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Como negociar con CFDs con ActivoTrade, maximice su inversión en acciones, divisas y otros productos financieros

Como negociar con CFDs con ActivoTrade, maximice su inversión en acciones, divisas y otros productos financieros

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  • 1. Introducción a Activotrade
  • 2. Agenda
    Introducción
    CFDs
  • 3. Activotrade es una agencia de valores especializada en trading online dedicada principalmente a inversores particulares, que ofrece a sus clientes un amplio abanico de mercados, activos y productos
    • Agencia de valores, regulada por la CNMV, especializada en el trading online para inversores particulares
    Misión
    Visión
    Valores
    • Proveer la mejor experiencia de inversión a nuestros clientes
    • 4. Ser líderes en España…
    • 5. …estar presentes en los mercados emergentes…
    • 6. …tener la mejor oferta de mercados, activos y productos…
    • 7. Innovación
    • 8. Excelencia
    • 9. Accesibilidad
    … en el negocio del trading online y para inversores particulares
  • 10. Activotrade garantiza a los inversores seguridad, innovación y excelencia en el servicio a unos precios competitivos
    • Agencia de valores, regulada por la CNMV, especializada en el trading online para inversores particulares
    Seguridad
    Innovación
    Servicio
    • Regulada por la CNMV y adherida al fondo de garantía de depósitos Español
    • 11. Equipo directivo con una larga experiencia en el sector financiero y con una gran experiencia profesional y académica
    • 12. Amplio abanico de activos y productos
    • 13. Plataformas adaptables y flexibles
    • 14. Múltiples plataformas para diferentes dispositivos
    • 15. Costes de inversión muy competitivos
    • 16. Servicios de inversión plenamente dedicados y de gran calidad
  • Activotrade está regulada por la CNMV, acreditada y adherida al Fondo de garantía de depósitos para inversores y es partner de Saxo Bank
    Relación
    Funciones
    Aspectos clave
    Entidad
    • Activotrade está regulada por la CNMV, registrada con el número 239
    • 17. Agencia a cargo de supervisar e inspeccionar a los participantes en el mercado Español
    • 18. Asegurar la protección del inversor
    • 19. Prevenir y evitar posibles fraudes
    • 20. Prevenir al inversor de exponerse a riesgos excesivos
    • 21. Activotrade está acreditada y adherida al fondo de depósito de garantías para inversores
    • 22. Fondo que garantiza los depósitos y seguros (ej. Acciones, bonos…) propiedad de inversores españoles en instituciones financieras españolas
    • 23. Abonar al inversor 100.000 euros en caso de que la institución financiera no sea capaz de hacer frente a sus obligaciones
    • 24. Activotrade representa a SaxoBank
    • 25. Banco de inversión danés especializado en el trading online presente en los principales mercados financieros
    • 26. Finalizó 2008 con unos activos de 1,4 miles de millones de euros y con un beneficio de 46 millones de euros un 24% más que durante el ejercicio 2007
    • 27. SaxoBank esta regulado por el supervisor financiero danés. En España SaxoBank –Sucursal esta registrado en el Banco de España (Número 1510)
    • 28. Asegurar la protección de los activos de inversor
    • 29. Garantizar la seguridad de las transacciones de los inversores
    • 30. Proveer una tecnología segura a los inversores
  • … además el equipo directivo cuenta con una gran experiencia en servicios de inversión con el fin de aportar la máxima seguridad a nuestros clientes
    Experiencia Profesional
    Equipo Directivo
    Experiencia Profesional
    Equipo Directivo
    • Manuel EnrichIzard aporta a ActivoTrade más de 20 de experiencia en servicios de inversión y en la industria bancaria. Fue CEO de Link Securities (Agencia de Valores)
    • 31. Manuel es Español y es licenciado por la universidad de Denver (EEUU) y MBA por la Universidad de Notredame (EEUU)
    • 32. Raza Pérez Martínez aporta más de 10 años en las industrias de Aerolíneas y telecomunicaciones así como en la consultoría estratégica. Fue director de estrategia de VuelingAirlines
    • 33. Raza cuenta con nacionalidad española, es licenciado en Matemáticas por la universidad de Zaragoza (España) y MBA por IESE (España)
    • 34. Jack Wigglesworth aporta más de 40 años de experiencia en servicios de inversión y en la industria de los bancos de inversión; fue presidente del Liffe (London International FinancialFutures Exchange)
    • 35. Jack es Inglés y cuenta con un MA en filosofía, políticas y económicas en la universidad de Oxford.
    • 36. Vicenç Martí Díaz-Plaja aporta más de 15 años de experiencia en empresas de entretenimiento, aerolíneas e internet
    • 37. Vicenç es Español , cuenta con una licenciatura en comunicación por Saint Louis University (USA), es MBA por IESE (España), además cuenta con el programa internacional de Stamford (USA)
    • 38. Luís Alves Gomes aporta más de15 años de experiencia en la industria de los servicios de inversión y en la consultoría estratégica
    • 39. Luís es portugués y cuenta con un a licenciatura en administración y dirección de empresas por la universidad de Coimbra (Portugal) y un MBA en la Universidad Cátolica (Portugal)
    • 40. Fernando Bermejo de la Calzada aporta más de 10 años de experiencia en los sectores de banca minorista, seguros y consultoría estratégica
    • 41. Fernando es Español y posee una licenciatura en administración y dirección de empresas por ICADE (España), también con una licenciatura en Ciencias Políticas y un MBA por IESE (España)
    Un equipo directivo experimentado en el sector de los servicios financieros y en otras industrias como la banca de inversión, la consultoría estratégica, la banca minorista y las líneas aéreas
  • 42. CFDs
  • 43. Los CFDs son contratos que permiten al inversor recibir la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura en el caso de una posición larga (o de compra) y al revés en el caso de una posición corta (o de venta)
    Posición larga
    Posición corta
    Ilustrativo
    Evento
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Tipo de Evento
    Compra
    Venta
    Venta
    Compra
    Precio del Activo
    15
    20
    20
    15
    Cantidad negociada
    10
    10
    10
    10
    Ganancia del inversor
    10 x (20 – 15)
    10 x (20 – 15)
    Precio de apertura
    Precio cierre
    Precio de cierre
    Precio apertura
    Conclusiones Clave
    • El inversor primero compra y luego vende, la riqueza del inversor se incrementa si el precio sube
    • 44. El inversor primero vende y luego compra, la riqueza del inversor se incrementa si el precio baja
  • Para abrir una posición, el inversor necesita depositar un margen que es un porcentaje de su exposición, esta exposición se calcula como el precio de apertura multiplicado por la cantidad negociada
    Posición larga
    Posición corta
    Ilustrativo
    Evento
    Apertura de posición
    Precio de apertura (15) x cantidad(10) = 150
    Tipo de Evento
    Compra
    Precio
    apertura
    Precio del activo
    10%
    15
    Cantidad negociada
    10
    Evento
    Apertura de posición
    Precio de apertura (20) x cantidad (10) = 200
    Tipo de Evento
    Venta
    Precio del Activo
    Precio
    apertura
    10%
    20
    Cantidad negociada
    10
  • 45. El margen depositado sirve como colateral ante pérdidas potenciales, estas perdidas están limitadas en el caso de posiciones largas y pueden ser ilimitadas en el caso de posiciones cortas
    Ilustrativo
    Posición larga
    Ganancia del inversor por Unidad negociada
    • Si el precio baja de 15, el inversor podría incurrir en perdidas limitadas
    • 46. El margen depositado sirve como colateral antepotenciales pérdidas
    +10
    +5
    Ganancias Ilimitadas
    Precio del Activo
    0
    10
    25
    20
    15
    5
    Pérdidas limitadas
    -5
    -10
    -15
    Ganancia del inversor por Unidad negociada
    Posición corta
    • Si el precio sube de 20, el inversor podría incurrir en perdidas ilimitadas
    • 47. El margen depositado sirve como colateral ante potenciales pérdidas
    +20
    +15
    +10
    Ganancias Limitadas
    +5
    Precio del Activo
    0
    +5
    +10
    +15
    +20
    +25
    +30
    -5
    Pérdidas ilimitadas
    -10
    -15
    -20
  • 48. Los CFDs se cotizan con una horquilla de precios (spread) bid/ask, bid es el precio de venta y ask es el precio de compra
    Ilustrativo
    Posición larga
    Posición corta
    Cotización de CFDs
    Bid
    Ask
    Precio cotizado del activo
    • Si el inversor quiere abrir una posición larga, o comprar, el precio a pagar será 21
    • 49. Si el inversor quiere abrir una posición corta, o vender, el precio al que podrá vender será de 20
    • 50. 20
    • 51. 21
    Mercado
    • El precio más alto de adquisición por parte de los compradores
    • 52. El precio más bajo de venta por parte de los vendedores
    • 53. Si el inversor quiere cerrar una posición larga, el precio al que podrá vender (cerrar) será 20
    • 54. Si el inversor quiere cerrar una posición corta, el precio al que podrá comprar (cerrar) será 21
    Inversor
    • Vende a ese precio
    • 55. Compra a ese precio
  • Con una posición larga el inversor debe pagar intereses, mientras que con una posición corta el inversor recibe intereses
    Posición larga
    Posición corta
    Ilustrativo
    Posición
    larga
    0
    3 Meses
    15 x 10
    15 x 10 x 10%
    Evento
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Moneda del activo Euros (ej. Euribor
    3%)
    Préstamo: Exposición - Margen
    Tipo de Evento
    Compra
    Venta
    Préstamo: 150 – 15 = 135
    3 meses
    Precio del Activo
    15
    20
    Intereses a pagar por el inversor: 135 x 3% x 3 = 1,0125 Euros
    Cantidad negociada
    12
    10
    10
    Posición
    Corta
    0
    3 Meses
    20 x 10
    20 x 10 x 10%
    Evento
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Moneda del activo: USD(ej. Libor
    4%)
    Depósito: Exposición - Margen
    Tipo de Evento
    Venta
    Compra
    Depósito: 200 – 20 = 180
    3 meses
    Precio del Activo
    20
    15
    Intereses a recibirpor el inversor: 180 x 4% x 3 = 1,8 USD
    Cantidad negociada
    12
    10
    10
  • 56. Es importante señalar que para el caso particular de posiciones, ya sean cortas o largas, que se abren y cierran en el mismo día el coste de financiación es cero
    Posición larga
    Posición corta
    Ilustrativo
    Posición
    larga
    día 0
    día 0
    15 x 10
    15 x 10 x 10%
    Evento
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Moneda del activo Euros (ej. Euribor
    3%)
    Préstamo: Exposición - Margen
    Tipo de Evento
    Compra
    Venta
    Préstamo: 150 – 15 = 135
    0 días
    Precio del Activo
    15
    20
    Intereses a pagar por el inversor: 135 x 3% x 0 = 0
    Cantidad negociada
    12
    10
    10
    Posición
    Corta
    día 0
    día 0
    20 x 10
    20 x 10 x 10%
    Evento
    Apertura de posición
    Cierre de posición
    Moneda del activo: USD(ej. Libor
    4%)
    Depósito: Exposición - Margen
    Tipo de Evento
    Venta
    Compra
    Depósito: 200 – 20 = 180
    0 días
    Precio del Activo
    20
    15
    Intereses a recibirpor el inversor: 180 x 4% x 0 = 0
    Cantidad negociada
    12
    10
    10
  • 57. Los CFDs permiten a los inversores recibir dividendos sin necesidad de poseerlos fisicamente
    Illustrative
    Dividendos deGoogle
    • En dos meses, Google pagará un dividendo
    • 58. El dividendo por acción será de 0,8 USD (80 centavos)
    • 59. Las acciones de Google cotizan a 300 (bid)/302 ask;
    Un inversor con una posición larga en Google a través de CFDs:
    • En dos meses, si el inversor mantiene su posición larga recibirá 0,8 USD por cada contrato
    CFDs
    largo
    Acreditar
    - 0,8 USD
    Precio acción
    Un inversor con una posición corta en Google a través de CFDs:
    • En dos meses, si el inversor mantiene su posición corta se le debitará 0,8 USD por cada contrato
    mes
    0
    1
    2
    CFDs
    corto
    Debitar
  • 60. Los CFDs permiten a los inversores negociar cuatro tipos de activos: (1) Acciones de Empresa; (2) Índices; (3) ETFs y (4) Materias Primas
    Activos
    Margen
    Notas
    Acciones de Empresa
    • 10%
    • 61. Para mayor información sobre Acciones de Empresa por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página web
    Índices
    • 5%
    • 62. Para mayor información sobre Índices por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página web
    Con CFDs
    es posible
    invertir en
    ETFs
    • 10%
    • 63. Para mayor información sobre ETFs por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página web
    Materias Primas
    • 10%
    • 64. Para mayor información sobre Materias Primas por favor vea el vídeo que sobre este activo hay en la página web
    Los márgenes estándar pueden ser modificados debido a condiciones de mercado o la política del market maker
  • 65. La apertura de una posición (larga o corta) con CFDs implica disponer de un margen o garantía para responder ante las posibles pérdidas.
    Ilustrativo
    Posición
    larga
    Evolución de la cotización de Telefónica
    • Valor de la exposición = 100.000 (10.000 x 10)
    • 66. Requerimientos de margen = 10.000 (100.000*10%)
    • 67. Disponible para operaciones con margen = 10.000
    • 68. % utilización margen = 10.000 / 10.000 = 100%
    Bid
    Ask
    9,98
    10,00
    10.000
    • En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.
    • 69. Por tanto, comprará en el momento 0 a un precio de compra (ask) de 10,00 euros por CFD para posteriormente vender en el momento que él crea oportuno.
    requerimientos de margen
    % utilización margen =
    valor del margen en el momento X
  • 70. En caso que la pérdida potencial alcance un determinado nivel de utilización del margen, se recibe un aviso requiriendo incrementar la garantía o margen.
    Ilustrativo
    Resultadospara el inversor
    Posición
    larga
    Unidad: Euros
    Evolución de la cotización Telefónica
    Beneficio: 10.000 x (9,90 – 10,00) = - 1.000
    10.000
    % utilizaciónmargen = = 111%
    9.000
    CFDs
    Bid
    Ask
    0
    9,98
    10,00
    Los avisos de pérdidas se ejecutan cuando el % de utilización del margen es equivalente a 111% y 125%
    10.000
    Aviso de pérdidas
    3 Meses
    9,90
    9,92
    • En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.
    • 71. Al cabo de 3 meses la cotización del CFD se ha desvalorizado y el inversor está incurriendo en pérdidas.
  • Una vez alcanzada una utilización del margen igual o superior al 150%, sin que se haya incrementado la garantía, se procede al cierre de la posición de forma automática.
    Ilustrativo
    Resultadospara el inversor
    Posición
    larga
    Unidad: Euros
    Evolución de la cotización Telefónica
    Beneficio: 10.000 x (9,67 – 10,00) = - 3.300
    CFDs
    Bid
    Ask
    10.000
    % utilizaciónmargen = = 150%
    6.700
    0
    9,98
    10,00
    Aviso de pérdidas
    10.000
    3 Meses
    9,67
    9,69
    • En el momento 0, el inversor tiene expectativas alcistas y se posiciona a largo comprando 10.000 CFDs. Dispone de 10.000 euros.
    • 72. Al cabo de 3 meses la cotización del CFD se ha desvalorizado y el inversor está incurriendo en pérdidas.
  • Los CFDs presentan cuatro grandes ventajas
    Posibilidad de multiplicar la inversión y el retorno
    Posibilidad de ganar incluso con la caída de los mercados
    Ventajas clave
    de los CFDs
    Posibilidad de proteger su cartera de acciones
    Posibilidad de eliminar casi por completo el riesgo de cambio de divisas en cualquier inversión
  • 73. Los CFDs permiten a los inversores multiplicar su inversión y el retorno, como se ilustra con un ejemplo sobre acciones de Telefónica
    Ilustrativo
    Resultados para el inversor A
    Posición
    larga
    Unidad: Euros
    Beneficio: 100 x (15,00 – 10,00) = 500
    Evolución de la cotización Telefónica
    CFDs
    Bid
    Ask
    apalancamiento
    100 x 10,00
    0
    9,98
    10,00
    1.000
    Exposición
    =
    = x 10
    Margen
    100
    100 x 10,00 x 10%
    Retorno: 600 - 1= 500%
    100
    100
    Resultados para el inversor B
    3 Meses
    15,00
    15,02
    Unidad: Euros
    Beneficio: 1.500 – 1.000 = 500
    • En el momento 0, los inversores A y B, tienen expectativas de que las acciones de Telefónica subirán
    • 74. El inversor A abre una posición larga de 100 CFDs, en el que las acciones de Telefónica es el activo subyacente
    • 75. El inversor B compra 100 acciones de Telefónica
    Acciones
    100 x 15,00
    Retorno: 1.500 - 1= 50%
    1.000
    100 x 10,00
  • 76. Los CFDs permiten a los inversores ganar con la caída de los mercados si se utilizan posiciones cortas como se ilustra con el siguiente ejemplo sobre el Nasdaq 100
    Ilustrativo
    Evolución del Nasdaq 100
    Resultados para el inversor
    Unidad: cada punto tiene el valor de 1 USD
    Moneda Nasdaq 100: USD
    Bid
    Ask
    0
    2.000
    2.002
    Unidad: Puntos
    Posicón
    Corta
    20 Índices
    3 Meses
    1.898
    1.900
    Unidad: Puntos
    Beneficio: 20 x (2.000 – 1.900) = 2.000 USD
    • En el mes 0, el inversor espera que el índice Nasdaq 100 caiga
    • 77. El inversor decide abrir una posició corta de 20 Índices el Nasdaq 100 a través de CFDs
    Exposición
    20 x 2.000
    =
    = x 20
    Apalancamiento:
    Margen
    2.000 x 20 x 5%
    Retorno: 4.000 - 1= 100%
    2.000
  • 78. Situación del inversor (mes 0)
    • Un inversortieneacciones de empresascotizadas en el mercado de valoresNasdaq, tales como Apple, Google, Amazon, …
    • 79. Su cartera de accionestiene un valor de 40.000 USD y tieneunaaltacorrelación con el ÍndiceNasdaq 100
    • 80. El inversor decide abrirunaposicióncorta en el índiceNasdaq 100, a travésdel uso de CFDs, paraprotegersucarteradurante los próximos 3 meses
    Los CFDs permiten a los inversores proteger el valor de una cartera de acciones …
    Ilustrativo
    Cotización Nasdaq 100 (mes 0)
    ¿Cómo protegerse?
    Bid
    Ask
    • ¿Cuántos índices debería vender el inversor?
    • 81. El inversor debería vender 20 índices
    Unidad Nasdaq: cada punto representa un USD
    2.000
    2.002
    Valor de la cartera
    Precio de venta del índice
    Venta
    Compra
    40.000
    = 20
    2.000
  • 82. Evolución del mercado
    Resultados de la posición cortaCFD en el Nasdaq 100
    … como se ha ilustrado con el inversor que posee acciones de empresas cotizadas en el Nasdaq, con el uso de CFDs sobre el Nasdaq 100 ha conseguido el objetivo de proteger su cartera
    Ilustrativo
    Unidad: cada punto tiene el valor de 1 USD
    Nasdaq 100
    Bid
    Ask
    0
    2.000
    1.998
    3 Meses
    1.898
    1.900
    - 4%
    Cartera inversor
    Beneficio: 20 x (2.000 – 1.900) = 2.000 USD
    Pérdida
    -1.600 USD
    La riqueza
    total del inversor
    no se ha visto
    afectada
    significativamente
    Beneficio Final: + 400 USD
  • 83. Los CFDs eliminan casi por completo el riesgo de tipo de cambio en las inversiones …
    Ilustrativo
    Inversor A
    Posición
    Larga
    • El Inversor A abre una posición larga en 1.000 CFDs sobre el EFT a 65 USD cada uno
    Mes 0
    CFDs
    • El EFT “iShares Nasdaq Biotechonology Index Fund” que cotiza en el mercado Nasdaq se cambia a: 64 (bid)/65 (ask) en USD
    • 84. El USD EUR cotiza a : 0,79 (bid)/0,80 (ask)
    1.000
    Precio de
    1 USD en Euros
    Inversor B
    • El Inversor B compra 1.000 acciones del EFT:
    • 85. Primero, calcula cantidad que se requiere en USD: 1.000 x 65 = 65.000 USD
    • 86. En segundo lugar, calcula el valor requerido en Euros: 65.000 x 0,80 = 52.000 EUR
    • 87. Finalmente, esto significa una inversión de 52.000 EUR para comprar 1.000 acciones del EFT
    Acciones
  • 88. …porque únicamente la diferencia entre el precio de compra y cierre está expuesto al riesgo de cambio de divisas, como se ilustra en el ejemplo
    Ilustrativo
    Resultados para el Inversor A
    La única diferencia
    es la exposición
    al tipo de cambio
    Unidad: USD
    Beneficio en USD:1.000 x (78-65) = 13.000 USD
    3 Meses después
    CFDs
    • El EFT “iShares Nasdaq Biotechonoly Index Fund” que cotiza en el mercado Nasdaq se cambia a: 78 (bid)/79 (ask) en USD
    • 89. El USD EUR cotiza a : 0,50 (bid)/0,51 (ask)
    • 90. El EFT ha subido un 20% (78 – 1)
    • 91. El USD se ha depreciado un 37,5% (0,5 – 1)
    Beneficio en EUR:13.000 x 0,5 = 6.500 EUR
    Ganancia en Euros6.500
    1.000
    Resultados para el Inversor B
    Unidad: USD
    Beneficio en USD:78.000-65.000 = +13.000 USD
    65
    Acciones
    Beneficio en EUR:39.000-52.000 = 13.000 EUR
    0,8
    Pérdida en Euros-13.000
    Cash-flow en Euros
    -52.000
    +39.000
  • 92. Por último, es necesario resaltar otros aspectos clave de los CFDs como son la transparencia, la flexibilidad y la no existencia de fechas de vencimiento
    Aspectos Clave
     Si
    X No
    Detalle
    Transparencia

    • El precio del CFD está directamente ligado al precio del activo subyacente y varía exactamente de la misma manera
    Mercado organizado
    X
    • Los CFDs son un producto OTC (Over the Counter)
    Posición corta

    • Como se ha mostrado en los ejemplos anteriores
    Apalancamiento

    • Como se ha mostrado en los ejemplos anteriores
    Fecha de Vencimiento
    X
    • Un inversor puede mantener una posición con un CFD tanto tiempo como quiera
    Pérdidas Ilimitadas

    • El inversor puede estar expuesto a cualquier cantidad del activo subyacente
    Flexibilidad
    X
    • El Mercado de Futuros impone unas cantidades fijas en cada contrato y algunas veces la cantidad no tiene porque estar alineada con las necesidades del inversor