la grafica e la stampa Produzione di carta e cartone 4.401 4.178 4.071 4.075 4.153 4.404 4.071 3.430 Editoria libraria 3.149 3.224 3.327 3.343 3.360 3.370 3.342 3.211 Editoria quotidiana 3.383 3.726 3.882 3.839 3.942 3.997 3.829 3.400 Editoria periodica non 4.039 4.667 5.070 5.096 5.111 5.069 4.815 4.058 specializzata *** Editoria periodica 1.400 1.330 1.200 1.200 1.224 1.240 1.190 850 specializzata *** Industria della stampa, 14.742 14.559 14.603 14.655 14.630 14.885 14.142 11.970 cartotecnica e trasformazione Totale 32.201 32.464 33.119 33.025 33.280 33.909 32.175 27.599 * Valori aggregati; ** Stime; *** Dati comprensivi dei ricavi da pubblicità Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 13
  • 14. Export su fatturato e import penetration 22% 21,4% 21,4% 20,5% 20,2% 20% 19,7% 19,1% 19,2% 18,8% 18,8% 18,3% 18% 16% 15,2% 15,3% 15,3% 15,4% 15,0% 15,1% 14,9% 14,4% 14% 13,9% 14,0% 12% 10% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Export/fatturato Import penetration * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 14
  • 15. La dinamica delle variabili di commercio estero [Mln di Euro] 10.000 8.744 8.746 9.000 8.406 8.112 7.856 8.000 7.622 7.599 7.520 7.517 7.312 7.000 6.000 6.150 5.867 5.959 5.853 5.805 5.728 5.000 5.543 5.243 5.395 4.841 4.000 3.018 2.569 2.594 2.676 3.000 2.461 2.553 2.277 1.662 1.794 2.000 1.445 1.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Export Import Saldo bilancia commerciale * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 15
  • 16. Il Saldo della bilancia commerciale comparato al saldo della bilancia commerciale italiana (escluso il settore energetico) 60.000 10% Valori [Mln di Euro] 9,3% 9% % Rapporto filiera/Italia 8,7% 8,7% 8,6% 50.000 49.941 8% 7,3% 7% 40.000 40.161 6,5% 36.759 34.515 5,8% 6,0% 6% 5,1% 30.801 30.000 4,8% 29.513 29.544 5% 28.241 26.023 26.505 4% 20.000 3% 2% 10.000 1.794 2.277 2.461 2.569 2.553 2.594 3.018 2.676 1% 1.445 1.662 0 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Filiera carta Italia escluso settore energetico saldo filiera/saldo Italia * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 16
  • 17. L’occupazione nella filiera della carta (Numero di addetti) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** Produzione di macchine per 7.550 7.500 7.400 7.300 7.300 7.200 7.200 7.200 la grafica e la cartotecnica Importazione di macchine per 1.150 1.100 1.050 1.080 1.100 1.100 1.050 1.020 la grafica e la stampa Produzione di carta e cartone 24.500 24.000 23.700 23.400 23.000 22.700 21.800 20.900 Editoria libraria 17.150 17.400 17.650 17.800 17.800 17.800 17.700 17.500 Editoria quotidiana 13.844 13.699 13.751 13.764 13.857 13.726 13.375 13.123 Editoria periodica non 1.846 1.885 2.030 3.187 3.325 3.337 3.280 3.100 specializzata * Editoria periodica 7.400 7.200 6.800 6.800 6.800 6.800 6.460 5.800 specializzata Industria della stampa, 187.998 186.862 186.140 183.682 180.233 178.805 176.952 173.218 cartotecnica e trasformazione Totale 261.438 259.646 258.521 257.013 253.415 251.468 247.817 241.861 * Solo giornalisti, gli addetti grafici sono compresi nel dato di Assografici; ** stime Fonte: Uffici Studi Associazioni di filiera Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 17
  • 18. L’occupazione complessiva “generata” Il numero complessivo di addetti che, nei settori a valle risulta “direttamente” influenzato dalla filiera della carta, ovvero che, all’interno dei settori industriali utilizza prodotti finali della lavorazione della carta e dell’editoria quali input produttivi essenziali per il proprio lavoro si stima intorno alle 565.000 unità*. Nel complesso, dunque, la filiera della carta “attiva”, in Italia, circa 807.000 addetti, un numero estremamente considerevole (e abbastanza stabile) e una percentuale rilevante sull’occupazione nazionale, specie se riferita al settore manifatturiero. * Fonte: Ns. elaborazioni su dati ISTAT (occupazione totale e matrici Input-Output) e Filiera della carta Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 18
  • 19. Il ruolo della filiera nel sistema industriale italiano [1] Il sistema rappresentato dalla filiera della carta può essere inquadrato all’interno del sistema produttivo italiano sulla base della sua rappresentatività: Un’occupazione diretta prossima ai 242.000 addetti nel 2009, pari al 5% dell’occupazione manifatturiera complessiva, quota sostanzialmente stabile nel corso dell’ultimo quinquennio, nonostante i rilevanti aumenti di produttività all’interno del settore; Una occupazione “indotta” nei settori a valle che può essere quantificata in circa 565.000 unità; Una produzione che ha subito dinamiche divergenti negli ultimi anni, con comparti in crescita e comparti invece “bloccati”, ma che nel corso del biennio 2008-2009 ha subito gli effetti della profonda crisi che ha investito il mondo industriale nel suo complesso, subendo anche una forte compressione dei margini di redditività; Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 19
  • 20. Il ruolo della filiera nel sistema industriale italiano [2] Rapporti di export/fatturato (21,4% nel 2009) e di import penetration (14,9% nel 2009) relativamente ridotti in valore (in virtù del modesto grado di apertura internazionale della filiera, soprattutto nei suoi segmenti a valle) ma che indicano chiaramente un forte tenuta della competitività internazionale anche in un contesto di crescente concorrenza internazionale; Un saldo positivo e crescente della bilancia commerciale che ha messo in evidenza una crescita da 1,4 a 2,7 miliardi di Euro nel periodo 2000-2009* (dato stimato) ottenuto attraverso una stabilizzazione delle importazioni e una crescita dell’export di filiera; Un saldo della bilancia commerciale che ha sperimentato una riduzione rispetto al sistema nazionale (al netto delle importazioni di prodotti energetici) nel 2007 e 2008 in virtù del forte sviluppo delle esportazioni a livello nazionale ma che è tornato a crescere nel 2009; Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 20
  • 21. L’analisi dello sviluppo della filiera nell’ultimo decennio: le determinanti di mercato Il percorso di sviluppo evidenziato dalla filiera della carta nel corso del decennio trascorso può essere analizzato sulla base di due dimensioni di analisi: • la dinamica del fatturato delle imprese, suddivisa tra vendite interne ed esportazioni; • l’andamento del mercato italiano dei prodotti cartotecnici, editoriali e della stampa, ripartito tra la crescita delle vendite interne e la componente dei prodotti importati. Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 21
  • 22. Lo sviluppo della filiera nel periodo 2001-2009*: la crescita del fatturato IL MODELLO DI SVILUPPO DEL FATTURATO: lo sviluppo del fatturato della filiera (slide 23), positivo nel corso dei 10 anni trascorsi, è avvenuto con un aiuto rilevante delle esportazioni. Dopo un biennio (2002-2003) di sviluppo non favorevole soprattutto sui mercati esteri, nel periodo 2005-2006 le esportazioni sono tornate a crescere mentre le vendite interne hanno mostrato leggere contrazioni legate alla non positiva dinamica dei consumi. Dopo un 2007 decisamente positivo, caratterizzato da condizioni di sviluppo sia interno che sui mercati esteri, il 2008 ha mostrato una flessione delle vendite interne e una tenuta dell’export, ma è il 2009 l’anno della vera crisi. Anche graficamente, il 2009 si distacca radicalmente (in negativo) da quelli precedenti, evidenziando che anche la dinamica di un segmento produttivo relativamente stabile come la filiera rimane comunque esposto alle condizioni dell’economia nazionale e internazionale. * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 22
  • 23. Il modello di sviluppo del fatturato della filiera: il fatturato (2001-2009*) 10% SVILUPPO DEL SVILUPPO MERCATO/ TRAINATO DAL MERCATO ESPANSIONE INTERNO 5% 2007 2004 Tasso di crescita delle vendite interne 2003 2006 2001 0% 2005 2002 -5% 2008 -10% 2009* -15% RIDUZIONE DEL SVILUPPO FATTURATO TRAINATO DALL'EXPORT -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% Tasso di crescita delle esportazioni * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 23
  • 24. Lo sviluppo della filiera nel periodo 2001-2009*: lo sviluppo del mercato IL MODELLO DI SVILUPPO DEL MERCATO ITALIANO: la dinamica del mercato interno ricalca le considerazioni legate allo sviluppo del fatturato, ma in tono meno favorevole. Dopo un 2001 caratterizzato da uno sviluppo equilibrato, nel 2002 e 2003 la domanda interna ha mostrato una dinamica non favorevole che ha inciso soprattutto sul valore dei prodotti importati. Successivamente, mentre nel 2005 e nel 2006 la domanda ha favorito i flussi di importazione, il 2007 ha nuovamente evidenziato segnali di crescita. Il 2008 e il 2009, infine, hanno registrato la medesima dinamica di contrazione delle vendite interne e delle importazioni, con un’intensità nel 2009 che risulta però decisamente superiore in funzione dell’accentuarsi della crisi della domanda. * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 24
  • 25. Il modello di sviluppo del fatturato della filiera: il mercato (2001-2009*) 10% SVILUPPO DEL CONQUISTA DEL MERCATO/ MERCATO INTERNO ESPANSIONE 5% Tasso di crescita delle vendite interne 2004 2007 2003 2001 2006 0% 2005 2002 -5% 2008 -10% 2009* -15% RIDUZIONE PERDITA DEL DELLA DOMANDA/ MERCATO INTERNO CRISI -20% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% Tasso di crescita delle importazioni * Stime Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 25
  • 26. Due tradizionali punti di forza della filiera… parzialmente perduti nel 2009 Anche in questo periodo, nonostante la non brillante dinamica del mercato, vanno sottolineate due condizioni che hanno caratterizzato la filiera negli anni passati e ne sottolineano il valore (all’interno del sistema economico italiano), soprattutto nel regime di forte “turbolenza” che ha caratterizzato gli ultimi anni: La continuità nella crescita: su un periodo relativamente lungo (2000- 2007) la filiera della carta ha mostrato una tasso di crescita reale della produzione tra i più elevati all’interno del sistema manifatturiero italiano anche se la crescita si è ridotta negli ultimi anni soprattutto in ragione dei ridotti consumi interni e dopo il modesto calo del 2008, il 2009 ha sancito una brusca inversione di tendenza; La stabilità nella crescita: sia nel lungo che nel medio periodo la filiera della carta ha mostrato una forte stabilità nel processo di crescita, con positivi effetti sia sul mantenimento dei livelli occupazionali sia sulla mitigazione del rischio delle imprese. Anche in questo senso il 2009 rappresenta però l’inversione della tendenza. Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 26
  • 27. La crescita di lungo periodo della produzione industriale (1990-2009) [1990=100] 120 115 113,6 113,6 112,7 110,6 110,2 110,5 110,1 109,9 109,3 110 108,7 108,6 106,4 106,6 105,2 105 100,9 100,0 98,8 99,1 100 98,5 95,9 95 90 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: ISTAT Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 27
  • 28. La crescita di lungo periodo del settore della carta, della stampa e manifatturiero (1990-2009) [1990=100] 160 Manifatturiero 150 Stampa 147 146 144 143 Carta e prodotti in carta 141 138 140 136 135 134 134 134 134 131 132 132 139 130 128 127 130 127 132 124 124 123 130 122 127 120 117 115 114 111 110 108 108 110 114 113 114 104 111 110 111 110 102 103 109 110 109 109 100 100 106 107 105 100 100 101 99 99 99 96 90 80 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: ISTAT Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 28
  • 29. La dinamica di lungo periodo dei margini di profitto (2004-2008): il campione utilizzato Al fine di rilevare la dinamica storica dei margini di profitto della filiera abbiamo svolto un’analisi su un campione estremamente significativo di 4.998 imprese nel periodo 2004-2008, per un valore di fatturato superiore ai 25 miliardi di Euro. Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 29
  • 30. La dinamica di lungo periodo nella composizione dei margini di profitto (2004-2008) L’andamento dei margini di profitto nel corso del periodo 2004-2008 fornisce un’indicazione chiara della dinamica competitiva e di mercato che ha caratterizzato la filiera della carta e delle criticità che hanno contraddistinto l’ultimo periodo: Nel periodo 2004-2007 (slide 31) il reddito operativo sul fatturato ha mostrato una riduzione legata principalmente al generalizzato incremento nel prezzo delle materie prime. Questo incremento si è però accompagnato ad una crescita dell’attività produttiva che ha consentito una migliore copertura dei costi fissi, riducendo in termini relativi sia il costo del lavoro che gli ammortamenti; Tra il 2007 e il 2008 (slide 32) la filiera ha visto una riduzione del fatturato (-4,1% il dato complessivo, -3,7% il dato del campione) ma nel contempo ha sperimentato una crescita nel prezzo delle materie prime utilizzate. L’effetto finale è stato di una crescita relativa dei costi variabili e anche del costo del lavoro, con una ulteriore compressione del reddito operativo sul fatturato. Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 30
  • 31. Filiera della carta: la composizione del valore della produzione 100% 90% 80% 70% 2004 60% 73,3% 50% 100% 40% 16,4% 30% 20% 5,1% 5,3% 10% 2007 0% Valore della Costi Variabili & Costi del Ammortamenti & Reddito Operativo produzione Altre voci Personale Svalutazioni 100% 90% 80% 70% 75,2% 60% 50% 100,0% 40% 30% 15,8% 20% 4,5% 4,5% 10% 0% Valore della Costi Variabili & Costi del Ammortamenti & Reddito Operativo produzione Altre voci Personale Svalutazioni Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 31
  • 32. Composizione del valore della produzione 100% 90% 80% 70% 2007 60% 75,2% 50% 100,0% 40% 30% 15,8% 20% 4,5% 4,5% 2008 10% 0% Valore della Costi Variabili & Costi del Ammortamenti & Reddito Operativo produzione Altre voci Personale Svalutazioni 100% 90% 80% 70% 76,2% 60% 50% 100,0% 40% 30% 16,3% 20% 4,5% 10% 3,0% 0% Valore della Costi Variabili & Costi del Ammortamenti & Reddito Operativo produzione Altre voci Personale Svalutazioni Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 32
  • 33. La dinamica recente dei margini di profitto: cosa accade nel 2009? Quali sono le indicazioni per il 2009? Abbiamo ricostruito, sulla base delle indicazioni esistenti (Associazioni della filiera e ISTAT) un conto economico previsionale della filiera della carta*. Pur trattandosi di stime, i dati presentati sono caratterizzati da una elevata attendibilità in quanto formulati attraverso informazioni che coprono ormai il periodo gennaio-novembre 2009. I risultati vengono sinteticamente esposti di seguito: l’elemento maggiormente evidente nel 2009 è la rilevante riduzione del fatturato; la riduzione nel fatturato è determinata in larga parte da un calo nel valore reale delle vendite e in parte minore dalla contrazione nel prezzo dei prodotti, a sua volta collegato ad una riduzione (nel 2009 rispetto ai livelli medi del 2008) nel prezzo delle materie prime; se in alcuni casi le “ragioni di scambio” (prezzo output/prezzo materie prime) si sono mosse in modo non-negativo, salvaguardando il valore aggiunto sul fatturato, questo non è risultato vero rispetto al valore assoluto dei margini che si sono comunque compressi per la riduzione del fatturato; * Per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 33
  • 34. La dinamica recente dei margini di profitto: cosa accade nel 2009? la forte riduzione dell’attività reale ha infatti comportato un calo assoluto del valore aggiunto e una ulteriore crescita nell’incidenza del costo del lavoro e degli ammortamenti sul fatturato; il risultato di queste dinamiche è stata un’ulteriore contrazione del rapporto tra margine operativo lordo e fatturato e una riduzione ancora più rilevante del ROS [reddito operativo/fatturato], portando tali indicatori a valori minimi (mai raggiunti in precedenza) principalmente a causa dell’effetto indotto dai costi fissi sui risultati reddituali a causa del calo del fatturato; le slide 35, 36 e 37 forniscono l’evidenza quantitativa di queste dinamiche, chiarendo che il 2009 rappresenta effettivamente un punto di forte crisi su tutto il perimetro della filiera della carta. * Per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 34
  • 35. Trend storici e previsioni del 2009: fatturato e reddito operativo 3.000 35.000 Fatturato - milioni di euro Reddito operativo - milioni di euro 2.500 30.000 25.000 2.000 20.000 1.500 15.000 1.000 10.000 500 5.000 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Reddito operativo Fatturato * Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 35
  • 36. Trend storici e previsioni del 2009: il valore aggiunto 7.800 Milioni - euro 7.600 7.400 7.200 7.000 6.800 6.600 6.400 6.200 6.000 2004 2005 2006 2007 2008 2009* * Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 36
  • 37. Trend storici e previsioni per il 2009: M.O.L./fatturato e ROS 12% 11,0% 10,5% 11% 9,5% 9,6% 10% 9% 8,2% 7,9% 8% 7% 6% 5,4% 5,3% 4,6% 4,7% 5% 4% 3,1% 3% 2,4% 2% 1% MOL/ Fatturato ROS 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009* * Stime; per la mancanza di dati uniformi il campione ha escluso le macchine grafiche e cartotecniche, analizzando i settori della carta, cartotecnica, stampa, grafica ed editoria Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 37
  • 38. ACIMGA – Associazione Costruttori Italiani Macchine per l’Industria Grafica, Cartaria, di Trasformazione e Affini AIE – Associazione Italiana Editori ANES – Associazione Nazionale Editoria Periodica Specializzata ARGI – Associazione Rappresentanti Ufficiali in Italia di Macchine, Sistemi e Prodotti per il Settore Grafico ASIG – Associazione Stampatori Italiana Giornali ASSOCARTA – Associazione Italiana fra gli Industriali della Carta, Cartoni e Paste per Carta ASSOGRAFICI – Associazione Nazionale Italiana Industrie Grafiche Cartotecniche e Trasformatrici FIEG – Federazione Italiana Editori Giornali Filiera della carta 2009 - Alessandro Nova 38