Aidimm 570 easi seminaire 25 juin 2011

  • 1,503 views
Uploaded on

 

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
1,503
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
45
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. La finance au service de léconomie réelle :le cas du financement immobilier et des PME avec une épargne éthique EASI : Ethique A Sensibilité Islamique Anass PATEL Séminaire AIDIMM 25 juin2011
  • 2. Sommaire1. La finance ou démarche EASI c’est quoi ?2. Un financement immo murabaha déjà en place ?3. L’accession progressive à la propriété possible ?4. Les produits d’épargne halals ça existe ?5. Le financement des PME en leasing accessible ?6. Et pourquoi pas des sukuks PME ? 2
  • 3. La finance EASI, vraie alternative aux produits toxiques? 3
  • 4. 1. La démarche EASI (éthique à sensibilité islamique) c’est quoi? Ethique Responsable Ethique de l’équité dans les relations Un système qui souscrit l’individualisme avec qq contraintes sur le risque de l’actif à un devoir de partage, de et de respect de l’intérêt général. responsabilisation et de justice sociale. Principe du partage des risques, de la non Principe de la permission originelle mais spéculation ou des aléas dans les Finance easi sous la bienveillance envers les contrats, et pas d’enrichissement simple débiteurs et les indigents dans sans cause le long terme Durable ISR Le profit est nécessaire s’il est le fruit de l’exploitation d’un bien, mais n’est pas suffisant tout en prohibant la thésaurisation. Principe de la liberté contractuelle avec adossement à des actifs déterminés ou déterminables Participative 4
  • 5. 2. Un financement immo murabaha déjà en place ? Fait en 2010 Contrat de Mourabaha - financement court-terme Achat/ Vente Crédit-vendeur (Paiement à (marge fixe) tempérament) Transfert immédiat de la propriété  La maison est achetée par la banque et revendue à tempérament au client  Le client devient propriétaire concomitamment à l’achat par la banque  Une mensualité de remboursement est fixée entre la banque et son client, correspondant au remboursement du prix de la maison et du coût du différé de paiement (économiquement la marge)  A la fin de la durée (7 ans), la banque aura perçue la totalité de sa créance sur le client  Contrat de vente à tempérament (crédit-vendeur) 5
  • 6. 3. L’accession progressive à la propriété possible ? Selon I.FiscaleContrat de Moucharaka Moutanaqissa - financement long terme sur 20 et +  La maison est achetée par la banque et le client (les obligations sont ainsi partagées au prorata des détentions de parts)  Chaque paiement mensuel correspond à un rachat de parts intégrant la partie usage du bien au prorata de la quote-part de détention  La part détenue par la banque diminue au fur et à mesure que le client rachète des parts avec des montants dégressifs  Contrat de copropriété dégressive avec transfert graduelle de la propriété 6
  • 7. 4. Les produits d’épargne halals ça existe ? En restructuration Epargner c’est économiser en vue d’un projet, d’un besoin 1 contrat futur 570 Epargnéo Pas en conflit avec la thésaurisation mais purifié par la Zakat 3 profils Prudent Défi est de proposer un produit universel, selon différents Equilibré profils de risque Dynamique # clientèles Assurance-vie comme un contrat de capitalisation (avantage patrimonial et fiscal) sans garantie de capital Diversification par différents supports conformes à l’éthique musulmane  Fonds Monétaires  Filtré Fonds +/-  Fonds Sukuks Sécurisés  Fonds Immo  Validé  Fonds Actions  Audité 7
  • 8. 5. Le financement des PME en leasing accessible ? En cours Leasing : Crédit-Bail (CB) ou Location Financière (LF) Usage d’un matériel sans en être propriétaire Option d’achat du preneur pour le CB seul Possibilité de financement à 100 % Dissociation juridique et comptable entre propriété et utilisation Matériel doit être : > dun usage durable, identifiable, amortissable Exemples de sous-jacents (autre que l’immobilier): > Véhicules de transport > Équipements industriels & Matériels de TP > Bureautique & Matériels dimprimerie > Équipements médicaux Source : ASF > Équipements professionnels 8
  • 9. 6. Plateforme au service de l’économie réelle: les sukuks PME Exemple outils OSEO Exemple outils EASI Haut de bilan •Capital-Rizq : contrat de musharaka •Contrat intermédiaire de service avec débouclage en action/ SEP Participation (mudaraba/ wakala al istihtmar) Endettement participatif •Prêt participatif : indexé sur un indicateur du compte de résultat •Obligation participative (sukuk wakala) •Obligation leasing (sukuk ijara) Bas de bilan •Prêt participatif sur BFR? 9
  • 10. Emission de titres participatifs (sukuks) par fonds d’investissement avecmise en place de SPV projet Innovation easi AM 1. Fonds collectif •Mis en place et géré par l’Asset Gestionnaire Manager Investisseurs •Collecte les fonds des investisseurs Fonds collectif Emission de sukuk 100 Mudaraba avec taux de profit espéré •Alloue capital dans différents Coupon (10) projets cibles après filtrage •CCA (100) Fonds nourricier •Rémunération 2. Remboursement des sukuks 10 Par le remboursement du compte SPV courant et des remontées effectués Mère Projet 1 sur les comptes de réserve de Associé « rémunération » et « sur risque d’investissement » Cible 10
  • 11. Matrice des produits et de la réglementation en vigueurCrédit-vendeur Investissement Fonds de liquidité Financement du stockMourabaha commercial court et des machinesCrédit-bail Investissement N/A Financement desIjara commercial long locaux professionnels et du mobilier proMandat libre Fonds Fonds d’épargne Financement collectif En Placede gestion d’investissement collectifs (FCP, par émission de sukuk dédiés PEA, compte (certificat PossibleWakala titres…) d’investissement) A développerMandat Fonds Fonds d’épargne Financement collectif N/A Non Applicablediscrétionnaire d’investissement réglementés par prise dede gestion règlementés (SICAV, SICAR…) participation en capital (SCPI, OPCI, FCPR)MoudarabaInvestissement Accession N/A Financement collectifconjoint progressive à la par prise deMousharaka propriété participation en capital ou actif circulant 11
  • 12. Des entrepreneurs pour décloisonner le marché bêtaLe concept de l’offre 570 : 570 easi Finance et 570 easi MarketFaciliter la mise en place de produits financiers halals qui soient à la fois enconformité avec la règlementation française et l’éthique musulmane, en toutetransparence et à couts compétitifs.570 easi finance: Des outils financiers pour les besoins de tous les jours Des montages financiers pour les PME et les professionnels570 easi market : Des actifs réels pour l’allocation entre besoin de capital et investisseurs Des opportunités de montage de projet en complément des fonds propresUne plateforme éthique et participative : Mettre en avant l’offre des PME sur l’angle éthique, de l’économie réelle Permettre des financements participatifs au service de l’économie réelle 12
  • 13. Feuille de route 2011/2013 Marché de masse ? Placement fonds dédiés Placement Livret/ Fonds Immo + Placement fonds capital-risque Placement marchés côtés et non côtés Emission de titres de Placement Accession à refinancement assurance-vie Leasing/ la propriété Sukuk PME Crédit- vendeur CSP +/- Professionnels Grand public Institutionnels 13
  • 14. Conclusion - savoir décrypter les messages :« On vous a compris » •En provenance du Khaleej •En provenance du Maghreb Et de France : besoin de consomm’acteurs et d’entrepreneurs 14
  • 15. Questions – Make it easi… Merci pour votre attention Anass PATEL +33 (0)6 84 48 91 86 anass.patel@groupe570.com 15