• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
วิธีการเล่นหุ้นแบบ Trend follower   Credit...http://www.mangmaoclub.com
 

วิธีการเล่นหุ้นแบบ Trend follower Credit...http://www.mangmaoclub.com

on

  • 10,109 views

Richard Donchian บรรพบุรุษของเหล่า Trend follower ...

Richard Donchian บรรพบุรุษของเหล่า Trend follower
และ เปิดตำนาน วิธีการเล่นหุ้นแบบ “เซียนเต่า” The Turtle Trader !!

Statistics

Views

Total Views
10,109
Views on SlideShare
10,109
Embed Views
0

Actions

Likes
4
Downloads
730
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel

วิธีการเล่นหุ้นแบบ Trend follower   Credit...http://www.mangmaoclub.com วิธีการเล่นหุ้นแบบ Trend follower Credit...http://www.mangmaoclub.com Document Transcript

  • วิธีการเลนหุนแบบ Richard Donchian บรรพบุรุษของเหลา Trend follower ( ตอนที่ 1)Richard Davoud Donchian คือใคร ?….ทําไมผมถึงชอบเอาชื่อคนแปลกๆมาลง…..คนที่เคยอานบลอกนี้มาครั้งสองครั้งนาจะสงสัยวาทําไมผมไมเขียนเรื่องฮิตๆอยางเสี่ยคนโนนเซียนคนนี้ เหตุผลเลยก็คือผมไมคอยรูจักครับ หุหุ รูจักบางแตก็เพียงผิวเผินอาจจะมีวาสนาไดคุยกับเหลาบรรดาเซียนหุนเหลานี้แคเพียงบางครั้ง หรืออาจจะเปนเพราะผมคิดวาบางครั้ง คนไทยยังมีคานิยมและระบบการสอนและศึกษาที่มันไมคอยจะเปดเผย และเปนระเบียบมั้งครับ อันนี้ความเห็นผมนะครับ เอาเปนวาจบเรื่องของผมดีกวา มาตอที่Richard Donchian ดีกวา หุหุRichard D. Donchian เปนนักเลนหุนที่ไดรับการยอมรับอยางมากของ Wall Streetเขาเริ่มตนชีวิตในวงการตลาดหุนเมื่อป 1930 และเริ่มมาประสบความสําเร็จอยางจริงจังในการเปนนักเลนหุนเมื่อป 1974 ครับนั่นหมายถึงความเพียรพยายามศึกษาอยางยาวนานจริงๆ และสิ่งที่ Donchian ไดคนพบนั้นทําใหเกิดการ เปลี่ยนแปลงหลายอยางตอวงการวิเคราะหหุนทางเทคนิคอยางมากมายจนถึงปจจุบันDonchian คือคนที่ทําใหวงการตลาดหุนสั่นสะเทือนเพราะเขาคือ “บิดาของ Trend Follower” หรือผูที่ทําให เทคนิคการเลนหุนแบบ Trend Following (วิธีการเลนหุนตามแนวโนม) ไดกอกําเนิดขึ้นอยางเปนรูปเปนรางขึ้นมา และสําหรับทานที่ยังไมเขาใจวา Trend Following คืออะไร อธิบายงายๆก็คือ การเลนหุนภายใตสมมุติฐานที่วาราคาของหุนจะเคลื่อนที่ไปตามแนวโนมหลักของมันจนกวาแนวโนมหลักของมันไดเปลี่ยนแปลงไป นั่นเองครับ ซึ่งก็เปนหลักการพื้นฐานของการวิเคราะหหุนทางเทคนิคที่พวกเราตองจําใหขึ้นใจนั่นเองครับ และ Donchian นี่เองแหละครับที่เปนคนริเริ่มพัฒนาเทคนิคการเลนหุนที่เปนที่นิยมอยางมากของพวกเราในปจจุบัน นั่นก็คือ การเลนหุนดวยระบบ การใชเสนคาเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือ MovingAverage นั่นเองครับ (หรือใครจะเถียง ? หุหุ) และสุดทายนี้เองถาใครไดอานบทความเกี่ยวกับ กลุมเซียนเตา The Turtle Trader แลวผมก็จะขอบอกอีกวานี่ก็คือ หนึ่งในอิทธิพลของ ปรมจารยการวิเคราะหหุนทางเทคนิครายนี้ครับ…… Richard D. Donchian.และนี่ก็คือเพชรจากกรุสมบัติชิ้นแรกของปรมจารยคนนี้ซึ่งผมก็ไปขุดกันมาใหไดอานกันครับ ซึ่ง Donchianเขียนขึ้นในครั้งแรกเมื่อป 1934 และเมื่อเขาไดกลับมาปรับปรุงใหมอีกครั้ง เขาไดใหขอสังเกตุวา หลักการขอที่ 1,2,3,4 และ 5นั้นเปนขอที่สาคัญที่สุดครับ ํแนวทางการเลนหุนของ Donchian 1. จงระวังการตัดสินใจของคุณ จากขอมูลขาวสารที่เปนที่กลาวขานและเขาถึงกันไดทั่วไปจาก มวลชน เพราะถึงแมมันจะถูกตอง มันจะทําใหการเคลือนตัวของราคาไปไดไมไกล และชาลง ่ 2. ในชวงเวลาที่ตลาดเงียบเหงานั้น จงคอยเตรียมพรอมที่จะเกาะไปกับแนวโนมที่มาพรอมกับ โวลุม หรือปริมาณการซื้อขายทีมากขึ้นอยางเห็นไดชัด ่ 3. จํากัดการขาดทุน และ ปลอยใหหุนวิ่งไปเพื่อทํากําไรกอนโต ไมตองไปคิดถึงสิงอื่น ่ นอกจากนี้ 4. เมื่อตลาดกําลังผันผวน อยาเชือมันและทุมเทในสิ่งใดเกินไป แนวโนมที่ชัดเจนนั้น จะเกิดขึ้น ่ ่ บอยพอที่จะทําใหชีวิตเราไดตื่นเตน และจงทุมเทลงไปเมื่อมันไดเกิดขึ้น การกระทําอยางนี้จะ  ทําใหเรา สามารถลดการขาดทุนจาก Whipsaw หรือ Error ของตลาดที่เกิดขึ้นไดอยาง มากมาย 5. ระวังในการเขาซื้อขาย อยาดวนเขาซื้อเมื่อแนวโนมไดเกิดขึ้นมาเกิน 3 วันจงรอ การกลับตัว ลงมา
  • 6. การใช Stop loss หรือการคุมตนทุนอยางรอบคอบเปนสิ่งที่มีผลตอการเลนหุนใหไดกําไร และจุด Stop lossนั้นสามารถนํามาใชเพื่อการปกปองกําไรของคุณไดเชนกัน ตองรูจักการจํากัดการขาดทุนและเขาซื้อ-ขายจากรูปแบบpattern ที่มีความนาเชื่อถือและแมนยําตางๆ ของราคาหุน เชน รูปแบบ สามเหลี่ยม Stop หรือจุดตัดขาดทุนจะมีคา และเชื่อถือไดมากขึ้นหากใชรวมกับ รูปแบบการวิเคราะหหุนทาง เทคนิคที่มีความแมนยําและนาเชื่อถือ 7. ในเวลาที่การเคลื่อนใหวของตลาดหุนนั้น เคลื่อนขึ้น หรือลง ในระยะพอพอๆกัน เราควรทุมเงินลงใน ตลาดขาขึ้นเนื่องดวยเหตุผลทาง สัดสวน Percent ของกําไร เชน หุนลงจาก 50 ลงมาถึง 25 จะ เทากับ 50% แตหากหุนขึ้นจาก 25 ไป 50 จะเทากับ 100% ( และอยาลืมวาหุนลงไปไดจนถึง 0 แต ขึ้นไดไมจํากัด ) 8. ในการเขาซื้อ การตั้งราคารอ นั้นยอมรับได แตเมื่อถึงเวลาขาย ตองขายทันที ( โยนทิ้งไปเลยครับ ) 9. ซื้อหุนที่แข็งแกรง ทั้ง ราคา, แนวโนมของหุน และปจจัยพื้นฐาน และ ตองขายหุนเนาๆออนแอ ทิ้งไป ซะ 10. การเคลื่อนของตลาดที่มีกลุม Rails (ขนสงทางรถไฟ) เปนตัวดันนั้นนาสนใจมากกวาการเคลื่อนที่ที่ กลุม Railsนั้นไมดันขึ้นไปดวย ( ประยุกตหนอยก็คือ ตลาดที่เคลื่อนไปดวยแรงดันของหุน Big Cap ทั้งหลายจะนาสนใจกวา ดันตัวเล็กๆปนขึ้นมาเลน นั่นเองครับ) 11. การศึกษาปจจัยพื้นฐานของหุนแตละตัว และความแข็งแกรงของบริษัทนั้นๆเปนเรื่องสําคัญอยางมาก เชนเดียวกับการวิเคราะหหุนทางเทคนิค (พื้นฐานและกราฟ ควรไปดวยกันนั่นเอง สังเกตุไดจากอดีต พวกตัวนําตลาดตางๆไงครับ) ………………………………………………วิธีการเลนหุนแบบ Richard Donchian (ตอนที่ 2)เมื่อวานผมแปล วิธีการเลนหุนแบบ Richard Donchian ตอนที่ 1 แลวแตยังติดคางอยูอีกตอนเปนบทจบบทนี้เปนเคล็ดลับรายละเอียดเคล็ดลับการวิเคราะหหุนทางเทคนิคเล็กๆนอยของ Donchian ซึ่งเขาเขียนไวทั้งหมด 9 ขอ นา สนใจดีเปนอะไรที่ทําใหเรานําไปประยุกตกับระบบการเลนหุนของเราเพิ่มไดดีทีเดียวบทความดั้งเดิมนั้นไมไดมีภาพประกอบเทาไหรแตวันนี้เดี๋ยวผมจะลองทําภาพ ประกอบใหดวย จากโปรแกรมที่เพิ่งโหลดมาใหม ติดขัดอยางไรขออภัยไวดวยนะครับโดยเดี๋ยวลองเอากราฟหุนของบานเราเนี่ยแหละมาดูกันวามันจะใชกันไดจริงมั้ย ไปดูกันตอเลยดีกวา โดยDonchian เองไดเนนย้ําใหเห็นถึงความสําคัญของขอ 1, 4, 5 และ 9 เปนพิเศษครับเคล็ดลับการวิเคราะหหุนทางเทคนิคของ Richard Donchian1. หุนที่ไดเคลื่อนใหวขึ้นหรือลงมาแลวระยะหนึ่งแลวพักตัวในรูปแบบ Sideway หรือ เคลือนที่ ่ออกไปขางๆ มักจะเคลือนไปตอในทิศทางเดิม และโดยทั่วไปแลวเมื่อหุนไดวิ่งขึ้นไปรอบที่ 2 หลักจาก ่พักตัวไปแลว มักจะวิ่งกลับลงมาที่ Sideway เดิมอีกครั้ง
  • ……………………2. จุดกลับตัวหรือแนวตานนั้นมักจะเกิดขึ้นในระดับราคาที่เคยมีการ Sideway นานๆเปนชองแคบๆมากอนหรือในอีกกรณีหนึ่ง คือระดับราคาที่เปนแนวรับแนวตานเดิม ……………………3. มองหาจังหวะ ซื้อหรือขายเมื่อราคาหุนวิ่งไปหา Trendline โดยเฉพาะอยางยิ่งเมื่อ โวลุมนั้นไมมาก หรือลดนอยลง และตองระวังเสน Trendline ที่ราคาคลอเคลียหรือวิ่งเขาชนบอยเกินไป (ระวังหลุด Trendline) ……………………
  • 4. ระมัดระวังเมื่อราคาของหุน “ไตคลอเคลียไปตาม Trendline ระยะสั้น” และเตรียมพรอมที่จะรับเมื่อเมื่อราคาหลุดทะลุเสน Trendline อยางแรง ……………………5. เมื่อราคาหุนวิ่งทะลุ Trendline ระยะสั้นไป ตามแนวโนมที่ใหญกวาคือสัญญาณการเขาซือที่ ้สําคัญที่สดเราควรเขาซื้อ หรือขายหุนออกไป ณ จุดนี้ ุ  ……………………6. กราฟ รูปแบบ สามเหลี่ยม นั้นอาจเกิดขึ้นเนื่องจากการ เก็บหุน หรือ ปลอยของ ก็ไดทั้งนี้ขึ้นอยูกับปจจัยอื่นๆดวย แตโดยทั่วไป ราคามักจะวิ่งไปในทิศทางที่สามเหลี่ยมขนานกับพื้นที่สุด
  • ……………………7. คอยระวัง “โวลุมพีค หรือ Volume Climax” เมื่อหุนไดวิ่งมาสูงเปนระยะเวลาหนึ่งแลว ……………………8. อยาพยายามนับ Gap มั่วๆถานับไมเปน หรือแยกแยะไมออกวา มันเปน Gap ชนิดใหน (ขอนี้เห็นบอยมากนับกันมั่วไปหมด พอมี Gap เอะอะอะไรก็บอกตองลงมาปด หึหึ) เชน Break away gaps, Normalgaps หรือExhaustion gaps ……………………9. ระหวาง ที่หุนกําลังเคลื่อนไปเรือยๆ ใหซื้อเขาซื้อเพิ่มในวันรุงขึ้นตังแตเปดตลาดหลังจากหุนได ่ ้กลับตัว มาวิ่งในทิศทางหลักของมัน อยางไรก็ตามการกลับตัวอาจจะกลับตัวไมไกลนักโดยเฉพาะอยางยิ่งถา โวลุมไมเขาในวันที่ตลาดเริ่มกลับตัว
  • ……………………หมดแลวครับ เคล็ดลับการวิเคราะหหุนทางเทคนิค 9 ขอจากผูเปนเหมือน “บิดา”ผูใหกําเนิดวิธีการเลนหุนแบบTrend Following ของโลก ……..Richard Donchian เเปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 1)เปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 1)ใครกันหนอ คือ “ผูเฒาเตา” ผูใหกําเนิดกลุมเซียนเตา ( ผมขอบัญญัติศัพทเองเลยนะครับ อิอิ ) เขาก็ไมไชใครอื่นครับ เขาก็คือบุคคลทีเคยไดรับฉายาวาเปน “Prince of the pit” หรือเจาชายแหงตลาด ่“คอมโมดิต” และตลาด “ฟวเจอร” เจาตํารับ Trend Follower ผูที่พกตังคในกระเปาเขาตลาดและ ี้เริ่มตนชีวตการเปนโคตรเซียนหุนดวยเงินเพียง 400เหรียญ และเปลี่ยนมันกลับเปนกําไรกลับ ิมาถึง 200 ลานเหรียญ!!!…..กี่เทาหนอไปคิดกันเอาเอง และเขาคนนี้ยังเปนผูที่สรางเทรดเดอรระดับโลก ออกมาอีกหลายคน ถึงตรงนี้เริ่มสนใจกันรึยังครับ อิอิ ถาอยากจะอานตอก็คลิก! เขาไปเลยครับ!ขอเกริ่นนํากอนนิดนึงนะครับวาผมเขียนบทความนี้สรุปยอมาจากหนังสือหุน The original turtle tradingrulesเหตุผลที่เอาหนังสือหุนเลมนี้มาแปลดู กอไมมีอะไรมากครับเพราะ มันเปนระบบการเลนหุนที่นาสนใจระบบหนึ่งที่เคยโดงดังมากในอเมริกา ( ผมขอเรียกรวมๆวาเลนหุนเลยนะครับในสวนรายละเอียดที่ไมคอยสําคัญ เปนคําโมของผมซะมากกวา มันพิมพสั้นดีครับ แตจะเนนคําเฉพาะในทีที่สําคัญครับ ) ตอครับๆตอและไอวิธีการเลนหุนและวิเคราะหหุนทางเทคนิคในรูปแบบนี้แหละ ที่ทาให “กลุมเตา” เจเนอเรชั่น ํหลังๆ แตละคนทําเงินกันไดมหาศาลจริงๆ ครับไววันหลังผมจะเลาเรื่องตนกําเนิดตํานาน “โคตรเซียนเตา” ใหฟงตอนะครับบทที่ 1A Complete Trading System From Original Turtleระบบการเลนหุนที่สมบูรณแบบเคยสังเกตุกันใหมวานักเลนหุนที่ประสบความสําเร็จ ( พูดงายๆวารวย ) สวนใหญแลวมักจะมี “วิธีการเลนหุนอยางเปนระบบที่แนนอน แตยืดหยุนในวิเคราะหและตัดสินใจ” และนี่คงไมไชเรื่องบังเอิญอยางแนนอน ครับ!!มาถึงตรงนี้แลวหลายคนคงสงสัยวาอะไรคือระบบการเลนหุนและวิเคราะหหุนที่ดีไชใหมครับ แลวมันจําเปนอยางไรที่ตองมีระบบ ? แนนอนครับจําเปนแนนอนและมากดวย ! เพราะเนื่องจากความที่คนก็คือคนครับ
  • “อารมณ” เปนเรื่องที่หลีกไมพนอยางแนนอน หากพวกเราเคยไดนําการเทรดที่ผานมามาวิเคราะหสวนมากแลวเราจะพบวา ความผิดพลาดสวนใหญเกิดขึ้นจากอารมณของเราทังนั้นตั้งแตซื้อยัน ้ขาย !….. และนี่เปนที่มาของความจําเปนที่เราจะตองมีระบบในการเลนหุนละครับจะไดไมตองปวดหัว ปวดใจคอยลุนกันใหตัวโกงเลยทีเดียว ทีนี้เราจะรูไดอยางไรวา ระบบการเลนหุนของเรามันครบถวนในสิ่งที่มันควรมีเรามาวากันตอดีกวา….องคประกอบที่สมบูรณของ Trading System ตัวอยางระบบ Turtle trading system• ตลาด ( Market )• จํานวนของการซื้อขาย ( Position sizing )• การเขาซื้อ ( Entries )• การหยุดขาดทุน( Stop )• การขายทํากําไร( Exit )• กลยุทธ ( Tactics )หลายคนอานดูแลวคงคิดวามันชักจะหลายอยางเกินไปแลววุย! ไชใหมครับ ใจเย็นๆครับมองดีๆแลวมันกองายมากเลยนะครับ ไมพนหลักที่เราเคยเรียนภาษามาตั้งแตเด็กแหละครับ มันก็คือหลักใครทํา… “อะไร”“เทาไหร” “เมื่อไหร” “ที่ใหน” “อยางไร” นั่นแหละครับ ……. แปลใหงายกออยางนี้ละครับการที่ระบบจะสมบูรณนั้นจะตองมีจุดตัดสินใจในการ 1. ซื้ออะไร นั่นหมายความวาคุณจะตองคิดแลวละครับ วาคุณจะเลนกับความเสี่ยงแบบใหน หุนหรือ ฟว เจอร หรืออะไรตางๆนาๆ ที่เรารูจักกันแหละครับ 2. ซื้อเทาไหร ขายเทาไหร …… แปลวาอะไร ก็แปลวา ระบบจะตองบอกคุณไดวาคุณมีตังคเทานี้ๆคุณ ควรจะซื้อเทาไหรใหเหมาะสมในการจัดการความเสี่ยงครับ บางคนเรียก ( Money Management ) 3. ซื้อเมื่อไหร …. คําถามนี้ถามงายตอบยากครับ แตระบบของคุณก็ควรจะมีจุดตัดสินใจที่แนนอนไว กอน 4. จุดหนี อยูทใหน… พูดงายๆคือ รูตัววาผิดไปแลวเมื่อไหรนั่นแหละครับ เปนสิ่งสําคัญมากที่ระบบตอง  ี่ มีนะครับ 5. ขายทํากําไรเมื่อไหร …. เรื่องนี้ผมคิดวาทุกคนทําเปนแตจะทําอยางไรใหมีประสิทธิภาพที่สุดนั้น ตอบยากแตจําเปนตองกําหนดไวกอนเชนกันและนี่ก็เปนหลักคราวๆในการสรางระบบการเลนหุนที่สมบูรณนะครับ คราวนี้ก็คงถึงคราววาทานทั้งหลายจะตองไปนั่งทบทวนตัวเองแลวละครับวา ปจจัยในการวิเคราะหหุนของเราเนี่ยมันขาดตกบกพรองไปตรงใหนรึลาว ขอควรจําไวก็คือระบบการเลนหุนที่ดีนั้นจะตองทําใหเราสามารถตัดเอา “ความรูสึกและอารมณ”ของเราไมใหเจือปนในการวิเคราะหและตัดสินใจ ซึ่งนั่นก็เพื่อปองกันความเสี่ยงจากอารมณของเราเอง ซึ่งจะทําใหเรามีความสม่ําเสมอในการเลนหุนไดอยางดีขึ้นแนนอนครับทีนี้ไดไมตองปวดหัว “กลัวเวลาที่ตองกลา กลาเวลาที่ตองกลัว” กันอีกนะครับ ปญหาเรื่องปลอยหมูในเลาใหเสียอารมณจะไดหมดไปอีกดวยครับเปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 2)
  • สวัสดีกันอีกครั้งครับคราวที่แลวที่คางไววาจะนําเรื่องของ “เซียนเตา”The Turtle trader มาฝากความจริงผมอยากนํามาแปลมาลงทั้งหมด เกี่ยวกับ Original Turtle trading rules แตคาดวามันจะยาวไป เลยขอนําเอาตอนที่ 3 ของหนังสือหุนเลมนีมาฝากกัน เปนIdea เกี่ยวกับเรื่องของ Position Sizing ของระบบของพวก “เซียนเตา” TheTurtle trader แลวกันนะครับถึงแมวาอาจจะเปนวิธีการเลนหุนที่มีนานมาแลวแตคิดวายังมีอีกหลายคนที่ไมเคยรูวามีไอเดียแบบนี้อยู โดยปกติแลวเรามักจะรุจักแตการกําหนด Cut loss โดยอิงกับราคาที่เราคิดวาหุนมันไปผิดทางแลว แลวนํามาคํานวนsize ของจํานวนเงินและจํานวนหุนที่จะซื้อเชน กําหนด Portfolio Risk ไวที่ 2% ถาพอรท 1ลานบาทเทากับวาคุณยอมเสียตังคแตละเทรดเปนเงิน 2หมื่นบาท เอาละทีนี้ราคาหุนที่คุณจะซื้อคือ 10 บาท จุดหักกลับที่คุณคิดวาหุนไปผิดทางคือหรือ cut loss 9 บาท นั่นก็คือ ถาคุณนําเอาเงิน 20,000 บาท มาเทียบวามีคาเทากับสวนตาง 1 บาทของเราคาหุน เราซื้อหุนที่ราคา 10 บาทจะเปนเงิน 200,000 นั่นเอง ( ไมรวมคอมมิสชั่น )ถายัง งงๆ นะครับPortfolio Risk = 1,000,000 * 2% = 20,000 บาทหา Size ของจํานวนเงินที่จะเทรดไดโดย 1. หาจุด Cut loss กอน เชนซื้อ 10 บาท ขาย 9 บาท สวนตาง = 1 บาท 2. นําสวนตาง1บาทมาเทียบกับ Port risk = 20,000 3. เมื่อ 20,000/1 บาท ถาหุนราคา 10 บาทตองใชเงิน = 200,000 บาท 4. พูดเปน สมการงายๆคือ Port risk/สวนตาง * ราคาหุน นั่นเองครับ ทีนี้เราก็หาจํานวนเงินที่จะซื้อได งายๆแลวนะครับ 5. จริงๆ สูตรสมการนี้จะงายกวาเดิมอีก เอาแบบลัดไปอีก เอาเปนหาจํานวนหุนที่จะซื้อเลย ก็แคนํา Port risk/สวนตาง = จํานวนหุนที่จะซื้อแลวครับนี่คือวิธีการคํานวนเงินในพอรทที่เราจะนํามาซื้อโดยทั่วไปแต เหลา “เซียนตา” Turtle trader มีวิธีการที่ตางไป คือคิดตามคา N หรือ Average True Range ของหุน เปนยังไงลองอานดูครับ ( สําหรับคนที่หัวชาในการคํานวนผมหาโปรแกรมมาชวยแลวนะครับ ใชงายดีครับ “ฟนธง” !! )
  • ของฟรีสํารับ นักเลนหุนครับ trade-position-size-calculator โหลดไดที่ http://free-trade-position-size- calculator.lastdownload.comPosition Sizing“นักเลนหุนแบบ Turtle trader ใชคาความผันผวนของตลาดมาเปนตรรกะในการหา Position size”การกําหนดขนาดของ position นั้นเปนสิ่งที่สําคัญที่สุด แตกลับกลายเปนสิ่งที่มีคนเขาใจนอยที่สุดในการเลนหุนTurtle trader นั้นใชกระบวนการคิดหา Posiotion Size ที่ตางไปจากนักเลนหุนในยุคนั้นเปนอยางมาก เนื่องจากพวกเขานําคาความผันพวนมาคํานวน นั่นหมายความวา Position ของเราจะมีคาตามความผันผวนของตลาดนั่นเองอีกนัยหนึ่งก็คือหากตลาดมีคาของความผันพวนสูงจะทําให Position Size ของเรามีขนาดเล็กลงกวาการเลนหุนในตลาดที่มีความผันผวนนอยกวาคาความผันผวนนี้มีความสําคัญมากที่จะนํามาใชเนื่องจากมันจะทําใหเรา มีโอกาศไดเงินและเสียเงินจํานวนพอๆกัน แมวาหุนเหลานั้นจะเคลื่อนใหวแรงหรือชาตางกัน นั่นทําใหเราสามารถควบคุมความเสี่ยงจากการเลนหุนที่ตางตัวกันไป หรือตางตลาดกันไปถึงแมวาความผันผวนของการเคลื่อนใหวของหุนที่เรามีนั้นจะนอยกวาหุนตัวอื่นที่เรามี แตผลที่ไดรับออกมาจะไมแตกตางกันเนื่องจากเราจะมีหุนที่มีคาความผันผวนต่ําอยูมากกวาหุนที่มีความผันผวนสูงนั่นเองVolatility and Meaning of Nคาความผันผวนและความหมายของ NTurtle trader นําคอนเซปทที่ไดรับจาก Richard Dennis และ Bill Eckhardt มาใช คอนเซปทนี่ถูกเรียกงายๆวา N ซึ่งหมายถึงคาความผันผวนของตลาด ( พูดงายๆคือการนําคา N มาใชในการ cutloss นั่นเองครับ )N คือคา 20 days Moving average คํานวนแบบ Simple ของคา True range ( คาสมบูรณของการเคลือนใหว) ซึ่งเรียกกันโดยทั่วไปวา ATR( Average true range ) คา N นั้นแสดงถึง ่คา ATR ในตลาดหรือหุนตางๆในชวงเวลานั้นๆ สูตรการหา ATR คือTrue range = Maximum(H-L,H-PDC,PDC-L)โดยH = High จุดสูงสุดของวันL = Low จุดต่ําสุดของวันPDC = Previous day’s close ราคาปดเมื่อวันกอน_________________________การหาคาของ N คือN = (19 * PDN + TR)/20โดยPDN = Previous day’s N คาN ของวันกอนTR = True range คาระยะความผันผวนสมบูรณ ( คาจะเปนเลขจํานวนสมบูรณ ไมมคาติดลบ ) ีสังเกตุวาการหาคา N นั้นตองนําคา N ของวันกอนมาใชดวย คาที่นํามาใช ของ N ในการหา PositionSize คือ20 days Moving average แบบsimple ของ True range ( ใครอยากลองทําไมตองคิดใหปวดหัวนะครับในโปรแกรม Metastock มี indicator : ATR ใหอยูแลวลองไปหาดูแลวกําหนดเปน 20 วัน ) แนวคิดพื้นฐานในการวิเคราะหหุนทางเทคนิค ของ Turtle trader นั้นอยุบนหลักการ Peak and Through
  • Dollar Volatility adjust (การปรับแตงคาความผันผวนเปนจํานวนเงิน)ขั้นแรกเราในการหา Position Size นั้นเราตองปรับแตงใหคา N นี้กลายเปนจํานวนของเงินขึ้นมากอน( ในกรณีที่เลน คอมโมดิตี้ หรือ ฟวเจอรตางๆ นะครับเนื่องจาก 1 จุดจะไมเทากับ 1 บาทเหมือนการเลนหุน ) หาไดโดยการคํานวนDollar Volatility = N * Dollar Per Unitเชน งายๆนะครับ1 จุดมีคา 1000 เหรียญ ถา N ที่ไดจากคาความผันผวนคือ 10 จุด นั่นคือคาความผันผวนทั้งหมดคิดเปน 10000เหรียญครับ นี่คือราคาที่เราตองจายตอ 10 จุดหรือ 1N นั่นเองแตหากเราเลนหุนก็ไมยุงยากอะไรครับ งายๆก็คอืเชน ราคาหุน 10 บาท เถาราไดคา N ที่ 1 บาทเราก็ไมตองแปลงเพิ่มเติมอะไรครับ มันก็คือการหาจุด cutloss จากVolatility นั่นเองและนั่นคือ คาความผันผวนสูงสุดที่ยอมไดและหากหุนเคลื่อนใหวผิดจากที่คิดถึงจุดนี้ตองขายทิ้งVolatility adjust position unit ( การนํามูลคาที่ไดจากการผันผวนมาหาขนาดของ Position )งายๆอีกเชนเคย สูตรคือ Unit Size (= 2% * Portfolio Value) / N * Dollar per pointในกรณีนี้ถาเลนหุนก็ เอาคา N มาคิดไดเลยนะครับ เชน portfolio เรามีเงิน 1,000,000 บาท 2% คือ 20,000 นี่คือเงินที่เรายอมเสียในแตละครั้ง เอามาหารดวย N ( นํา N มาเปนจุด Stop loss ) เชนหุนที่เราตองการซื้อคือ10 บาทและ N คือ 1 บาทเราจะ Cut loss ที่ 9 บาทนั่นเองครับทีนี้เอา 20,000 มาหารดวย N=1 จะไดจํานวนหุนครับ กี่ unit ก็วาไปในที่นี้ได 20,000 หุน จะตองใชเงินทั้งหมด 10บาท*20,000หุน = 200,000 บาทมึนกันรึปลาวครับ สรุปงายสํารับวันนี้ใหกอนนะครับ พวกเซียนหุน Turtle trader เนี่ยเคามีวิธีการหา Position sizeจากจุด Cut loss ที่ตางไปกับเราๆครับ เชนเราอาจจะกําหนดจุดขาย cut lossตามการหลุด trend line แลวนํามาหาPosition Size ในการเทรด แตพวก “เซียนเตา” Turtle trader จะใช คาเบี่ยงเบน Volatility มาใชแทนครับ ซึ่งวิธีการเลนหุนแบบนี้จะชวยปองกันความเสี่ยงจาก “อุบัติเหตุ”ที่ไมคาดคิด หรือที่เรียกวา Price shock ไดดกวาครับ และนี่ก็คือเนื้อหา เปดตํานาน วิธีการเลนหุน ีแบบ “เซียนเตา” The Turtle trader !! ในตอนที่ 2เปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 3)
  • เอาละครับเรามาวากันตอถึงวิธีการเลนหุนแบบ Turtle Trader ใหจบในบทที่ 3 ซึ่งเปนเรื่องของการกําหนด Position Sizing และ Units limit ของกลุม “เซียนเตา” The Turtle trader กันดีกวาถึงแมบทนี้จะไมมีเรื่องของการวิเคราะหหุนทางเทคนิคซักเทาใหร แตทนอานอีกหนอยนะครับ อีกนิดเดียวก็จบแลวแถมยังเปนเรืองสําคัญในการเลนหุนใหสําเร็จดวยครับ ่The importance of Position Sizing ( ความสําคัญของการหาPosition Size )การกระจายความเสี่ยงนั้นมีความสําคัญเพื่อที่จะ กระจายการลงทุนไปยังหุนตางๆ เพื่อจํากัดความเสี่ยงของ Portและเพิ่มโอกาศที่จะเลนหุนถูกตัวใหมากขึ้น ดวยครับ โดยในการนี้เมื่อเราใชวิธีนี้แลวจะทําใหเราสามารถจัดการRisk/Reward ในหุนแตละตัวไดอยางเทาๆกันดวยระบบTurtle Trading System จะใชคา “ความผันผวน หรือ Volatility” ในการประเมิณความเสี่ยงในการลงทุนแทนที่วิธีธรรมดา (อานตอนที่ 2) เพื่อที่จะทําใหความเสี่ยงในแตละการลงทุนที่ถืออยูสามารถประเมินไดอยางเทาๆกันๆ และการทําเชนนี้ยังสามารถชวยใหเกิดความนาจะเปนที่จะเพิ่มปริมาณการเทรด ที่ถูกตองไดมากกวากวาเทรดที่ผิดพลาดอีกประเด็นนึงที่นาสนใจนั่นก็คือ การกระจายความเสี่ยงนั้น จะยากขึ้นหาก portfolio ของเรามีขนาดที่เล็กลงเนื่องจาก หากเราเลน option , future หรือ commodity เราตองเทรดเปน contract ซึ่งบางครั้งการคํานวน position sizeที่ออกมาจะไดคา ไมเต็มจํานวนเชนUnit Size = 1% of account / N * dollar pointในกรณีที่ คา N ที่ไดนํามาคูณกับ มูลคาตอจุด ออกมาแลวไมเต็มจํานวนเราตองตัดเลข ลงมา ไมไชตัดขึ้นนะครับไมเชนนั้นจะเกินความเสี่ยงที่เรารับไดนั่นเองเชน ถา 1 point คือ 5,000 บาท คา N คือ 14.5 เราจะได 14.5 * 5000 = 72,500 บาทจํานวนเงิน 2% ของport 1,000,000 บาท = 200,000 บาทนํา 200,000 / 72,500 = 2.75862 เราตองลดลงเหลือ 2 contract เทานั้นครับ กราฟแสดง Performance ที่ถูกจําลองขึ้นโดยใชคอมพิวเตอรจากระบบ Turtle Trading System ตั้งแตป 1990-2003 ( เฉพาะในตลาดที่ U.S )Unit as a measure of risk (การนําUnit หรือ ปริมาณของการเทรดมาประเมิณความเสี่ยง )เมื่อ Turtles นําunit มาเปนหลักพื้นฐานในการหาPosition size แลวและเมื่อการที่แตละ unitนั้นไดถูกปรับแตงมาเปนอยางดีตามคาความผันผวนของตลาด เราจึงสามารถที่จะนําจํานวน unit มาประเมิณความเสี่ยงของport เราไดเชนกันครับTurtles จะถูกกําหนดกฏของการเทรดเพิ่มเขามาเพื่อจํากัดความเสี่ยงจากจํานวนของ unit ตามแตละชวงเวลาและตาม ตลาดที่เขาเทรดเพื่อเปนการปกปอง portในเวลาที่พวกเขาตองเจอกับ Losingperiod หรือ Drawndown หรือแปลอีกอยางตามประสาชาวบานวาชวง ดวงซวยนั่นเองครับ เชนเมื่อตลาดเกิดการหักกลับอยางกระทันหันหรือ การ panic เปนตนอยางเชนชวงBlack monday ในตลาด อเมริกาหากวาพวกเขาไมทําเชนนั้นก็จะตองเจอกับชีวิตที่นาเศราของ เทรดเดอรนับแสนคนที่ มูลคาของ Portfolio หายไปหลาย สิบเปอรเซนทในเพียงวันเดียวเฉกเชนเดียวกัน ครับ
  • นี่เปนตาราง limit ที่พวกเขาตองทําตามครับLEVEL TYPE MAXIMUM UNITS—1———- ตลาดชนิดเดียวกัน ————————– 4 Units——2———- ตลาดที่มีความเกี่ยวเนื่องกัน —————— 6 Units——3———- ตลาดที่มีความเกี่ยวเนื่องกันเล็กนอย ———- 10 Units——4———- การเทรดในทิศทางเดียวกัน Long-Short —– 12 Units—* ในที่นี่หากเราๆที่เลนหุนกันเพียงอยางเดียว อาจจะมองหรือกําหนดเปน Sector ขึ้นก็ไดวาแตละ Sector นั้นเราจะจํากัด Unit หรือ ปริมาณเงินของเราอยางไรนะครับ หากทานเลนทั้ง หุนทั้ง future หรืออะไรตอมิอะไรก็สามารถดูเปนแนวคิดไดเชนกันครับ ลองหากันดูAdjusting Trading Size ( การปรับระดับลดน้าหนักการลงทุน ) ํในการเลนหุนหรือลงทุนนั้น ปฏิเสธไมไดเลยวาตลาดหุนอาจจะไมเอื้ออํานวนอยูเปนเวลายาวนานหลายเดือน ในชวงเวลาเหลานี้ เปนไปไดมากที่คุณจะตองขาดทุนอยางมหาศาล โดยเฉพาะพวก Trend trader หากตลาดSideway อยูหลายเดือน นี่จึงเปนเรื่องสําคัญที่เราตองรูจักลดน้ําหนักการลงทุนลง !และเมื่อเริ่มมีการทํากําไรกอนใหญๆไดอีกครั้งแลว คุณอาจจะคอยๆเพิ่มปริมาณการเลนหุนใหมากขึ้นอีกครั้งพวกกลุมเซียนเตา Turtle ทั้งหลายจะไมเลนหุนในปริมาณหรือน้ําหนักที่เทาเดิม หรือเหมือนเดิมทุกครั้งพวกเขาจะถูกประเมิณโดย Richard Dennis ในทุกๆปลายปเพื่อ ลดน้ําหนักลง หรือ เพิ่มน้ําหนักขึ้น ตามผลงานของเขาพวกเซียนเตา Turtle Trader จะถูกสอนใหรูจักการลดน้ําหนักการลงทุนลง 20% ของportfolio ทุกครั้งทีเกิดการขาดทุนรวมของ port ถึง 10% เชน เงิน 1,000,000 เหรียญหาก ่ขาดทุน 10% เหลือ 900,000 เหรียญ เขาจะตองโดนลด port เหลือ 800,000 เหรียญหากเกิดขาดทุนตออีก 10% เขาจะตองปรับ port ลงอีกเหลือเพียง640,000 เหรียญ นั่นเองถึงแมวาจะดูเหมือนกับทําใหการทํากําไรกลับไปที่เดิมยากขึ้น แตการทําเชนนี้เปนการลดความเสี่ยงจากชวงเวลา Drawn downperiod ไดเปนอยางดี และชวยในการลดน้ําหนักการลงทุนในเวลาทีตลาดไมเปนใจไดเปนอยางดี ่และถึงแมวานี่จะเปน Method การลด port จัดการความเสี่ยงแบบงายๆของพวกเขาก็ตามครับ อาจจะมีวิธีการอื่นที่ดีกวานี้แตมันก็ชวยทําใหพวกเขาอยูรอดและรักษา Performance ที่สม่ําเสมอมาไดตลอดเปนอยางดีครับเปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 4)สวัสดีอีกครั้งครับ วันนี้เราวกกลับมาที่เรื่องของ The Turtle กันอีกครั้งนะครับซึ่งผมยังคางไวอยูซึ่งหลักจากไดดูสถิการอานพบวามีคนสนใจเรื่องราวของเหลาเซียนเตา The turtle trader เปนอันมากซึ่งผมเองก็คอนขางแปลกใจเหมือนกันวานําโดงเรื่องอื่นไปเยอะทีเดียวสําหรับในตอนที่ 4 นี้ผมจะพูดถึงเรื่องที่คอนขางเปนที่สนใจสําหรับคนที่อยากรูเรื่องของ The turtles อยูพอสมควรซึงนั่นก็คงจะหนีไมพนเรื่องของ “วิธีการวิเคราะหหนทางเทคนิค ในการเขาซื้อ-ขายหุน ่ ุของ The Turtle” วาเปนอยางไร ซึ่งจริงๆแลวนั้นทาง Turtles เคาเองก็เคยบอกไวอยางนี้ครับเคาวากันวาในเรื่องของระบบการเทรดหุนนั้นการหาสัญญาณเขาซื้อ หรือขาย(short)หุนเพื่อ initiateposition หรือEntry นั้น“มีความสําคัญนอยทีสุดสําหรับพวกเขา” แตอยางไรก็ตามการไดศึกษาแนวคิด ่
  • การวิเคราะหหุนทางเทคนิคของพวกเขาเหลานี้ผมเองเห็นวาก็เปนการดีที่เราจะไดเห็นวาแทจริงแลว ระบบการวิเคราะหหุนทางเทคนิคของThe Turtles นั้นใช Signal ที่เรียบงายอยางที่เราอาจคาดไมถึง แตนี่ก็คือสิ่งที่สําคัญอยางหนึ่งซึ่งไมวาจะเปนนักเลนหุนสายเทคนิค หรือ พื้นฐาน ความเรียบงายนี้เองกลายมาเปนปจจัยที่ทําใหพวกเขามีความไดเปรียบ จากความเรียบงายและชัดเจนในการเลนหุนครับการวิเคราะหหุนทางเทคนิคเพื่อหาจุดซื้อขายของ The Turtles Trader“เหลา Turtles นั้นจะเขาซื้อขายโดยมีระบบพื้นฐาน 2 ชนิด ซึ่งมีรากฐานแนวคิดเบืองตนมาจาก ้การวิเคราะหหุนทางเทคนิคจากระบบของ Donchian’s Channel Breakout System”เมื่อกลาวถึง “ระบบ” นักเลนหุนสวนใหญนั้นมักจะคิดถึงแตเรื่องของการวิเคราะหหุนทางเทคนิคเพื่อหาสัญญาณซื้อ-ขาย เพราะพวกเขาเชื่อวานี่คือองคประกอบที่สาคัญที่สุดของ “ระบบ” ํอยางไรก็ตามเราก็อาจจะตองประหลาดใจเมื่อเราพบวาพวกเขานั้นใชระบบการเขาซื้อ-ขายที่งายดายเหลือเกินโดยมีรากฐานจากระบบ Donchian’s Channel Breakout System ซึ่ง Richard Dennis ไดนํามาสอนพวกเขานั่นเองพวกเขามีระบบการซื้อขายที่เกี่ยวเนื่องกันอยู 2 ระบบ เรียกวา “System 1” และ “System 2” โดยที่เหลา Turtlesนั้นมีอิสระในการตัดสินใจที่จะเลือกใชระบบใดระบบหนึ่งหรือทั้งคูผสมผสานกันในการเลนหุนของพวกเขาเองSystem 1 – คือระบบการเขาซื้อ-ขายระยะสั้นซึ่งใชการ Breakout จากจุดสูงสุดเดิมภายใน 20 วันที่ผานมาSystem 2 – คือระบบการเขาซื้อ-ขายระยะสั้นซึ่งใชการ Breakout จากจุดสูงสุดเดิมภายใน 55 วันที่ผานมา….การทะลุแนวตานและ แนวรับ(Breakout)การเคลื่อนใหวทะลุแนวตาน (ซึ่งตอจากนี้จะเรียกวา “Breakout”) คือที่หุนสามารถเคลื่อนใหวทะลุจุดต่ําสุดหรือจุดสูงสุดเดิมภายในระยะวันเวลาที่เราอนุมานไว ฉะนั้น 20 days Breakout ก็คือการเคลื่อนใหวทะลุจุดสูงสุดหรือต่ําสุดเดิมที่ผานมาภายใน 20 วันนั่นเองครับ“Turtles จะเขาทําการเขาซื้อ(Buy) หรือขายหุน(short)เพื่อสราง Positionใหมเมื่อราคาหุนนั้นได เคลื่อนตัวทะลุผานแนวตาน-รับ ทันทีเมื่อราคาไดทะลุผานไประหวางวัน” พวกเขาจะไมรอใหหมดวันหรือผานวันนั้นไปเสียกอน ในกรณีที่ราคาหุนเปดตัว กระโดด(Gaps)ผานจุดซื้อขายของพวกเขาพวกเขาจะเขาซื้อขายทันทีที่ราคานั้นๆ(Note: คําวาการเขาซื้อ-ขาย คือการเริ่มสราง พอรท(Initiate Position) ขึ้นเปนครั้งแรก ซึ่งทําไดทั้งโดยการซื้อ(Buy) หรือขาย(Short) ทั้งนี้เนื่องจาก Turtles เลนคอมโมดิตี้ตางๆซึ่งอนุญาติใหมีการ long &short ไดดวยซึ่งหมายความวาเขาจะ Long เมื่อเกิด ทะลุแนวตานขึ้นไป และขาย Short เมื่อทะลุแนวรับลงมา (ซึ่งกรุณาอยาสับสนการเขา Entry กับ Exit signal นะครับ))….….การใช System 1พวกเขาจะเขาซื้อ-ขายทันทีเมื่อราคาทะลุผานแนวรับ-ตานภายใน 20วันเพียงชองเดียว เมื่อราคาไดทะลุผานไปพวกเขาจะเขาซื้อ-ขายเปนจํานวนเริ่มตนที่ 1 Unit(ดูวิธีการคํานวน Unit ไดจากเรื่องของ Position Sizingเนื่องจากTurtles มีวิธีการคํานวนจํานวนหุนจากความผันผวนของตลาด)System 1 นั้นจะถือวาเปนโมฆะหากวามีสัญญาณซื้อของ System 1 กอนหนานั้นและเมื่อดูแลวพบวาสัญญาณนั้นทําใหมีกําไรจากการเทรด (ทั้งในทางทฤษฏีและทางปฏิบัติซึ่งเราอาจจะไมไดซื้อหรือขายก็ได) โดยตัดสินจากการที่เราดูวาสัญญาณที่เกิดขึ้นนั้นเมื่อซื้อหุนไปแลวราคาหุนไดเคลื่อนใหวยอนทางจนถึงจุด Stop ที่ 2N หรือไม( อานไดจากเรื่องของ Position Sizing เชนกัน)อยางไรก็ตามในกรณีทสัญญาณจาก System 1 นั้นกลายเปนโมฆะไป พวกเขาจะเขาซื้อหรือขายอีก ี่ครั้งเมื่อเกิด 55 days Breakout เพื่อที่จะปองกันการพลาดที่จะจับแนวโนมใหญไป และ 55 daysBreakout นี่เองถือวาเปน Failsafe Signal หรือจุดประกันความเสี่ยงที่จะพลาดแนวโนมใหญในการเลนหุนไปจะสังเกตุไดวาในกรณีที่คุณไมไดอยูในตลาดหุนนั้นคุณจะสังเกตุไดวาไมวาอยางไรก็ตามจะตองเกิดชวงเวลาที่มีสัญญาณซื้อหรือขายเขามา ซึ่งจะเริ่มตนโดยสัญญาณซื้อระยะสั้นคือ 20 days Breakout กอน และหากวาสัญญาณนั้นเกิด Error หรือทําใหขาดทุน ก็จะเกิด สัญญาณระยะสันนั้นขึ้นอีกครั้งแตหากวาสัญญาณ ้ระยะสั้นนั้น มีคาถูกตองสิ่งที่จะตามมาก็คือสัญญาณระยะยาวหรือ 55 days Breakout นั่นเอง….การใช System 2“Turtle จะเขาซื้อ-ขายเมื่อราคาไดทะลุผานแนวตานหรือรับ 55 วันไปหนึ่งชอง(tick) ทันทีระหวางวันโดยจะเขาซื้อเริ่มตนเปนจํานวน 1 Unit” ยกตัวอยางเชนเมื่อราคาทะลุแนวตาน 55วันไป หนึ่งชองพวกเขาจะเขา
  • ซื้อทันที 1 Unitหรือเมื่อราคาของหุนไดทะลุลงหลุดแนวรับ 55 วันไปพวกเขาจะเริ่มทําการขาย(Short)ทันที 1 Unit เชนกัน….วันนี้เอาแคนี้กอนละกันเดียวตอนตอไปนําเรื่องของการ Add Position หรือซื้อเพิ่มเมื่อมีกําไร(ไมใช Costaverageนะครับเพราะซือเพิ่มเมื่อมีกําไรเทานั้น) เพื่อทําการ Maximize Profit นะครับซึ่งเปนกลยุทธที่ ้สําคัญมากในการเลนหุนทางเทคนิค ซึ่งจะแตกตางกับสายพื้นฐานเลยทีเดียวซึ่งเดี๋ยวเราคอยมาวากันตอวันนี้ลองเอากฏการเขาซื้อ-ขาย ของ Turtles ไปลองดูในกราฟกันกอนนะครับหากสังเกตุดีๆคุณจะพบวาเมื่อตลาดจะมีการเปลี่ยนแนวโนมที่สําคัญมักจะผานชวงวันนี้ไปซึ่งสําหรับในตลาดไทยนั้นผมไดพบวามีจะนวนวันที่ Significant ในการจับแนวโนมใหญอยูบางเชนกันซึ่งอาจจะนํามาเขียนเลาใหฟงวันหลังนะครับแลวเจอกันใหมที่ แมงเมาคลับ.คอม นะครับ…… วิธีการเลนโดยจับหุนแนวโนมใหญ ดวยการใช Significant Breakout เปนตัวกรอง ในกรณีนี้คือ PSL ซึ่งใน ขณะนั้นปจจัยพื้นฐานมีความเปน Cyclical รองรับอยูจากการที่กลุมเดินเรือนั้นอยูในชวงปทองของแนวโนม ทางธุรกิจเปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 5)สวัสดีอีกครั้งครับ วันนี้เรามาวากันตอถึงวิธีการเลนหุนแบบ Turtle Tradersกันดีกวาครับ สําหรับบทนี้จะเปนเรื่องของวิธีการทยอยซือหรือขายเพิมเติมจากไมแรก หรือที่เรียกวาการ Adding Unit นั่นเองครับ โดย ้ ่หลักการการทยอยซื้อขายของเหลาเซียนเตา Turtle Traders นั้นใชหลักการจัดการความเสี่ยงในรูปแบบของ Anti-Martingel System นะครับ นั่นคือจะเพิ่ม Position ตอเมื่อเราเลนถูกทางหรือไดกําไรแลวเทานั้น ซึ่งวิธีการเลนหุนรูปแบบนี้เปนวิธีการที่คอนขางจะขัดแยงกับความรูสึกของนักเลนหุนทั่วไปอยูบางเนื่องจากทุกคนตองการซื้อใหไดราคาถูกที่สุด แตเราตองทําความเขาใจกอนวา Turtle Traders นั้นมองวาพวกเขา “ซื้อแนวโนมไมได ซื้อราคา” ดังนั้นหลักการนี้จึงถูกนํามาใชเพื่อ จํากัดการขาดทุนหากแนวโนมเปลี่ยน แตจะสามารถทํากําไรไดมากมายหากเลนถูกทางกับตลาดครับ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..การทยอยเพิ่ม Position หรือ Adding Units
  • เหลาเซียนเตา Turtle Traders นั้นจะใชระบบพื้นฐานในการเขาซื้อหุนเมื่อหุนทะลุผานแนวตานขึ้นไป และจะเริ่มทําการซื้อเพิ่มไมตอๆไปเมื่อราคาของหุนนั้นไดวิ่งไปตามแนวโนมถึงระยะหนึ่ง ซึงระยะทางนั้นจะถูก ่กําหนดโดย คาของความผันผวนของตลาดครับ ซึงเปนคาที่นํามาจาก คาเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันของ ่Average true range ที่เรียกวาคา N ครับ (หากใครจําไมไดลองไปเปดบท Position Sizing นะครับ)หลักการงายนั้นมีอยูวา เหลา Turtle Tradersจะทําการเขาทยอยซื้อเพิ่มเมื่อราคาไดวิ่งขึ้นไป “จากจุดซื้อหรือราคาตนทุนไมลาสุด” เปนระยะทาง ½ N ครับ เชนถาหุนมีจุด Breakout ที่ 20 บาท และ ½ N มีคาเทากับ 0.4 เมื่อ Turtle Traders เขาซื้อไดราคาที่ 20 บาท ดังนั้นพวกเขาจะเขาซื้อไมที่สองที่ราคา 20.4บาท ครับแตหากพวกเขาไดราคาที่ สูงขึ้นจากเดิมที่ 20.2 พวกเขาจะเขาซือเพิ่มที่ราคา 20.6 ครับ ้ทั้งนี้นั้นการเขาทยอยซื้อหรือขายเพิ่มจะตองคํานึงถึงจํานวน Position ที่ไดถูกกําหนดมาจากระบบPosition sizing และ Money Management ของพวกเขาไวลวงหนาแลวครับ ซึ่งหากวันใหนที่ตลาดนั้นวิ่งไปอยางแรงพวกเขาก็อาจจะ เขาทยอยซื้อไดถึง 4-5 ไมภายในวันเดียวก็เปนได และนี่เปนตัวอยาง จากหนังสือ Original Turtle Trading Rules นะครับ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..GoldN = 2.50ใชระบบ 55 วันBreakout เขาซื้อที่ราคา 310 บาท…ไมแรกเขาซื้อที่ราคา…………. …310.00ไมที่สองเขาซื้อที่ราคา…………..310.00 + ½ N หรือ 311.25ไมที่สามเขาซื้อที่ราคา…………..311.00 + ½ N หรือ 312.50ไมที่สี่เขาศือที่ราคา………………312.50 + ½ N หรือ 313.75 ้……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..ความสม่ําเสมอ และวินัยการเลนหุนสุดทายนี้เรื่องที่ตองใสใจก็คือความสม่ําเสมอ และความมีวินัยครับ เหลา Turtle Traders จะถูกสอนใหมีวินัยในการเขาซื้อขายตามระบบอยางเครงครัด และใหความสําคัญที่เทาเทียมกันในการเทรดหุนทุกครั้งเนื่องจากดวยรูปแบบของระบบ Trend Following ของเหลา Turtle Traders นั้นจะมี Winning Ratioที่คอนขางต่ํา และผลกําไรของพอรทในแตละปจะขึ้นอยูกับการเทรดที่ไดกําไรอยางมากมายเพียง2-3 ครั้งในแตละปครับ ดังนั้นหากมีการเทรดครั้งใดที่ถูกมองขามผานไป ไมเขาเทรด จะทําใหกระทบตอผลงานในแตละปเปนอยางมากครับเอาละครับหมดแลวสําหรับวิธีการทยอยซื้อหรือขายเพิ่มของเหลา Turtle Traders เราจะเห็นไดวาไมมีความซับซอนแตอยางใดเลย นี่จึงเปนสิ่งที่ทําใหเห็นวาสิ่งสําคัญในการเลนหุนคือ วินัย วินัย และวินัยครับแลวไวเจอกันใหมบทหนาครับที่ แมงเมาคลับ.คอม ครับ แลวเราจะมาวากันตอถึงเรื่องการ “ตัดขาดทุน หรือ Stop loss” ของเหลา Turtle Traders ครับเปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 6)………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………สวัสดีครับ ตออีกบทไปเลยแลวกันสําหรับวันนี้กับ Original Turtle Trading Rules บทนี้จะเปนการพูดถึงวิธีการตัดขาดทุน หรือการควบคุมความเสี่ยงของเหลาเซียนหุน The Turtle Traders กันครับ เรื่องของStop เปนเรื่องที่สําคัญมาเรื่องหนึ่งของระบบการเลนหุนแบบ Turtle Trading System เปนเรื่องที่ไมควรมองขามไปเปนอันขาดเรามาวากันตอครับ
  • ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………Stop การตัดขาดทุน……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..“เหลา Turtle Traders หลีกเลี่ยงการขาดทุนอยางรุนแรงโดยใชคาความผันผวนของตลาด หรือ Nมาใชคํานวนจุดตัดขาดทุน”……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..มีคํากลาวไววา “อาจจะมีนักเลนหุนเกาเกม อาจจะมีนักเลนหุนที่กลาหาญ แตจะไมมีนักเลนหุนที่กลาหาญและเกาเกม” นักเลนหุนที่บาระห่ําไมมีจุดตัดขาดทุนสุดทายจะตองหมดตัว และเหลาเซียนเตา TurtleTrader ทุกคนนั้นใช การตัดขาดทุนครับ และสําหรับคนสวนใหญแลว มันทําใจงายกวาที่จะหวังพึ่งโชคชะตาใหนําพาหุนที่เราขาดทุนกลับมาเทาทุนเหมือนเดิม เพราะมันงายกวาการที่ตองยอมรับวา การซื้อหุนครั้งนี้นั้นผิดพลาด และถอยออกมาจากตําแหนงนั้นเสียย้ําอีกครั้งใหเขาใจวา การถอยออกมาจากการเทรดที่ผิดพลาดเปนสิ่งที่สําคัญที่สุด! นักเลนหุนที่ไมยอมตัดขาดทุนนั้นจะไมมีทางประสบความสําเร็จไดในระยะยาว หากเราสังเกตุการลมสลายครั้งใหญๆ ของบริษัททางการเงินหรือ การเจงจากการเลนหุน สวนใหญนั้นจะเห็นไดวามีสาเหตุจากการที่ปลอยใหการขาดทุนเล็กๆกลายเปนการขาดทุนครั้งใหญทั้งสิ้น!สิ่งที่สําคัญที่สุดในการตัดขาดทุนคือการที่เรามีการวางแผน หาจุดตัดขาดทุนลวงหนากอนที่เราจะเขาซื้อขายหุนนั้นๆ เราตองมีวินัยอยางยิ่งวาหากราคาเคลื่อนไปถึงจุดจุดนั้นเราตองถอยหนีออกมา โดยไมมขอยกเวน ีทุกๆครั้งหากคุณบายเบี่ยง สิ่งที่ตามมาก็คือความหายนะ อยางแนนอน ( นี่คือความจริงอยางยิ่ง หากใครเคยเจ็บตัวหนักๆมาแลวจะรู หรือหากคุณยังไมเขาใจใหลองกลับไปดู Record ที่ผานมาของการเลนหุนของคุณ คุณจะพบวา หากขายไปแตแรกก็สิ้นเรื่องครับ )……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..การตัดขาดทุนแบบ Turtle Traderเหลาเซียนเตา Turtles นั้นถึงแมวาจะมีการกําหนดจุด “ตัดขาดทุน” ไวลวงหนาแลวก็ตามแตพวกเขาก็จะไมใชการฝากคําสั่งลวงหนาไวกับ โบรคเกอร เนื่องจากเหลา Turtles นั้นมี Position อยูเปนจํานวนมหาศาลพวกเขาจะไมตองการเปดเผยความตองการและพอรทของพวกเขาออกไป นั่นจึงทําใหพวกเขาใชวิธีการมองตลาดระหวางวันและตัดขาดทุนขณะนั้นดวยตนเองครับ และสิ่งที่ตองจําอยูในใจเสมอนั่นก็คือจุดตัดขาดทุนเปนจุดที่หามตอรองเด็ดขาด ไมวาครั้งใดๆก็ตาม……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..หลักการคํานวนหาจุดตัดขาดทุนแบบ Turtle TradersTurtles จะกําหนดจุดตัดขาดทุนโดยอางอิงถึงขนาดของ Position ในพอรทของพวกเขาครับ จะไมมีการเทรดครั้งใหนที่พวกเขาจะยอมขาดทุนเกิน 2% ของพอรทรวมพวกเขาจะกําหนดเอาไววาคาความผันผวน หรือ ATR หรือ N นั้นจะถูกกําหนดให 1N = 1% ของพอรทโดยรวมดังนั้น การที่พวกเขาไมอนุญาตุใหเกิดการขาดทุนเกิน 2% ของพอรทจึงหมายถึงการกําหนดจุด ตัดขาดทุนที่ระยะ 2Nนั่นเอง และพวกเขาจะวางจุดตัดขาดทุนไวที่ระยะ 2N ขางใตราคาที่พวกเขาไดซื้อไวไมลาสุด ซึ่งนั่นหมายถึง เมื่อมีการเพิ่ม Position เขาไปใหมพวกเขาจะยกจุดตัดขาดทุนกอนหนานั้นขึ้นมาอีก ½ N เปนผลทําใหจุดตัดขาดทุนของทุก Position จะอยูที่ 2N ของราคาลาสุดที่พวกเขาซื้อนั่นเอง ( ถายังจํากันไดจากบทที่แลว พวกเขาจะเพิ่มPosition ทุกครั้งที่ราคาวิ่งขึ้นไป ½ N หากจําไมไดลองกลับไปอานนะครับ )อยางไรก็ตามหากในกรณีที่เมื่อเขาซื้อเพิ่มไปแลว ราคาที่ไดกระโดดเกิน ½ N ไป โดยอาจจะเกิดจากตลาดเปดGap หรือ ราคาหุนวิ่งเร็วมากจนซื้อไมทัน จะทําใหการคํานวนมีคาที่ตางออกไปจากกรณีแรกครับ พูดไปเดี๋ยวจะงง เราไปดูตัวอยางกันดีกวา ผมยกมาจากในหนังสือเลยครับ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..กรณีแรก ( ไดราคาตามที่คาดหวัง )เปนการซื้อขายน้ํามันดิบคํานวนไดคา N = 1.20 ใชระบบ 55 days Breakout = 28.30………………….ราคาซื้อ………………..จุดตัดขาดทุน
  • ไมแรก…………28.30……………………. 25.90………………….ราคาซื้อ………………..จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 26.50 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สอง……… 28.90…………………….26.50………………….ราคาซื้อ………………..จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.10 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สอง……… 28.90…………………….27.10 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สาม……….29.50…………………….27.10…………………ราคาซื้อ………………..จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สอง……… 28.90…………………….27.70 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สาม……….29.50…………………….27.70 ( สังเกตุวาจะถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่ส………….30.10……………………..27.70 ี่……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..หากเกิดกรณีที่สอง นั่นก็คือราคาที่ไดกระโดดออกเกินไปจะเปนดังนี้…………………ราคาซื้อ………………..จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70 ( สังเกตุวาจะไมถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สอง……… 28.90…………………….27.70 ( สังเกตุวาจะไมถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่สาม……….29.50…………………….27.70 ( สังเกตุวาจะไมถูกยกขึ้นมา ½ N จากคราวที่แลว )ไมที่ส………….30.10……………………..28.40 ี่……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..นั่นก็คือหากเราสังเกตุเราจะพบวาพวกเขาจะไมยก Stop ของสามไมกอนหนาขึ้นมาตาม เพราะวาราคาลาสุดที่ไดนั้นสูงเกินไปหากยกขึ้นมาตามอาจจะทําใหเมื่อหุนพักตัวนั้น ระยะตัดขาดทุนจะแคบเกินไปเปนผลทําใหเสียของไดงายๆนั่นเองครับ…………เปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Trader !! (ตอนที่ 7)…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………วันนี้ตอกันในเรื่องของการตัดขาดทุนหรือ Stops กันอีกซักหนอยเพราะเรื่องนี้เปนเรื่องสําคัญและคอนขางจะยาวที่สุดครับเปนอยางไรนั้นมาวากันใหจบเลยดีกวา โดยวันนี้เปนเรื่องของการตัดขาดทุนในอีกรูปแบบหนึ่งที่เรียกวาเทคนิค The Whipsaw ครับโดยการที่เทคนิคการตัดขาดทุนในรูปแบบนี้ถูกเรียกวา TheWhipsaw ก็เนื่องจากวามันจะทําใหเกิดการเทรดที่เปนWhipsaw บอยครับแตจะทําใหความเสี่ยงตอการเทรดหุนแตละครั้งลดลง…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………เหลาเซียนเตา Turtle traders นั้นจะถูกสอนเทคนิคการกําหนดจุดขาดทุนในอีกรูปแบบหนึ่งไวดวยเพื่อเพิ่มศักยภาพในการทํากําไร แตอยางไรก็ตามครับขอเสียของเทคนิคการหยุดขาดทุนนี้ก็คือวา มันจะสงผลใหเกิด การ Stop ที่บอยขึนเปนผลทําให Ratio ของ Win/loss percentage มันนอยลง (ซึ่งหากใครใจ ้
  • ไมแข็งพอก็ออาจจะทอแทกับการขาดทุนยิบยอยหลายๆครั้งนั่นเองครับ) เทคนิคนี้เรียกวา เทคนิคการหยุดขาดทุนแบบ The Whipsaw ครับ…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………โดยแทนที่จะกําหนดความเสี่ยงตอการเทรดหุนหนึ่งครั้งไวที่ 2% พวกเขาจะกําหนดความเสี่ยงไวที่ ½ หรือ 0.5%ของพอรทแทนโดยจะกําหนดจุดตัดขาดทุนที่แคบมากๆที่ ½ N ครับ โดยหลักการคือ หากซื้อแลวหุนตกลงมาเปนระยะ ½ N พวกเขาจะขายออก แตหากราคากลับไปจุดซื้อเดิมเขาจะซื้อเขาไปใหมครับ และเปนที่นาสังเกตุวามีคนบางคนในกลุมเซียนเตา The Turtle เทานั้นที่ใชเทคนิคนี้ไดเนื่องจากความยากทางจิตวิทยาของมันนั่นเองครับ…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………เมื่อพูดถึงประโยชนของการตัดขาดทุนในรูปแบบนี้นั้น ก็ตองบอกวาขอดีคือมันทําใหเรา “ไมจําเปนตองยกจุดตัดขาดทุนเดิมตามขึ้นมา” อีกนั่นเองเนื่องจากวาเมื่อเพิ่ม Positionเขาไปเรื่อยๆแลว คาความเสี่ยงของพอรทนั้นจะไมเกิน2%ตอการเทรดหนึ่งครั้ง นั่นเองครับ เพราะขนาด Positionของเราในแตละครั้งมันจะเล็กลงไปถึง 4 เทา…. พอเขาใจรึปลาว หากยังไมเขาใจมาดูตัวอยางกันครับ…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………ตัวอยางนี้เปนการเทรดน้ํามันดิบเชนเคยนะครับ ตางกันตรงวิธีใช Stop หรือจุดตัดขาดทุนแบบ TheWhipsaw…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………เปนการซื้อขายน้ํามันดิบคํานวนไดคา N = 1.20 ใชระบบ 55 days Breakout = 28.30………………….ราคาซื้อ……………….. จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70………………….ราคาซื้อ……………….. จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70ไมที่สอง……… 28.90…………………….28.30………………….ราคาซื้อ……………….. จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70ไมที่สอง……… 28.90…………………….28.30ไมที่สาม……….29.50…………………….28.90…………………ราคาซื้อ……………….. จุดตัดขาดทุนไมแรก…………28.30……………………. 27.70ไมที่สอง……… 28.90…………………….28.30ไมที่สาม……….29.50…………………….28.90ไมที่ส………….30.10……………………..29.50 ี่…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………เมื่อสังเกตุจะเห็นวา เมื่อกําหนดคาความเสี่ยงหรือ N นอยลงการขาดทุนตอครั้งก็จะลดลงไป แตสิ่งที่ตามมาในการเทรดจริงๆก็คือ การเกิด Whipsaw ที่เพิ่มมากขึ้นนั่นเองครับ (ตองลองเลือกเอาเองครับวาชอบแบบใหน)…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………สุดทายนี้เปนเรื่องของ ประโยชนจากการใชการตัดขาดทุนแบบ Turtles นั่นก็คือวาหากเราจะสังเกตุดีๆ วาพวกเขาหาระยะจุดตัดขาดทุนจาก คาความผันผวนของตลาดหรือ N ซึ่งมาจาก 20 days MovingAverage True Range เมื่อตลาดมีความผันผวนมากคา N นี้ก็จะมากตามไปดวย และเมื่อคา N มากขึ้นแลวจุดตัดขาดทุนจะกวางขึ้น สงผลใหเมื่อคํานวนหา Position Size ที่จะขาดทุนไมเกิน 2%ก็จะทําใหขนาดของ Position จะลดลงไป นั่นจึงสงผลใหเกิดการกระจายความเสี่ยง และโอกาศไปในตัวครับเนื่องจากหุนที่มีคาความผันผวนหรือ Nมาก ระบบก็จะบังคับใหเราถือมันนอยลงกวาหุนที่มีคา N นอยๆหรือมีความเสี่ยงต่ํานั่นเอง จึงเปนการ ทําใหความเสี่ยงและผลตอบแทนของทุกเทรดนั้นเทากันไปในตัว ไมวาคาความผันผวนจะตางกันเทาไร และนี่จะทําใหเราไมเกิดความลําเอียงตอการเทรดหุน ครั้งใดครั้งหนึ่งไปครับ
  • …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………เอาละครับ เรื่องของการ “ตัดขาดทุน” หรือ Stop ก็หมดเพียงเทานี้ ตอไปจะเปนเรื่องราวของการหาจังหวะขายหุนและปลอยหุน หลังจากมันไดวิ่งทํากําไรมาไดระยะหนึ่งแลว สวนจะเปนอยางไร ทําอยางไรไมใหเสียของและปลอยใหกําไรโตใหไดมากที่สุดก็คอยติดตามกันตอที่เปดตํานาน วิธีการเลนหุนแบบ “เซียนเตา” The Turtle Traders !! (ตอนที่ในที่สุดก็กลับมาแปล The Turtle Trading System ตออีกรอบครับ หลังจากไมไดแปลตอมานานมากเหมือนกัน เพราะชวงนั้นผมหยุดพักแปลไป แลวก็ขาดชวงไปเลย วันนี้ผมก็ขอแปลตอใหเลยแลวกัน และจะแปลใหจบหมดในเร็วๆนี้ครับการขายทํากําไร(EXITS)“Turtle Traders จะใชระบบ Breakout ในการขายหุนออกมาเพื่อทํากําไร”มีคํากลาวแตโบราณวา “คุณไมมีวันหมดตัวจากการขายหุนเพื่อทํากําไร” แตเหลา Turtle Traders นั้นจะไมเห็นดวยอยางแนนอนกับคําพูดนี้ การขายหุนออกมาเร็วเกินไป หรือที่เรียกวา “การขายเพื่อทํากําไร” เร็วเกินไปนั้น คือขอผิดพลาดที่ยิ่งใหญขอหนึ่ง หากคุณกําลังเลนหุนดวยระบบ Trend Following หรือเลนตามแนวโนม“ราคา” นั้นมักจะไมเคลื่อนที่ขึ้นไปเปนเสนตรง ดังนั้นมันจึงเปนสิ่งสําคัญอยางยิ่งที่คุณจะตองรูจักปลอยใหมันพักตัวลงมาบาง หากคุณตองการที่จะเกาะไปกับแนวโนม ในชวงเริ่มตนของแนวโนมนั้น คุณอาจจะตองเห็นวากําไรกวา 10%-30% ของคุณ กลายเปนการขาดทุนเล็กนอยขึ้นมา โดยในชวงกลางๆของแนวโนมที่เกิดขึ้นนั้น คุณอาจจะตองเห็นวากําไรกวา 80%-100% ของคุณนั้น ลดลงมาเหลือเพียงแค 30%-40% เทานั้นดังนั้นความตองการของคุณที่จะ “เก็บกําไร” เอาไวกอนจึงเปนไปไดที่มันจะพลุงพลานขึ้นมาครับเหลา Turtle Traders นั้นรูดีวาการขายหุนเพื่อทํากําไรนั้น สามารถสรางความแตกตางเปนอยางมากสําหรับผลการลงทุนของคุณ วาจะมีกําไรหรือหมดตัวนั่นเองระบบการเขาซื้อ Turtle Traders นั้นจะอิงอยูกับหลักการ Breakouts ซึ่งแนนอนวาการ Breakouts หรือวิ่งทะลุแนวตานสวนใหญนั้น ไมไดแปลวามันจะเกิดเปนแนวโนมขึ้นมา ซึ่งหมายความวา การซื้อ-ขายสวนใหญของเหลา Turtle Traders นั้นจะกอใหเกิดการขาดทุนขึ้นมา ดังนั้นหากการซื้อ-ขายครั้งที่มีกําไรเกิดขึ้นมานั้นไมสามารถทําใหกําไรโดยเฉลี่ยมากกวาการขาดทุนโดยเฉลี่ยขึ้นมาได นั่นจะทําใหเหลา Turtle Tradersขาดทุนอยางหนักนั่นเอง โดยระบบการซื้อ-ขายแตละแบบนั้น ยอมตองมีจุด “ขายทํากําไร” ที่เหมาะสมของตนเองทังสิ้น ้เมื่อคุณลองคิดถึงระบบการซื้อ-ขายแบบ Turtle System นั้น หากคุณ “ขายทํากําไร” ออกมาในขณะที่มีกําไรเพียง 1N ในขณะที่คุณตัดขาดทุนที่ 2N ละก็ คุณจะตองมีจํานวนการซื้อ-ขายที่เปนกําไร เพิ่มมากขึนถึงสอง ้เทา ในการที่จะทําใหกําไรโดยเฉลี่ยของคุณ มากกวาการขาดทุนโดยเฉลี่ยทั้งหมดความเกี่ยวเนื่องกันระหวางสวนประกอบตางๆขอบระบบการลงทุนแตละอยางนั้น คอนขางที่จะมีความซับซอนซึ่งหมายความวา คุณนั้นไมสามารถที่จะหาจุด “ขายทํากําไร” ที่เหมาะสม ได โดยไมไดมองถึงวิธีการเขาซื้อของคุณ, ระบบ Money Management ของคุณ หรือแมกระทั่งสวนอื่นๆในระบบ
  • จุด “ขายทํากําไร” ที่เหมาะสมนั้น คือองคประกอบที่สําคัญที่สุดอยางหนึ่งในระบบการลงทุน แตกลับเปนสิ่งที่ถูกมองขามไปมากที่สุด มันสามารถทีจะสรางความแตกตางระหวางระบบที่ทํากําไร และระบบที่ขาดทุนได ่อยางมากการขายทํากําไร ของระบบ Turtle Systemการขายทํากําไรของระบบ “System 1” นั้น คือการขายเมื่อหุนทะลุจุดต่ําสุดภายใน 10 วันที่ผานมาสําหรับการซื้อ Long Positions และขายเมื่อหุนทะลุจุดสูงสุดภายใน 10 วันที่ผานมาสําหรับ Short Positions โดยทุกๆหนวยลงทุนจะถูกขายออกมาหากราคานั้น Breakout จุดสูงสุดหรือต่ําสุดภายใน 10 วันนั่นเองการขายทํากําไรของระบบ “System 2” นั้น คือการขายเมื่อหุนทะลุจุดต่ําสุดภายใน 20 วันที่ผานมาสําหรับการซื้อ Long Positions และขายเมื่อหุนทะลุจุดสูงสุดภายใน 20 วันที่ผานมาสําหรับ Short Positions โดยทุกๆหนวยลงทุนจะถูกขายออกมาหากราคานั้น Breakout จุดสูงสุดหรือต่ําสุดภายใน 20 วันนั่นเองความยากของการ “ขายทํากําไร”สําหรับนักเลนหุน หรือนักเก็งกําไรทั่วๆไปนั้น การ “ขายทํากําไร” ของระบบ Turtle System นั้น อาจเปนสวนที่ยากที่สุดของระบบการลงทุนแบบ Turtle System ก็วาได เนื่องจากการรอคอยเพื่อใหหุนหลนทะลุลงมาจากจุดต่ําสุดภายใน 10 วัน หรือ 20 วันที่ผานมานั้น อาจหมายถึงการที่จะตองเห็นกําไรที่มีกวา 20%, 40%หรือแมกระทั่ง 100% หายไปก็ไดนี่จึงทําใหมีแนวโนมอยางสูง ที่จะทําใหนักเลนหุนหรือนักเก็งกําไรสวนใหญนั้นตองการที่จะ “ขายทํากําไร”ออกมากอน มันจึงตองใช “วินัย” เปนอยางมาก ในการที่จะทนมองเห็นกําไรที่เคยมีนั้นหายไปกับตา เพื่อที่จะถือหนวยลงทุน หรือหุนของคุณเพื่อที่จะทํากําไรกอนใหญขึ้นมา และความสามารถที่จะรักษาวินัยการลงทุน และยึดมั่นกับกฎการซื้อ-ขาย ภายในชวงเวลาทีมีกําไรขึ้นมาเปนอยางมาก จึงกลายเปนสิ่งที่ ่แสดงถึงมาตรฐานของนักเลนหุน หรือนักเก็งกําไรที่จะประสบความสําเร็จนั่นเองสําหรับตอน “การขายทํากําไร หรือ Exits” ของเหลา Turtle Traders นี้ก็จบเพียงเทานี้ครับ และผมจะทยอยลงใหหมดเหลืออีกเพียงไมกี่ตอนเทานั้น เราจะไดไปอานเรื่องอื่นที่เปน Series กันตอ ใครมีบทความดีๆนาสนใจบอกผมไดนะครับ หากวาอานเขาใจเผื่อจะไดเอาแปลไวตอครับ แลวพบกันใหมที่แมงเมาคลับ.คอม นะครับ ขอบคุณทุกคนที่แวะมาเยี่ยมครับ