1ª crisis financiera global xxi

1. 1ª Crisis Financiera Global S.XXI
Economía para Directivos II
POLIFEMO

2. INDICE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Introducción
Política Monetaria
Estímulos fiscales
Políticas proteccionistas
Otras propuestas
Discusión

3. CAUSAS DE LA CRISIS
Señales de alerta…
•Banco Mundial y FMI
Principios 2009 previsiones negativas de la economía mundial
para todo el año.
20% hab.
mundo
•Economía Mundial en declive
En el mundo se habían evaporado 50 billones $
•A nivel de cada país:
•Aumento del desempleo
•Desconfianza en las inversiones
•Descenso de las exportaciones
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4. CAUSAS DE LA CRISIS
¿Qué pasó?
AAA
AGENCIAS DE
RATING
•Hipotecas subprime en EEUU
BANCOS
HIPOTECA
BANCOS DE
INVERSIÓN
CDO
INVERSORES
20% hab.
mundo
HIPOTECA
DERIVADOS
CDO --
ASEGURAR
CDO +++
ASEGURADORAS
¿causas de las hipotecas subprime?
Desequilibrios gubernamentales y de la balanza de pagos de EEUU
Globalización de las economías
Soluciones…
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5. Política Monetaria
Tipo de Interés
20% hab.
mundo
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6. Política Monetaria
Inflación
20% hab.
mundo
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7. Política Monetaria
Dólar vs Renminbi
20% hab.
mundo
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8. Política Monetaria
Dólar vs Euro
20% hab.
mundo
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9. Estímulos fiscales
Gasto público ¿Keynes al rescate? ¿Redistribución de riqueza?
PIB = C + G + FBK +(X – M)
20% hab.
mundo
John Maynard Keynes
(5/6/1883 – 21/4/1945)
Economista Britanico
Más influyente del siglo XXI
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10. Estímulos fiscales
Países pobres y Alemania
20% hab.
mundo
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11. Estímulos fiscales
Commodities
Reuters-Jeffries CRB Spot Commodity Price Index
20% hab.
mundo
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12. Estímulos fiscales
Regulación sistema financiero
20% hab.
mundo
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13. Comercio internacional
Crisis financiera global
Problemas
para
financiación en
exportaciones
e
importaciones
Antes de la crisis las exportaciones
representaban , en promedio, 30-40 % del
PIB de los países en desarrollo -> Freno al
desarrollo de los paises emergentes
(Vulnerables)
Disminución
de la demanda
20% hab.
mundo
Proteccionism
o económico
Exportaciones em los países de la OCDE
(nominal USD milions)
14000000
12000000
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0
Comercio internacional en
recesión
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
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14. Comercio internacional
Políticas proteccionistas
Aumento de las medidas Anti-dumping
Políticas de proteccionismo :
-Ayudas a sectores afectados por la crisis, como
los servicios financieros, la industria
20% hab.
automotriz, la agricultura.
mundo
-Países en desarrollo han recurrido a endurecer
las medidas de entrada:
aranceles, cuotas, licencias de importación, etc.
.
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15. Comercio internacional
Políticas proteccionistas
Amenaza de nuevas formas de proteccionismo. Iniciativas unilaterales
vinculadas a:
-Nuevas exigencias en materia de seguridad
-Normas privadas que regulan la calidad, buenas practicas.
-Implementación20%estándares privados- ej. buenas prácticas agrícolas. ISO
de hab.
mundo
-Implicaciones del Cambio climático, medio ambiente.
Sin un enfoque multilateral adecuado pueden transformarse en barreras
proteccionistas
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16. Otras Propuestas
Soluciones alternativas para el futuro
Solución vía FMI
20% hab.
mundo
- Conversión FMI a un proveedor más de liquidez (de último recurso) para
todo el mundo
- FMI debería abandonar su tradicional rol de rescatador financiero
- Abolición prácticas abusivas y “cuotas” de crédito a países en desarrollo o
mayores dificultades
Solución vía nueva divisa global
- Propuesta proveniente de economías emergentes no USD
- Conversión reservas de USD mundiales a nueva moneda global
- Moneda global formada por cesta de divisas globales y tutelada por FMI
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17. Discusión
Soluciones alternativas para el futuro
Otras Soluciones
- Endeudamiento (estímulo fiscal y gasto público) VS austeridad
- Devaluación divisas globales (USD ó EUR)
- Proteccionismo global VS comercio internacional libre para fomentar
crecimiento
- Hipotéticos conflictos bélicos emergentes (primavera árabe, UE,…)
- Restablecer la confianza
Que debería hacerse a nivel internacional para prevenir un caos futuro?
POLIFEMO

18. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION
POLIFEMO
Camilo Avella
Marta Llorente
Diego Gómez Arias
Marcel Schattner
Pac
Núria Pous