Módulo: ADMINISTRACION & FINANZAS
Profesor Invitado: Lic. HERNAN CULLARI
Programa en Negocios 2013
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Objetivos de la charla:
• Obtener nociones y herramientas básicas para construir un flujo de caja.
• Comprender los datos ...
Estructura de la Charla
• Introducción
• Presupuesto Económico
Introducción al Modulo de Administración & Finanzas
• Presu...
• emprendedores » Forums » Foro social » Caso 17: Proyecto / e-commerce / San Justo (Buenos Aires)
• Re: Caso 17: Proyecto...
Introducción
Presupuesto Económico
Presupuesto Financiero.
Introducción al Modulo de Administración & Finanzas
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Modulo de Administración & Finanzas: El Presupuesto Económico
El presupuesto económico de la empresa es el instrumento de ...
Características principales del Presupuesto Económico
• Los ingresos, costos y gastos que se registran están relacionados ...
• Las operaciones se registran a su valor neto, no se tiene en cuenta el
efecto IVA ya que no forma parte de las operacion...
Construcción del Presupuesto Económico
La construcción del presupuesto económico se realiza bajo la siguiente
secuencia:
•...
Modelo simplificado de Presupuesto económico
Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico
PRESUPUESTO ECO...
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Presupuesto Económico
Presupuesto Financiero.
Introducción al Modulo de Administración & Finanzas
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Flujo de Caja
Registro ordenado de entradas y salidas de dinero proyectadas para el
momento en que se producirán.
Es la tr...
Beneficio del Flujo de Caja
Anticipación a los déficits o superávits de caja
Enfrentar los déficits
Control del efectivo y...
Presupuesto Económico Flujo de Caja
Los ingresos, costos y gastos
que se registran están
relacionados con operaciones
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CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)
CONCEPTO TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
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Presupuesto Financiero.
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Caso “Haciendo Pie”
Haciendo pie es una empresa que comercializa insumos para el calzado, dado a que
es una empresa nueva ...
CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS)
CONCEPTO TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
INGRESOS
(+...
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PERIODO DE VENTA TOTAL
PERIODO DE COBRO
PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8
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Presupuesto Financiero.
Caso Práctico
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CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)
Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
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Presupuesto Financiero.
Caso Práctico
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Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción
Opción Préstamo Amortizable
CAPITAL $ 12.000,00 TNA 24,0%
CUOTAS 6 TEM...
Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción
CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)
Concepto TOTAL PERIODO 1 PER...
CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS)
Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
INGRESOS
(+...
COLOCACION DE SALDOS A PLAZO FIJO AL 17% ANUAL
ITEM TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
DISP...
CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)
Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
ACTIV...
Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
INGRESOS
(+) Ventas 990.000,00 30.000,00 ...
Introducción
Presupuesto Económico
Presupuesto Financiero.
Caso Práctico
Introducción al Modulo de Administración & Finanz...
Financiamiento de Corto Plazo.
Préstamo Amortizable de Capital de trabajo.
Es una herramienta de financiamiento de corto p...
Descuento de factura
Su funcionamiento es similar al descuento de cheques, la diferencia radica que lo que se descuenta es...
Mantener un ciclo de efectivo acorde al negocio
Dejando de lado algunos rubros de negocio en donde no es posible logarlo e...
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  1. 1. Módulo: ADMINISTRACION & FINANZAS Profesor Invitado: Lic. HERNAN CULLARI Programa en Negocios 2013 www.tienda54dos.com
  2. 2. Objetivos de la charla: • Obtener nociones y herramientas básicas para construir un flujo de caja. • Comprender los datos arrojados por el Flujo de Caja. • Tomar decisiones anticipadas para afrontar los resultados. Para eso debemos: Introducción al Modulo de Administración & Finanzas Para eso debemos: • Entender el origen del flujo de Caja. • Conocer las características del armado del flujo de Caja. • Conocer las distintas herramientas a utilizar como fuente de financiamiento. 2 www.tienda54dos.com
  3. 3. Estructura de la Charla • Introducción • Presupuesto Económico Introducción al Modulo de Administración & Finanzas • Presupuesto Económico • Presupuesto Financiero. • Caso Práctico • El flujo de Fondos: Construcción. • Plan de Acción. • Instrumentos Financieros www.tienda54dos.com
  4. 4. • emprendedores » Forums » Foro social » Caso 17: Proyecto / e-commerce / San Justo (Buenos Aires) • Re: Caso 17: Proyecto / e-commerce / San Justo (Buenos Aires) • by Maria Gabriela Vanesa - Thursday, 26 September 2013, 05:13 PM • • ¡Hola profesor! • Realmente estoy en un stand by, podría decirse... • Tengo varias clientas que les gusta mucho la ropa, y están muy conformes con la calidad, la forma de entrega y el servicio post-venta. Y ya me están solicitando modelos de la nueva temporada, pero no puedo Introducción al Modulo de Administración & Finanzas entrega y el servicio post-venta. Y ya me están solicitando modelos de la nueva temporada, pero no puedo reponer mercadería ya que no tuve ventas en los últimos dos meses. • En dichos meses, (que ya sabía por adelantado que el público no compra mucho por el hecho de estar finalizando una temporada y comenzando otra), armé varias liquidaciones por fin de temporada pero sólo me permitieron solventar gastos fijos. • Así que esta es mi situación actual. Voy a aguardar un mes más y en todo caso solicitaré un préstamo personal en el banco para invertir en mercadería. • Como siempre, cualquier opinión, sugerencia, es más que bienvenida! • Saludos a todos, • Gabriela • Show parent | Reply • See this post in context 4 www.tienda54dos.com
  5. 5. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Presupuesto Financiero. Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  6. 6. Modulo de Administración & Finanzas: El Presupuesto Económico El presupuesto económico de la empresa es el instrumento de planificación que nos permite establecer y dimensionar la actividad económica del ente durante un periodo determinado. Cuando hablamos de presupuestos nos referimos a su sentido mas amplio, no necesariamente a los “pesos” que se reflejan en el, sino a la actividad en general.general. Es a partir del presupuesto económico que se desprenderán el resto de los presupuestos. En el presupuesto económico se reflejara la estrategia del ente para ese periodo de análisis. Puede decirse que el presupuesto económico de la empresa es el cuadro de resultados proyectado desde hoy hasta el nuevo periodo “N”. www.tienda54dos.com
  7. 7. Características principales del Presupuesto Económico • Los ingresos, costos y gastos que se registran están relacionados con operaciones que aumenten o disminuyan el valor patrimonial de la empresa. • La registración se realiza por el principio de “devengado” lo que quiere Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico • La registración se realiza por el principio de “devengado” lo que quiere decir que los valores se registran en el momento en que se realizan las transacciones independientemente de que si se produce una entrada o salida de dinero. Es decir, que si vendo $ 30 en Enero pero lo cobrare 50% en Febrero y 50% en Marzo la venta se registra en Enero como así también los gastos que tuve ese mes para lograr esa venta incluyendo los sueldos aunque financieramente los egrese de caja el mes siguiente. 7 www.tienda54dos.com
  8. 8. • Las operaciones se registran a su valor neto, no se tiene en cuenta el efecto IVA ya que no forma parte de las operaciones. Muy Importante, el IVA “NO FORMA PARTE DEL PRECIO DE COMPRA NI DE VENTA” Ejemplo: Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico El día 01/04/2013 se Compra mercadería por $ 100+IVA El día 07/04/2013 se Vende la mercadería por $ 200+IVA 8 www.tienda54dos.com MOVIMIENTO Precio IVA TOTAL Compra de Mercadería 100,00 21,00 121,00 Venta de Mercadería 200,00 42,00 242,00 DETERMINACION DE PAGO DE IVA EFECT0 CAJA DEL IVA IVA Compra -21 PAGO IVA EN LA COMPRA -21 IVA Ventas 42 COBRO DE IVA EN LA VENTA 42 Posición de IVA a Pagar 21 PADO DDJJ IVA -21 SALDO CAJA - • Horizonte de planeamiento Es el lapso de tiempo por el cual presupuestaremos, mayormente un año.
  9. 9. Construcción del Presupuesto Económico La construcción del presupuesto económico se realiza bajo la siguiente secuencia: • Presupuesto de ventas. • Presupuesto de Costos y Gastos. Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico • Presupuesto de Costos y Gastos. A partir del presupuesto de Ventas la empresa determinara el volumen de actividad y de este de desprenderán la estimación de recursos necesarios para lograr ese volumen de actividad como por ejemplo el presupuesto de producción, de insumos, de mano de obra, de administración, etc. Por ultimo, el presupuesto financiero determinará el financiamiento necesario para cubrir la operatoria presupuestada. Como regla general no se presupuesta a partir de los gastos. 9 www.tienda54dos.com
  10. 10. Modelo simplificado de Presupuesto económico Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico PRESUPUESTO ECONOMICO Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 INGRESOS (+) Ventas - - - - - - - 10 www.tienda54dos.com (-) CMV - - - - - - - (-) Impuestos Directos (IIBB) - - - - - - - RESULTADO BRUTO 0,00% - - - - - - - (-) Sueldos y jornales - - - - - - - (-) Luz, Gas y Teléfono - - - - - - - (-) Gastos de Librería - - - - - - - (-) Alquileres - - - - - - - (+) Intereses ganados - - - - - - - (-) Intereses Pagados - - - - - - - RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 0,00% - - - - - - -
  11. 11. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Presupuesto Financiero. Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  12. 12. Flujo de Caja Registro ordenado de entradas y salidas de dinero proyectadas para el momento en que se producirán. Es la traducción del presupuesto económico en efectivo. Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto de Caja Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero independientemente de si aumentan o no el valor patrimonial. A diferencia con el presupuesto económico, el presupuesto de caja registra por el principio de “Percibido”, los valores se registran en el momento que se produce el ingreso o egreso de dinero. Otras de las diferencias radica en que en este caso si se registra el monto total de las operaciones teniendo en cuenta el IVA también. 12 www.tienda54dos.com
  13. 13. Beneficio del Flujo de Caja Anticipación a los déficits o superávits de caja Enfrentar los déficits Control del efectivo y la liquidez de la firma Modulo de Administración & Finanzas: Caso Práctico Control del efectivo y la liquidez de la firma Minimiza los riesgos de incumplimiento de los compromisos Contraídos Obtener beneficios del dinero disponible 13 www.tienda54dos.com
  14. 14. Presupuesto Económico Flujo de Caja Los ingresos, costos y gastos que se registran están relacionados con operaciones que aumentan o disminuyen el Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero inde- pendientemente de sí aumentan o no el valor patrimonial. Diferencias 14 www.tienda54dos.com que aumentan o disminuyen el valor patrimonial de la empresa. o no el valor patrimonial. Los valores se registran en la fecha que ocurren las transacciones independiente de la fecha en que se produzcan las entradas o salidas de dinero. Los valores se registran en la fecha en que efectivamente se produce el ingreso o egreso de dinero.
  15. 15. CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS) CONCEPTO TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 ACTIVIDADES OPERATIVAS - - - - - - - Ingresos Previstos Operativos - - - - - - - (+) Cobros Venta Realizada - - - - - - - (+) Otros Ingresos - - - - - - - Pagos Estimados Operativos - - - - - - - (-) Pago de Mercaderías - - - - - - - (-) Sueldos y jornales - - - - - - - (-) Luz, Gas y Teléfono - - - - - - - (-) IIBB Modulo de Administración & Finanzas: Modelo de Flujo de Caja 15 www.tienda54dos.com (-) IIBB - - - - - - - (-) Gastos de Librería - - - - - - - (-) Alquileres - - - - - - - INVERSIONES (-) Leasings - - - - - - - (-) Alta de Bienes de Uso - (+) Venta de Bienes de Uso - Sub Total Inversiones - - - - - - - FINANCIEROS - (+) Ingreso de Préstamos - - - - - - - (-) Pagos y Gastos Préstamos - - - - - - Sub Total Financieros - - - - - - - SI DE CAJA - - - - - - - SF CAJA DEL PERIODO - - - - - - - POSICION FINANCIERA FINAL - - - - - - - DESCUBIERTOS -
  16. 16. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Caso Práctico Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  17. 17. Caso “Haciendo Pie” Haciendo pie es una empresa que comercializa insumos para el calzado, dado a que es una empresa nueva y está a punto de comenzar su actividad se realizó un presupuesto económico para los próximos seis meses. El presupuesto económico mencionado no es otra cosa que, a modo simplificado, un cuadro de resultados proyectado. Modulo de Administración & Finanzas: Caso Práctico cuadro de resultados proyectado. Partiendo del Presupuesto económico en el cual participaron todos los departamentos , el directorio le pide a Usted (Gerente Financiero)que confeccione en base a la información provista el presupuesto de caja correspondiente al mismo periodo. Aclaraciones: Para la confección del presente caso práctico se realizaron simplificaciones básicas a los efectos de quitarle complejidad al mismo, por ello, no nos adentraremos en profundidad en temas técnicos que no hacen al objetivo principal, que consiste en observar como responde la caja ante la transformación de los rubros del presupuesto económico en efectivo y las consecuencias de los distintos planes de acción. 17 www.tienda54dos.com
  18. 18. CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS) CONCEPTO TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 INGRESOS (+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00 (-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000) (-) Impuestos Directos (IIBB) (44.550) (1.350) (1.800) (27.000) (9.000) (2.250) (3.150) Modulo de Administración & Finanzas: Caso Práctico 18 www.tienda54dos.com RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00 (-) Sueldos y jornales (30.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (-) Luz, Gas y Teléfono (6.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (-) Gastos de Librería (3.000) (500) (500) (500) (500) (500) (500) (-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (+) Intereses ganados (-) Intereses Pagados RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 39,74% 393.450,00 4.150,00 8.700,00 263.500,00 81.500,00 13.250,00 22.350,00
  19. 19. 19 www.tienda54dos.com
  20. 20. PERIODO DE VENTA TOTAL PERIODO DE COBRO PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8 PERIODO 1 30.000,00 15.000,00 7.500,00 7.500,00 PERIODO 2 40.000,00 20.000,00 10.000,00 10.000,00 PERIODO 3 600.000,00 300.000,00 150.000,00 150.000,00 PERIODO 4 200.000,00 100.000,00 50.000,00 50.000,00 PERIODO 5 50.000,00 25.000,00 12.500,00 12.500,00 PERIODO 6 70.000,00 35.000,00 17.500,00 17.500,00 TOTAL 990.000,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 30.000,00 17.500,00 Modulo de Administración & Finanzas: Construcción del Flujo de Caja 20 www.tienda54dos.com TOTAL 990.000,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 30.000,00 17.500,00 PERIODO DE COMPRA TOTAL PERIODO DE PAGO PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8 PERIODO 1 30.000,00 -15.000,00 -15.000,00 PERIODO 2 15.000,00 -7.500,00 -7.500,00 PERIODO 3 290.000,00 -145.000,00 -145.000,00 PERIODO 4 100.000,00 -50.000,00 -50.000,00 PERIODO 5 25.000,00 -12.500,00 -12.500,00 PERIODO 6 35.000,00 -17.500,00 -17.500,00 TOTAL -495.000,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 -17.500,00 - CONCEPTO TOTAL PERIODO DE PAGO PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8 VENTA 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00 IIBB 4,50% -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 -3.150,00 -
  21. 21. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Caso Práctico Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  22. 22. CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS) Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,00 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00 Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Otros Ingresos - - - - - - - Pagos Estimados Operativos -569.900,00 -18.500,00 -33.350,00 -163.800,00 -231.500,00 -81.000,00 -41.750,00 (-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 Modulo de Administración & Finanzas: Construcción del Flujo de Caja 22 www.tienda54dos.com (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 (-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 INVERSIONES (-) Leasings - - - - - - - (-) Alta de Bienes de Uso - (+) Venta de Bienes de Uso - Sub Total Inversiones - - - - - - - FINANCIEROS - (+) Ingreso de Préstamos - - - - - - - (-) Pagos y Gastos Préstamos - - - - - - - Sub Total Financieros - - - - - - - SI DE CAJA - - -3.500,00 -9.350,00 144.350,00 172.850,00 316.850,00 SF CAJA DEL PERIODO 372.600,00 -3.500,00 -5.850,00 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00 POSICION FINANCIERA FINAL 372.600,00 -3.500,00 -9.350,00 144.350,00 172.850,00 316.850,00 372.600,00 DESCUBIERTOS -
  23. 23. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Caso Práctico Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  24. 24. Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción Opción Préstamo Amortizable CAPITAL $ 12.000,00 TNA 24,0% CUOTAS 6 TEM 2,00% CUOTA CAPITAL SALDO DE CAPITAL NUMERAL INTERES TOTAL CUOTA 1 2.000,00 10.000,00 0,02 240,00 2240,00 2 2.000,00 8.000,00 0,02 200,00 2200,00 3 2.000,00 6.000,00 0,02 160,00 2160,00 4 2.000,00 4.000,00 0,02 120,00 2120,00 24 www.tienda54dos.com 4 2.000,00 4.000,00 0,02 120,00 2120,00 5 2.000,00 2.000,00 0,02 80,00 2080,00 6 2.000,00 - 0,02 40,00 2040,00 7 0 - 0 0,00 0,00 8 0 - 0 0,00 0,00 9 0 - 0 0,00 0,00 10 0 - 0 0,00 0,00 11 0 - 0 0,00 0,00 12 0 - 0 0,00 0,00 TOTAL 12.000,00 840,00 12.840,00
  25. 25. Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS) Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,00 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00 Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Otros Ingresos - - - - - - - Pagos Estimados Operativos -569.900,00 -18.500,00 -33.350,00 -163.800,00 -231.500,00 -81.000,00 -41.750,00 (-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 25 www.tienda54dos.com (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 (-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 INVERSIONES (-) Leasings - - - - - - - (-) Alta de Bienes de Uso - (+) Venta de Bienes de Uso - Sub Total Inversiones - - - - - - - FINANCIEROS - (+) Ingreso de Préstamos 12.000,00 12.000,00 - - - - - (-) Pagos y Gastos Préstamos -10.800,00 - -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00 - Sub Total Financieros 1.200,00 12.000,00 -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00 SI DE CAJA - - 8.500,00 410,00 151.910,00 178.250,00 320.130,00 SF CAJA DEL PERIODO 373.800,00 8.500,00 -8.090,00 151.500,00 26.340,00 141.880,00 53.670,00 POSICION FINANCIERA FINAL 373.800,00 8.500,00 410,00 151.910,00 178.250,00 320.130,00 373.800,00 DESCUBIERTOS -
  26. 26. CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS) Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 INGRESOS (+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00 (-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000) (-) Impuestos Directos (IIBB) (44.550) (1.350) (1.800) (27.000) (9.000) (2.250) (3.150) Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción 26 www.tienda54dos.com RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00 (-) Sueldos y jornales (30.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (-) Luz, Gas y Teléfono (6.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (-) Gastos de Librería (3.000) (500) (500) (500) (500) (500) (500) (-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (+) Intereses ganados - - - - - - - (-) Intereses Pagados (800) - (240) (200) (160) (120) (80) RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 39,66% 392.650,00 4.150,00 8.460,00 263.300,00 81.340,00 13.130,00 22.270,00
  27. 27. COLOCACION DE SALDOS A PLAZO FIJO AL 17% ANUAL ITEM TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 DISPONIBLE MENSUAL - - 151.500,00 26.340,00 141.880,00 53.670,00 COBERTURA 20.000,00 - - - DISPONIBLE PARA COLOCACION 299.720,00 131.500,00 26.340,00 141.880,00 - Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción 27 www.tienda54dos.com DISPONIBLE PARA COLOCACION 299.720,00 131.500,00 26.340,00 141.880,00 - INTERES COLOCACION PERIODO 3 5.588,75 1.862,92 1.862,92 1.862,92 INTERES COLOCACION PERIODO 4 746,30 373,15 373,15 INTERES COLOCACION PERIODO 5 2.009,97 2.009,97 TOTAL 308.065,02 131.500,00 28.202,92 144.116,07 4.246,03
  28. 28. CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS) Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,00 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00 Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Otros Ingresos - - - - - - - Pagos Estimados Operativos -569.900,00 -18.500,00 -33.350,00 -163.800,00 -231.500,00 -81.000,00 -41.750,00 (-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción 28 www.tienda54dos.com (-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 INVERSIONES (-) Leasings - - - - - - - (-) Alta de Bienes de Uso - (+) Venta de Bienes de Uso - Sub Total Inversiones - - - - - - - FINANCIEROS (+) Ingreso de Préstamos 12.000,00 12.000,00 - - - - - (-) Pagos y Gastos Préstamos -10.800,00 - -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00 (-) Colocación Plazo Fijo -299.720,00 - - -131.500,00 -26.340,00 -141.880,00 - (+) Cobro Plazo Fijo 308.065,02 308.065,02 - Sub Total Financieros 9.545,02 12.000,00 -2.240,00 -133.700,00 -28.500,00 -144.000,00 305.985,02 SI DE CAJA - - 8.500,00 410,00 20.410,00 20.410,00 20.410,00 SF CAJA DEL PERIODO 382.145,02 8.500,00 -8.090,00 20.000,00 - - 361.735,02 POSICION FINANCIERA FINAL 382.145,02 8.500,00 410,00 20.410,00 20.410,00 20.410,00 382.145,02 DESCUBIERTOS - -
  29. 29. Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 INGRESOS (+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00 (-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000) (-) Impuestos Directos (IIBB) (44.550) (1.350) (1.800) (27.000) (9.000) (2.250) (3.150) RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00 Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción 29 www.tienda54dos.com (-) Sueldos y jornales (30.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (-) Luz, Gas y Teléfono (6.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (-) Gastos de Librería (3.000) (500) (500) (500) (500) (500) (500) (-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (+) Intereses ganados 8.345 - - - 1.863 2.236 4.246 (-) Intereses Pagados (800) - (240) (200) (160) (120) (80) RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 40,50% 400.995,02 4.150,00 8.460,00 263.300,00 83.202,92 15.366,07 26.516,03
  30. 30. Introducción Presupuesto Económico Presupuesto Financiero. Caso Práctico Introducción al Modulo de Administración & Finanzas www.tienda54dos.com Caso Práctico El flujo de Fondos: Construcción. Plan de Acción. Instrumentos Financieros
  31. 31. Financiamiento de Corto Plazo. Préstamo Amortizable de Capital de trabajo. Es una herramienta de financiamiento de corto plazo, cuando nos referimos a capital de trabajo el plazo de devolución promedio de estos prestamos oscila en los 12 meses. Suelen ser de tasas altas, la desventaja del periodo corto de devolución es que la cuota es mayor y por ende la exposición de la caja. Acuerdo de descubierto en Cuenta Corriente. Consiste en la posibilidad otorgada por el banco de sobregirar la cuenta hasta un tope, tiene de ventajoso que Modulo de Administración & Finanzas: Instrumentos de Financiamiento Consiste en la posibilidad otorgada por el banco de sobregirar la cuenta hasta un tope, tiene de ventajoso que se va tomando y cancelando con el fluir de caja pero su tasa esta muy por encima de la de un prestamo amortizable. Descuento de Cheques El descuento de cheques se puede utilizar para cobrar cheques de clientes por ventas que poseen un vencimiento futuro al cual el banco le aplica una tasa de descuento y lo hace efectivo en el día. Este instrumento también puede utilizarse para ampliar el plazo de pago a un proveedor en el caso que tenga línea de descuento de cheques, puedo emitir cheques de pago con un plazo de vencimiento mayor asumiendo una tasa de interés, al momento de que el proveedor descuente dicho cheque le quedará al momento del cobro el valor original del importe a percibir. Este es un instrumento de uso normal y las tasas utilizadas para el descuento mayormente son inferiores al de un préstamo amortizable. 31 www.tienda54dos.com
  32. 32. Descuento de factura Su funcionamiento es similar al descuento de cheques, la diferencia radica que lo que se descuenta es el valor de la factura. Otros Instrumentos: Mayormente casi la totalidad de los pagos a realizar, excluimos lógicamente los sueldos, tienen un interés explicito o implícito ante la morosidad en el pago, por ejemplo, las facturas de servicios indican un segundo vencimiento pero con un recargo, siempre y cuando no se ponga en juego la interrupción del servicio también pueden ser un instrumento de financiamiento aunque no es recomendable por lo engorroso de correr Modulo de Administración & Finanzas: Instrumentos de Financiamiento pueden ser un instrumento de financiamiento aunque no es recomendable por lo engorroso de correr mayormente una gran cantidad de pagos para lograr un monto apreciable. Financiamiento con Proveedores de Mercadería: Se pueden negociar pagos en cuenta corriente con mejores plazos, el estirar la fecha de pago de mis mercaderías no ocasionando un gran sobrecosto puede mejorar mi caja. Financiamiento de Largo Plazo Mayormente en este segmento no hay gran variedad de instrumentos, los mas habituales son los prendarios y los hipotecarios. El beneficio radica en que al estar altamente garantizados por un bien los plazos de pago son mayores bajando la tasa de interés y el monto de la cuota. 32 www.tienda54dos.com
  33. 33. Mantener un ciclo de efectivo acorde al negocio Dejando de lado algunos rubros de negocio en donde no es posible logarlo el ideal de ciclo de efectivo es Compro-Vendo-Cobro-Pago, esto evita los descalces de caja y disminuye mi necesidad de capital de trabajo. Estructuras de Financiamiento. Como regla general las inversiones de largo plazo de financian con instrumentos de largo plazo y las inversiones de corto plazo con instrumentos de corto plazo. Puede darse que en el caso de inversión de corto plazo se pueda financiar con un instrumento de largo plazo Modulo de Administración & Finanzas: Consejos útiles GRACIAS POR SU Puede darse que en el caso de inversión de corto plazo se pueda financiar con un instrumento de largo plazo pero es muy raro. Financiar inversión de largo plazo (Mayormente montos grandes) con instrumentos de corto plazo aumentara el costo de la inversión, la cuota mensual a devolver será mayor y por ende nos quitará disponibilidades de caja. 33 www.tienda54dos.com GRACIAS POR SU ATENCION !!! Lic.Hernán P. Cullari
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