30 06-2012 - apresentação - teleconferência de resultados 2 t12

  • 274 views
Uploaded on

 

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
274
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1

Actions

Shares
Downloads
1
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. | Apresentação do Roadshow Teleconferência de Resultados 2T12 1
  • 2. Nota ImportanteAs declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações. 2
  • 3. Destaques 2T12 Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1% EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4% Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2% Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo Expansão e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede 3
  • 4. Crescimento da CompanhiaReceita Bruta – (R$ milhões)A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11. 4
  • 5. Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 6,5 348,6 35,3% 78,4% 104,7 249,0 2,8 58,7 20,4% 184,0 3,0 129,8 89,3% 107,8 16,7% 60,2 1,0 31,8 22,6% 74,0 60,4 209,3 23,1% 179,4 90,8 111,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹ SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6% SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4% Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no 2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro da coleção de inverno.¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
  • 6. Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado InternoReceita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 348,6 19,8 35,3% 249,0 11,8 145,0 50,2% 96,5 184,0 11,8 62,7% 18,8% 7,7 81,9 50,4 285,6 23,4% 240,3 125,9 155,3 2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹ Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
  • 7. Expansão da Rede de Distribuição Expansão de Lojas Próprias e Franquias 26,0% 13,6% 22,6 Franquias 295 268 18,8% Lojas Próprias¹ Lojas Próprias 19 11 18,0 Multimarcas² 878 15,8 351 13,3 +51 Franquias 6 300 273 +27 50 Lojas Próprias¹ Franquias 22 1 238 +35 31 25 Multimarcas² 1.551 15 269 301 Lojas Próprias 1 223 248 Multimarcas² 16 Lojas Próprias 8 2T09 2T10 2T11 2T12 Multimarcas² 767 Franquias Lojas Próprias Total m² A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno 7
  • 8. Lucro Bruto e EBITDALucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 45,1% 43,5% 18,6% 43,2% 42,0% 17,4% 16,9% 28,6% 13,7% 157,1 36,9% 122,2 0,6% 22,4% 89,9 49,0 49,3 65,7 34,6 28,3 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDAA margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão docanal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$57,3 milhões, com margem de 15,9% 8
  • 9. Lucro Líquido e margem líquidaLucro Líquido (R$ milhões) 15,8% 12,9% 13,3% 10,1% 7,2% -5,6 38,8 36,6 24,0 25,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem LíquidaA Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9milhões, com crescimento de 8,1% 9
  • 10. Geração de CaixaGeração de caixa operacional (R$ mil)Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 VariaçãoLucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772 Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo decontas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas 10
  • 11. Investimentos (CAPEX) e EndividamentoCAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão) 31,8 Endividamento 2T11 1T12 2T12 0,5 334,7% Caixa 199.339 166.741 205.819 10,3 - Dívida total 32.276 30.844 51.117 Curto prazo 12.547 14.059 25.548 304,2% 14,5 Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0% 0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569 7,3 6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0% - 3,6 0,5 2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) 0,2 - 1,2 7,4 4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007 2,12T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x Lojas Corporativo Outros¹A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. Oinvestimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
  • 12. ContatosDiretor Financeiro e de RIThiago BorgesGerente de RIDaniel MaiaTelefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br 12
  • 13. | Apresentação do Roadshow Teleconferência de Resultados 2T12 1
  • 14. Nota ImportanteAs declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações. 2
  • 15. Destaques 2T12 Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1% EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4% Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2% Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo Expansão e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede 3
  • 16. Crescimento da CompanhiaReceita Bruta – (R$ milhões)A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11. 4
  • 17. Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 6,5 348,6 35,3% 78,4% 104,7 249,0 2,8 58,7 20,4% 184,0 3,0 129,8 89,3% 107,8 16,7% 60,2 1,0 31,8 22,6% 74,0 60,4 209,3 23,1% 179,4 90,8 111,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹ SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6% SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4% Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no 2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro da coleção de inverno.¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
  • 18. Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado InternoReceita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 348,6 19,8 35,3% 249,0 11,8 145,0 50,2% 96,5 184,0 11,8 62,7% 18,8% 7,7 81,9 50,4 285,6 23,4% 240,3 125,9 155,3 2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹ Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
  • 19. Expansão da Rede de Distribuição Expansão de Lojas Próprias e Franquias 26,0% 13,6% 22,6 Franquias 295 268 18,8% Lojas Próprias¹ Lojas Próprias 19 11 18,0 Multimarcas² 878 15,8 351 13,3 +51 Franquias 6 300 273 +27 50 Lojas Próprias¹ Franquias 22 1 238 +35 31 25 Multimarcas² 1.551 15 269 301 Lojas Próprias 1 223 248 Multimarcas² 16 Lojas Próprias 8 2T09 2T10 2T11 2T12 Multimarcas² 767 Franquias Lojas Próprias Total m² A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno 7
  • 20. Lucro Bruto e EBITDALucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 45,1% 43,5% 18,6% 43,2% 42,0% 17,4% 16,9% 28,6% 13,7% 157,1 36,9% 122,2 0,6% 22,4% 89,9 49,0 49,3 65,7 34,6 28,3 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDAA margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão docanal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$57,3 milhões, com margem de 15,9% 8
  • 21. Lucro Líquido e margem líquidaLucro Líquido (R$ milhões) 15,8% 12,9% 13,3% 10,1% 7,2% -5,6 38,8 36,6 24,0 25,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem LíquidaA Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9milhões, com crescimento de 8,1% 9
  • 22. Geração de CaixaGeração de caixa operacional (R$ mil)Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 VariaçãoLucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772 Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo decontas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas 10
  • 23. Investimentos (CAPEX) e EndividamentoCAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão) 31,8 Endividamento 2T11 1T12 2T12 0,5 334,7% Caixa 199.339 166.741 205.819 10,3 - Dívida total 32.276 30.844 51.117 Curto prazo 12.547 14.059 25.548 304,2% 14,5 Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0% 0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569 7,3 6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0% - 3,6 0,5 2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) 0,2 - 1,2 7,4 4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007 2,12T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x Lojas Corporativo Outros¹A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. Oinvestimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
  • 24. ContatosDiretor Financeiro e de RIThiago BorgesGerente de RIDaniel MaiaTelefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br 12
  • 25. | Apresentação do Roadshow Teleconferência de Resultados 2T12 1
  • 26. Nota ImportanteAs declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações. 2
  • 27. Destaques 2T12 Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1% EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4% Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2% Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo Expansão e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede 3
  • 28. Crescimento da CompanhiaReceita Bruta – (R$ milhões)A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11. 4
  • 29. Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 6,5 348,6 35,3% 78,4% 104,7 249,0 2,8 58,7 20,4% 184,0 3,0 129,8 89,3% 107,8 16,7% 60,2 1,0 31,8 22,6% 74,0 60,4 209,3 23,1% 179,4 90,8 111,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹ SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6% SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4% Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no 2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro da coleção de inverno.¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
  • 30. Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado InternoReceita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 348,6 19,8 35,3% 249,0 11,8 145,0 50,2% 96,5 184,0 11,8 62,7% 18,8% 7,7 81,9 50,4 285,6 23,4% 240,3 125,9 155,3 2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹ Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
  • 31. Expansão da Rede de Distribuição Expansão de Lojas Próprias e Franquias 26,0% 13,6% 22,6 Franquias 295 268 18,8% Lojas Próprias¹ Lojas Próprias 19 11 18,0 Multimarcas² 878 15,8 351 13,3 +51 Franquias 6 300 273 +27 50 Lojas Próprias¹ Franquias 22 1 238 +35 31 25 Multimarcas² 1.551 15 269 301 Lojas Próprias 1 223 248 Multimarcas² 16 Lojas Próprias 8 2T09 2T10 2T11 2T12 Multimarcas² 767 Franquias Lojas Próprias Total m² A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno 7
  • 32. Lucro Bruto e EBITDALucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 45,1% 43,5% 18,6% 43,2% 42,0% 17,4% 16,9% 28,6% 13,7% 157,1 36,9% 122,2 0,6% 22,4% 89,9 49,0 49,3 65,7 34,6 28,3 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDAA margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão docanal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$57,3 milhões, com margem de 15,9% 8
  • 33. Lucro Líquido e margem líquidaLucro Líquido (R$ milhões) 15,8% 12,9% 13,3% 10,1% 7,2% -5,6 38,8 36,6 24,0 25,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem LíquidaA Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9milhões, com crescimento de 8,1% 9
  • 34. Geração de CaixaGeração de caixa operacional (R$ mil)Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 VariaçãoLucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772 Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo decontas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas 10
  • 35. Investimentos (CAPEX) e EndividamentoCAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão) 31,8 Endividamento 2T11 1T12 2T12 0,5 334,7% Caixa 199.339 166.741 205.819 10,3 - Dívida total 32.276 30.844 51.117 Curto prazo 12.547 14.059 25.548 304,2% 14,5 Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0% 0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569 7,3 6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0% - 3,6 0,5 2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) 0,2 - 1,2 7,4 4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007 2,12T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x Lojas Corporativo Outros¹A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. Oinvestimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
  • 36. ContatosDiretor Financeiro e de RIThiago BorgesGerente de RIDaniel MaiaTelefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br 12
  • 37. | Apresentação do Roadshow Teleconferência de Resultados 2T12 1
  • 38. Nota ImportanteAs declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações. 2
  • 39. Destaques 2T12 Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1% EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4% Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2% Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo Expansão e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede 3
  • 40. Crescimento da CompanhiaReceita Bruta – (R$ milhões)A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11. 4
  • 41. Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 6,5 348,6 35,3% 78,4% 104,7 249,0 2,8 58,7 20,4% 184,0 3,0 129,8 89,3% 107,8 16,7% 60,2 1,0 31,8 22,6% 74,0 60,4 209,3 23,1% 179,4 90,8 111,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹ SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6% SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4% Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no 2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro da coleção de inverno.¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
  • 42. Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado InternoReceita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 348,6 19,8 35,3% 249,0 11,8 145,0 50,2% 96,5 184,0 11,8 62,7% 18,8% 7,7 81,9 50,4 285,6 23,4% 240,3 125,9 155,3 2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹ Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
  • 43. Expansão da Rede de Distribuição Expansão de Lojas Próprias e Franquias 26,0% 13,6% 22,6 Franquias 295 268 18,8% Lojas Próprias¹ Lojas Próprias 19 11 18,0 Multimarcas² 878 15,8 351 13,3 +51 Franquias 6 300 273 +27 50 Lojas Próprias¹ Franquias 22 1 238 +35 31 25 Multimarcas² 1.551 15 269 301 Lojas Próprias 1 223 248 Multimarcas² 16 Lojas Próprias 8 2T09 2T10 2T11 2T12 Multimarcas² 767 Franquias Lojas Próprias Total m² A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno 7
  • 44. Lucro Bruto e EBITDALucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 45,1% 43,5% 18,6% 43,2% 42,0% 17,4% 16,9% 28,6% 13,7% 157,1 36,9% 122,2 0,6% 22,4% 89,9 49,0 49,3 65,7 34,6 28,3 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDAA margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão docanal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$57,3 milhões, com margem de 15,9% 8
  • 45. Lucro Líquido e margem líquidaLucro Líquido (R$ milhões) 15,8% 12,9% 13,3% 10,1% 7,2% -5,6 38,8 36,6 24,0 25,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem LíquidaA Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9milhões, com crescimento de 8,1% 9
  • 46. Geração de CaixaGeração de caixa operacional (R$ mil)Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 VariaçãoLucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772 Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo decontas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas 10
  • 47. Investimentos (CAPEX) e EndividamentoCAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão) 31,8 Endividamento 2T11 1T12 2T12 0,5 334,7% Caixa 199.339 166.741 205.819 10,3 - Dívida total 32.276 30.844 51.117 Curto prazo 12.547 14.059 25.548 304,2% 14,5 Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0% 0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569 7,3 6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0% - 3,6 0,5 2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) 0,2 - 1,2 7,4 4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007 2,12T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x Lojas Corporativo Outros¹A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. Oinvestimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
  • 48. ContatosDiretor Financeiro e de RIThiago BorgesGerente de RIDaniel MaiaTelefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br 12
  • 49. | Apresentação do Roadshow Teleconferência de Resultados 2T12 1
  • 50. Nota ImportanteAs declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações. 2
  • 51. Destaques 2T12 Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1% EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4% Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2% Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo Expansão e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede 3
  • 52. Crescimento da CompanhiaReceita Bruta – (R$ milhões)A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11. 4
  • 53. Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 6,5 348,6 35,3% 78,4% 104,7 249,0 2,8 58,7 20,4% 184,0 3,0 129,8 89,3% 107,8 16,7% 60,2 1,0 31,8 22,6% 74,0 60,4 209,3 23,1% 179,4 90,8 111,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹ SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6% SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4% Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no 2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro da coleção de inverno.¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
  • 54. Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado InternoReceita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) 29,2% 450,3 348,6 19,8 35,3% 249,0 11,8 145,0 50,2% 96,5 184,0 11,8 62,7% 18,8% 7,7 81,9 50,4 285,6 23,4% 240,3 125,9 155,3 2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹ Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
  • 55. Expansão da Rede de Distribuição Expansão de Lojas Próprias e Franquias 26,0% 13,6% 22,6 Franquias 295 268 18,8% Lojas Próprias¹ Lojas Próprias 19 11 18,0 Multimarcas² 878 15,8 351 13,3 +51 Franquias 6 300 273 +27 50 Lojas Próprias¹ Franquias 22 1 238 +35 31 25 Multimarcas² 1.551 15 269 301 Lojas Próprias 1 223 248 Multimarcas² 16 Lojas Próprias 8 2T09 2T10 2T11 2T12 Multimarcas² 767 Franquias Lojas Próprias Total m² A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno 7
  • 56. Lucro Bruto e EBITDALucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 45,1% 43,5% 18,6% 43,2% 42,0% 17,4% 16,9% 28,6% 13,7% 157,1 36,9% 122,2 0,6% 22,4% 89,9 49,0 49,3 65,7 34,6 28,3 2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDAA margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão docanal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$57,3 milhões, com margem de 15,9% 8
  • 57. Lucro Líquido e margem líquidaLucro Líquido (R$ milhões) 15,8% 12,9% 13,3% 10,1% 7,2% -5,6 38,8 36,6 24,0 25,8 2T11 2T12 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem LíquidaA Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9milhões, com crescimento de 8,1% 9
  • 58. Geração de CaixaGeração de caixa operacional (R$ mil)Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 VariaçãoLucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772 Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo decontas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas 10
  • 59. Investimentos (CAPEX) e EndividamentoCAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão) 31,8 Endividamento 2T11 1T12 2T12 0,5 334,7% Caixa 199.339 166.741 205.819 10,3 - Dívida total 32.276 30.844 51.117 Curto prazo 12.547 14.059 25.548 304,2% 14,5 Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0% 0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569 7,3 6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0% - 3,6 0,5 2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) 0,2 - 1,2 7,4 4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007 2,12T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x Lojas Corporativo Outros¹A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. Oinvestimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior. 11
  • 60. ContatosDiretor Financeiro e de RIThiago BorgesGerente de RIDaniel MaiaTelefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br 12