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Apresentação financeira 07
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Apresentação financeira 07

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  • 1. Arezzo&Co Investor Day Apresentação financeira Thiago Borges CFO
  • 2. 7% 8% 9% 10% 11% 2008 2009 2010 2011 2012 28,4% 33% CAGR Mercado CAGR Arezzo&Co 8% Notas: 1. Mercado de calçados femininos no Brasil; Fonte: Euromonitor. Gráfico base 100= 2009 2. Baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligência (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calçados femininos Crescimento: Vendas Líquidas Sell-out Arezzo&Co x Mercado 2 Conquista de +4% de Market Share nos últimos 5 anos Desempenho Financeiro Sólido histórico de crescimento Evolução de Market Share² Arezzo&Co 44,2% 101,9% 144,6% 210,9% 13,9% 31,8% 29,8% 36,5% 2009 2010 2011 2012 Arezzo&Co (Pró-forma sell-out) Mercado¹ 4,3x Líder no segmento de calçados femininos, superando em 4 vezes o crescimento do mercado brasileiro nos últimos 4 anos
  • 3. 22 49 65 92 102 42 48 6,1% 11,8% 11,3% 13,5% 11,9% 11,6% 11,0% Lucro Líquido Margem Líquida 41 61 95 118 144 57 69 11,1% 14,7% 16,7% 17,3% 16,7% 15,9% 15,8% EBITDA Margem EBITDA 8,4% Notas: 1. Os ajustes efetuados nos EBITDAs de 2012 e 1S 2012 referem-se a despesa não recorrente de R$ 8MM. No Lucro, este impacto é apresentado líquido do efeito tributário da despesa. 3 O sólido crescimento da Companhia vem sendo executado de maneira sustentável, com a manutenção de margens atraentes Desempenho Financeiro Manutenção de margens elevadas Evolução do EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) 48,5% 57,7% 23,3% 22,1% 20,6% Evolução do Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%) 118,3% 32,4% 42,0% 11,5% 15,6%
  • 4. 1% 1% 1% 1% 1% 1% 15% 17% 19% 24% 23% 25% 29% 28% 29% 27% 29% 28% 56% 54% 52% 48% 46% 47% Outros² Lojas próprias Multimarcas Franquias 1% 2% 4% 5% 4% 4% 24% 26% 26% 33% 32% 35% 75% 72% 70% 62% 63% 60% Outras Marcas¹ Schutz Arezzo Notas: 1. Inclui Anacapri, Alexandre Birman, e mercado externo 2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno 4 A diversificação das receitas por marca e por canal fortalece o modelo de negócio Desempenho Financeiro Diversificação de receitas Breakdown de Vendas por Marca Breakdown de Vendas por Canal Other Brands
  • 5. 21,4% 24,8% 28,2% 27,4% 23,3% 25,4% 78 90 103 100 81 97 9 8 23 37 21 7 2 6 6 18 10 12 2 1 2 2 11 16 30 57 32 20 Lojas (Expansão e Reformas) Corporativo Outros 5 Desempenho Financeiro 2011 – 2013: Período de investimento Os últimos anos tem sido de relevantes investimentos para sustentar o crescimento da Companhia, principalmente no negócio de lojas próprias CAPEX (R$ MM) Capital de Giro (% da Receita e dias de Giro) 1,9x 1,9x Dias de giro
  • 6. Evolução de ROIC 2009 2010 2011 2012¹ CAGR (+) EBIT 59 93 114 136 32.3% (-) IR/CS -10 -25 -34 -39 NOPLAT Pró-forma 49 68 80 97 25.7% (+) Capital de Giro 88 142 192 236 38.7% (+) Ativo Permanente 23 36 61 109 66.9% (+) Outros Ativos de Longo Prazo 22 8 7 8 Capital Empregado (Final do Exercício) 134 186 260 353 Capital Empregado (Médio) 122 160 223 306 35.8% ROIC 39.9% 42.5% 35.8% 31.6% 6 Desempenho Financeiro Nível de ROIC Nível de ROIC reflete altos investimentos da Companhia no período recente Notas: 1. O NOPLAT em 2012 sofreu ajuste referente ao impacto da despesa não recorrente de R$ 8MM, líquido do efeito tributário da despesa.  O CAPEX para abertura de lojas próprias, o fortalecimento da estrutura logística, TI, predial e a elevação do capital de giro impactaram o nível de capital empregado da Companhia, reduzindo temporariamente seus indicadores de rentabilidade (ROIC).  A estrutura robusta construída através destes investimentos irá suportar o crescimento da Companhia nos próximos anos.
  • 7. Fonte: Arezzo&Co Escala ilustrativa # Lojas próprias # Franquias 365 3T13 2013 55 420 334 2012 56 390 31 29 394 55 449 58 2014 464 43 507 +8% +7% +13% 7 -1  Aumento do guidance 2013 para 59 aberturas líquidas, principalmente devido ao projeto de expansão da marca Anacapri com 10 franquias em 2013  Em 2014, a Companhia manterá seu ritmo de aberturas com um total de 58 lojas planejadas  Dado o roll-out da Anacapri no canal franquias e seguindo a estratégia multicanal, em 2014 está planejado o repasse de 12 lojas próprias para franqueados 12 -12 # Repasses Desempenho Financeiro Atualização do guidance de expansão 2013 e 2014

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