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1ª crisis financiera global xxi

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  • 1. 1ª Crisis Financiera Global S.XXI Economía para Directivos II POLIFEMO
  • 2. INDICE 1. 2. 3. 4. 5. 6. Introducción Política Monetaria Estímulos fiscales Políticas proteccionistas Otras propuestas Discusión
  • 3. CAUSAS DE LA CRISIS Señales de alerta… •Banco Mundial y FMI Principios 2009 previsiones negativas de la economía mundial para todo el año. 20% hab. mundo •Economía Mundial en declive En el mundo se habían evaporado 50 billones $ •A nivel de cada país: •Aumento del desempleo •Desconfianza en las inversiones •Descenso de las exportaciones POLIFEMO
  • 4. CAUSAS DE LA CRISIS ¿Qué pasó? AAA AGENCIAS DE RATING •Hipotecas subprime en EEUU BANCOS HIPOTECA BANCOS DE INVERSIÓN CDO INVERSORES 20% hab. mundo HIPOTECA DERIVADOS CDO -- ASEGURAR CDO +++ ASEGURADORAS ¿causas de las hipotecas subprime? Desequilibrios gubernamentales y de la balanza de pagos de EEUU Globalización de las economías Soluciones… POLIFEMO
  • 5. Política Monetaria Tipo de Interés 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 6. Política Monetaria Inflación 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 7. Política Monetaria Dólar vs Renminbi 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 8. Política Monetaria Dólar vs Euro 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 9. Estímulos fiscales Gasto público ¿Keynes al rescate? ¿Redistribución de riqueza? PIB = C + G + FBK +(X – M) 20% hab. mundo John Maynard Keynes (5/6/1883 – 21/4/1945) Economista Britanico Más influyente del siglo XXI POLIFEMO
  • 10. Estímulos fiscales Países pobres y Alemania 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 11. Estímulos fiscales Commodities Reuters-Jeffries CRB Spot Commodity Price Index 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 12. Estímulos fiscales Regulación sistema financiero 20% hab. mundo POLIFEMO
  • 13. Comercio internacional Crisis financiera global Problemas para financiación en exportaciones e importaciones Antes de la crisis las exportaciones representaban , en promedio, 30-40 % del PIB de los países en desarrollo -> Freno al desarrollo de los paises emergentes (Vulnerables) Disminución de la demanda 20% hab. mundo Proteccionism o económico Exportaciones em los países de la OCDE (nominal USD milions) 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 Comercio internacional en recesión 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 POLIFEMO
  • 14. Comercio internacional Políticas proteccionistas Aumento de las medidas Anti-dumping Políticas de proteccionismo : -Ayudas a sectores afectados por la crisis, como los servicios financieros, la industria 20% hab. automotriz, la agricultura. mundo -Países en desarrollo han recurrido a endurecer las medidas de entrada: aranceles, cuotas, licencias de importación, etc. . POLIFEMO
  • 15. Comercio internacional Políticas proteccionistas Amenaza de nuevas formas de proteccionismo. Iniciativas unilaterales vinculadas a: -Nuevas exigencias en materia de seguridad -Normas privadas que regulan la calidad, buenas practicas. -Implementación20%estándares privados- ej. buenas prácticas agrícolas. ISO de hab. mundo -Implicaciones del Cambio climático, medio ambiente. Sin un enfoque multilateral adecuado pueden transformarse en barreras proteccionistas POLIFEMO
  • 16. Otras Propuestas Soluciones alternativas para el futuro Solución vía FMI 20% hab. mundo - Conversión FMI a un proveedor más de liquidez (de último recurso) para todo el mundo - FMI debería abandonar su tradicional rol de rescatador financiero - Abolición prácticas abusivas y “cuotas” de crédito a países en desarrollo o mayores dificultades Solución vía nueva divisa global - Propuesta proveniente de economías emergentes no USD - Conversión reservas de USD mundiales a nueva moneda global - Moneda global formada por cesta de divisas globales y tutelada por FMI POLIFEMO
  • 17. Discusión Soluciones alternativas para el futuro Otras Soluciones - Endeudamiento (estímulo fiscal y gasto público) VS austeridad - Devaluación divisas globales (USD ó EUR) - Proteccionismo global VS comercio internacional libre para fomentar crecimiento - Hipotéticos conflictos bélicos emergentes (primavera árabe, UE,…) - Restablecer la confianza Que debería hacerse a nivel internacional para prevenir un caos futuro? POLIFEMO
  • 18. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION POLIFEMO Camilo Avella Marta Llorente Diego Gómez Arias Marcel Schattner Pac Núria Pous