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Activos <ul><li>Ocupan el lado izquierdo en el Balance </li></ul><ul><li>Se clasifican como : </li></ul><ul><li>Activo Cor...
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2.2  La Cuenta de Pérdidas y Ganancias <ul><li>Mide el desempeño durante cierto período específico de tiempo. </li></ul><u...
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2.3  Impuestos  <ul><li>El importe de los impuestos a pagar se determina de acuerdo a la legislación fiscal y una serie de...
Ejemplo de pago de Impuestos <ul><li>Tabla de Tasas de Impuestos Corporativos </li></ul><ul><li>Utilidad Gravable  Tasa de...
Una corporación tiene una utilidad gravable de 200 000, ¿ Cuál es el importe del impuesto por pagar ? ¿ Cuál es la tasa pr...
2.4  Flujo de Efectivo <ul><li>Es la diferencia entre el número de unidades monetarias que entró y el número que salió. </...
Flujo de efectivo operativo <ul><li>Se calcula la diferencia de los ingresos menos los costos, pero no se incluye la depre...
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Cap n° 02 finanzas corporativas de ross

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  1. 1. Finanzas en la construcción <ul><li>CAPITULO II ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE CAJA </li></ul><ul><li>Alumno: Juan Carlos Merma Ali </li></ul><ul><li>Profesor : Ing. Alfredo L. Vásquez </li></ul><ul><li>Julio- 2008 </li></ul>.
  2. 2. <ul><li>2.1 El Balance General </li></ul><ul><li>Es una fotografía instantánea del valor contable de la empresa en una fecha determinada. </li></ul>
  3. 3. Activos <ul><li>Ocupan el lado izquierdo en el Balance </li></ul><ul><li>Se clasifican como : </li></ul><ul><li>Activo Corriente, menores a un año </li></ul><ul><li>Activo no Corriente o Fijo, mayores de un año, pueden ser: </li></ul><ul><li>Tangibles, como edificios, máquinas, e </li></ul><ul><li>Intangibles, como patentes o marca registrada. </li></ul>
  4. 4. Pasivos <ul><li>Ocupan el lado derecho superior en el Balance </li></ul><ul><li>Se clasifican como : </li></ul><ul><li>Pasivo Corriente, menores a un año </li></ul><ul><li>Pasivo no Corriente o Fijo, mayores de un año. </li></ul><ul><li>Capital de los Propietarios </li></ul><ul><li>Es el aporte efectuado por los propietarios, ocupan el </li></ul><ul><li>lado derecho inferior del Balance. </li></ul><ul><li>Por definición: </li></ul><ul><li>Activo = Pasivo + Patrimonio </li></ul>
  5. 5. BALANCE GENERAL <ul><li>Activos </li></ul><ul><li>Corrientes </li></ul><ul><li>Activos no Corrientes </li></ul><ul><li>Activos Fijos Tangibles </li></ul><ul><li>Activos Fijos Intangibles </li></ul><ul><li>Pasivo no Corriente </li></ul><ul><li>Pasivo Corriente </li></ul>VALOR TOTAL DE ACTIVOS Capital de los Accionistas VALOR TOTAL DE LA EMPRESA PARA LOS INVERSIONISTAS Capital de Trabajo neto
  6. 6. Capital de Trabajo Neto <ul><li>Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. </li></ul><ul><li>Liquidez </li></ul><ul><li>Se refiere a la rapidez y facilidad con que un activo se convierte en efectivo. </li></ul><ul><li>Deuda y capital </li></ul><ul><li>Los pasivos son obligaciones de la empresa que requieren una amortización de efectivo en un período estipulado. </li></ul>
  7. 7. Deuda y capital <ul><li>El Capital es un título residual no fijo sobre los activos de la empresa. </li></ul><ul><li>El Valor de Mercado y Valor en Libros </li></ul><ul><li>El valor de Mercado es el valor real del </li></ul><ul><li>activo, el valor en libros es el valor histórico al que fue comprado el activo. </li></ul>
  8. 8. 2.2 La Cuenta de Pérdidas y Ganancias <ul><li>Mide el desempeño durante cierto período específico de tiempo. </li></ul><ul><li>La ecuación del estado de resultados es : </li></ul><ul><li>Ingresos - Gastos = Beneficios (Utilidades ) </li></ul>
  9. 9. <ul><li>Los PCGA y el estado de Resultados </li></ul><ul><li>El ingreso se reconoce en el momento de la venta, que no necesariamente es el mismo que el momento de la cobranza. </li></ul><ul><li>Los costos de producción y otros costos relacionados se conocerán al momento de la compra. </li></ul>
  10. 10. <ul><li>Partidas que no Representan Salida de Efectivo </li></ul><ul><li>La mas importante es la Depreciación. Se aplica el </li></ul><ul><li>método lineal. </li></ul><ul><li>Tiempo y Costos </li></ul><ul><li>Se distinguen dos períodos de tiempo : </li></ul><ul><li>Corto Plazo y Largo Plazo. </li></ul><ul><li>Los costos fijos y variables no se describen en el EPG, </li></ul><ul><li>los contadores hacen otra clasificación, costos del </li></ul><ul><li>producto o costos del período. </li></ul>
  11. 11. 2.3 Impuestos <ul><li>El importe de los impuestos a pagar se determina de acuerdo a la legislación fiscal y una serie de reglas que se modifican a menudo. </li></ul><ul><li>Tasas Promedio y Marginal de impuesto </li></ul><ul><li>La Tasa Promedio, es el importe de impuestos por pagar dividida entre su utilidad gravable, es decir, es el porcentaje de su ingreso que va al pago de sus impuestos. </li></ul><ul><li>La Tasa Marginal es el impuesto extra que pagaría si ganara un sol más. </li></ul>
  12. 12. Ejemplo de pago de Impuestos <ul><li>Tabla de Tasas de Impuestos Corporativos </li></ul><ul><li>Utilidad Gravable Tasa de Impuesto </li></ul><ul><li>0 - 50 000 15% </li></ul><ul><li>50 001 - 75 000 25% </li></ul><ul><li>75 001 - 100 000 34% </li></ul><ul><li>100 001 - 335 000 39% </li></ul><ul><li>335 001 - 10 000 000 34% </li></ul><ul><li>10 000 001 – 15 000 000 35% </li></ul><ul><li>15 000 001 – 18 333 333 38% </li></ul><ul><li>18 333 334 a más 35% </li></ul>
  13. 13. Una corporación tiene una utilidad gravable de 200 000, ¿ Cuál es el importe del impuesto por pagar ? ¿ Cuál es la tasa promedio de Impuesto ? ¿Cuál es la tasa marginal de impuesto? <ul><li>Calculamos el impuesto: </li></ul><ul><li>.15 * 50 000 = 7 500 </li></ul><ul><li>.25 * ( 75 000 – 50 000 ) = 6 250 </li></ul><ul><li>.34 * ( 100 000 – 75 000 ) = 8 500 </li></ul><ul><li>.39 * ( 200 000 – 100 000 ) = 39 000 </li></ul><ul><li>----------- </li></ul><ul><li>El impuesto total es 61 250 </li></ul><ul><li>La Tasa promedio es 61 250 / 200 000 = 30.625% </li></ul><ul><li>La tasa marginal es 39 centavos ó 39% </li></ul>
  14. 14. 2.4 Flujo de Efectivo <ul><li>Es la diferencia entre el número de unidades monetarias que entró y el número que salió. </li></ul><ul><li>Flujo de efectivo De los activos = a los acreedores + a los accionistas </li></ul><ul><li>Flujo de efectivo de los activos </li></ul><ul><li>Incluye tres componentes : </li></ul><ul><li>- Flujo de efectivo operativo </li></ul><ul><li>- Gastos de Capital </li></ul><ul><li>- Cambio en el Capital de Trabajo neto </li></ul>
  15. 15. Flujo de efectivo operativo <ul><li>Se calcula la diferencia de los ingresos menos los costos, pero no se incluye la depreciación, ni el interés, pero se deben incluir los impuestos. </li></ul><ul><li>Gastos de Capital </li></ul><ul><li>Es el dinero gastado en activos fijos. </li></ul><ul><li>Cambio en el Capital de trabajo neto </li></ul><ul><li>Es la diferencia del capital de trabajo neto inicial y final. </li></ul>
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