Criando Novos Negócios:
O Papel do Venture Capital
       na Open Innovation
                 André Saito
                ...
Da idéia ao mercado
   O desafio da inovação:

       Idéia                                                    Mercado


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Como funciona o venture capital




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Estrutura da indústria de PE/VC

                                                      Investidores institucionais
       ...
Ciclo de investimentos
       1. Captação
                            Investidor
                           investe em    ...
A dinâmica em estágios
         do venture capital




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Atravessando o “vale da morte”


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           ...
O valor é adicionado em degraus




7            O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
8   O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
Bolsa de
                                                                        valores
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A lógica evolucionária
         do venture capital




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Assimilando fracassos

 Fred Wilson, Union Square Venture
 32 investimentos em 17 anos (2 por ano)
      Retorno          ...
Taxa de retorno esperada
„Calculada‟ em múltiplos em dado período




12              O Papel do Venture Capital na Open I...
Uma nova ecologia de negócios




13
A lógica do venture capital
   Investimento de alto risco e alto retorno
       Mecanismo para agrupar investidores
    ...
A cadeia de valor do VC




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O ecossistema de VC
                                                          Advogados,
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Venture capital e inovação
O ecossistema de venture capital:
 Possibilita experimentação mais intensa
  de idéias e oport...
Corporate venturing




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19   O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
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21   O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
22   O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
Inovação corporativa




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Inovação, VC e empreendedorismo




24          O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito   05/06/2008
Créditos
    Esta apresentação se baseia em materiais elaborados
     pelo Prof. Jerry Engel, Diretor Executivo do Lester...
Post Graduate Diploma Program
Inovação, Venture Capital e
Empreendedorismo

Turma 2008


                            Atual...
O Diploma IVCE

   Curso de pós-graduação da FGV-EAESP
  com o objetivo de capacitar profissionais e
    equipes para a ge...
Teoria                Prática
    Professores        Empreendedores
     (tradicionais)    (profs. conferencistas)


Ativi...
Programa do curso
1º. Semestre (ago-dez/2008)

      O Impacto da                 Estratégia,                             ...
Informações gerais
    Duração
        Um ano (de agosto/2008 a julho/2009)
        Carga horária de 360 horas-aula (24...
Obrigado!

        André Saito
     andre.saito@fgv.br



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O Papel do Venture Capital em um ambiente de Open Innovation Palestra FGV Junho08 André Saito GVcepe

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Palestra realizada dia 05.06 na FGV

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O Papel do Venture Capital em um ambiente de Open Innovation Palestra FGV Junho08 André Saito GVcepe

  1. 1. Criando Novos Negócios: O Papel do Venture Capital na Open Innovation André Saito GVcepe, FGV 05/06/2008
  2. 2. Da idéia ao mercado  O desafio da inovação: Idéia Mercado  Argumento: A criação de negócios via VC é um mecanismo mais eficaz para identificar e viabilizar idéias inovadoras. 1 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  3. 3. Como funciona o venture capital 2
  4. 4. Estrutura da indústria de PE/VC Investidores institucionais (p. ex., Previ, Petros, Funcep, BNDES, Finep) Gestores de fundos (p. ex., FIR Capital , CRP, JB Partners, Rio Bravo) Empresas investidas (p. ex., Bematech, Datasul, Submarino, Totvs, OdontoPrev) 3 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  5. 5. Ciclo de investimentos 1. Captação Investidor investe em 2. Investimentos gestor Venda, abertura Gestor investe de capital, etc. em empresas 4. Saída Empresas crescem 3. Monitoramento 4 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  6. 6. A dinâmica em estágios do venture capital 5
  7. 7. Atravessando o “vale da morte” Maturidade Expansão Start-up Seed O “vale da morte” 6 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  8. 8. O valor é adicionado em degraus 7 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  9. 9. 8 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  10. 10. Bolsa de valores Private equity Venture capital Angel Capital investors semente 9 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  11. 11. A lógica evolucionária do venture capital 10
  12. 12. Assimilando fracassos Fred Wilson, Union Square Venture 32 investimentos em 17 anos (2 por ano) Retorno Real - Atuais - Bolha 5x ou mais 11 deals 11 (40%) 7 (35%) 1x a 5x 7 10* (40%) 9 (45%) Fracassos 5 5 (40%) 4 (20%) Portfolio atual 9 * Três dos investimentos atuais muito provavelmente estariam na faixa de 1x a 5x de retorno 11 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  13. 13. Taxa de retorno esperada „Calculada‟ em múltiplos em dado período 12 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  14. 14. Uma nova ecologia de negócios 13
  15. 15. A lógica do venture capital  Investimento de alto risco e alto retorno  Mecanismo para agrupar investidores tolerantes ao risco  Investimento de longo prazo com realização de resultados na saída  Modelo desenhado para controlar o risco e absorver fracassos  Investimentos em estágios  Diversidade de investimentos 14 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  16. 16. A cadeia de valor do VC Bolsa de valores Private equity Venture capital Angel Capital investors semente 15 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  17. 17. O ecossistema de VC Advogados, auditores, consultores Equipe Investidores Agências de Empreen- institucionais fomento dedor Gestores de fundos VC Tecnologia Empresa Clientes Incubadoras e Grandes Parques empresas Mercado de capitais 16 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  18. 18. Venture capital e inovação O ecossistema de venture capital:  Possibilita experimentação mais intensa de idéias e oportunidades  Facilita a transposição da idéia ao mercado (cruzando o “vale da morte”)  Uma grande diversidade de atores contribuem com os recursos críticos (idéias, pessoas, dinheiro) 17 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  19. 19. Corporate venturing 18
  20. 20. 19 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  21. 21. 20 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  22. 22. 21 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  23. 23. 22 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  24. 24. Inovação corporativa 23 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  25. 25. Inovação, VC e empreendedorismo 24 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  26. 26. Créditos  Esta apresentação se baseia em materiais elaborados pelo Prof. Jerry Engel, Diretor Executivo do Lester Center for Entrepreneurship and Innovation, da Universidade da Califórnia em Berkeley (http://entrepreneurship.berkeley.edu/). 25 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  27. 27. Post Graduate Diploma Program Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo Turma 2008 Atualizado em 08/05/2008
  28. 28. O Diploma IVCE Curso de pós-graduação da FGV-EAESP com o objetivo de capacitar profissionais e equipes para a gestão do processo de criação e expansão de negócios inovadores de alto crescimento com apoio de venture capital. 27 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo
  29. 29. Teoria Prática Professores Empreendedores (tradicionais) (profs. conferencistas) Atividades de classe Estágios Estudos de caso Mentorias Palestrantes Competições Fóruns Incubação
  30. 30. Programa do curso 1º. Semestre (ago-dez/2008) O Impacto da Estratégia, Microeconomia Gestão de Inovação na Empreendedo- da Novos Negócios Competitividade rismo e Inovação Competitividade 2º. Semestre (fev-jun/2009) Direito Private Equity e Marketing e Gestão de Empresarial Venture Capital Novos Produtos Operações e Inovação Termo Concentrado 90 dias após de Inverno - full time encerramento das aulas (jul/2009) Laboratório de Laboratório de Private Equity e Gestão de Novos Trabalho de Venture Capital Negócios Conclusão de Curso 29 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo
  31. 31. Informações gerais  Duração  Um ano (de agosto/2008 a julho/2009)  Carga horária de 360 horas-aula (24 créditos)  Horário  Três aulas semanais (2 diurnas e 1 noturna)  Aulas intensivas em julho/2009  Local: FGV-EAESP (R. Itapeva, 432 – São Paulo)  Inscrições até 23/06 www.diplomaivce.com.br 30 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo
  32. 32. Obrigado! André Saito andre.saito@fgv.br 31 O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito 05/06/2008
  1. A particular slide catching your eye?

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