Analisis financiero

1. Análisis e Interpretación de
Estados Financieros

2. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOSANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS
FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS).FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS).
Las razones financieras, son coeficientes o razones
que proporcionan unidades contables y financieras
de medida y comparación, a través de las cuales, la
relación (por división) entre sí de dos datos
financieros directos, permiten analizar el
estado actual o pasado de una
organización, en función a niveles óptimos
definidos para ella.
Las razones financieras son factores determinados
por la comparación de cifras de los propios estados
financieros, y que son enfrentados posteriormente
contra estándares que indiquen si están en rangos

3. A partir del 1 de enero de 2006, entró en vigor
la NIF A3, en la que se describe y aprueban
las razones financieras que debemos calcular
a los empresarios con base en los estados
financieros; todo esto para auxiliar en la toma
de soluciones de la empresa.
Según la NIF A3 las Razones Financieras,
consisten en transformar los números
absolutos (Cantidades en pesos) en números
relativos (porcentajes), para que de esta
manera la información:
Normas de Información Financiera (NIF A-3)Normas de Información Financiera (NIF A-3)

4. • Tenga Lógica.
• Sea comparable con la de otras empresas.
• Elimine tamaño de la empresa.
• Ayude a entender el crecimiento
permanente.
• Correlacione actividades de la empresa.
• Nos de a entender el comportamiento del
negocio.
Normas de Información Financiera (NIF A-3)Normas de Información Financiera (NIF A-3)

5. El objetivo del análisis de los estados
financieros es simplificar las cifras y sus
relaciones y hacer factible las comparaciones
para facilitar su interpretación.
Por interpretación se entiende dar un
significado a los estados financieros y
determinar las causas de hechos y tendencias
favorables o desfavorables reveladas por el
análisis de dichos estados, con la finalidad de
eliminar los efectos negativos para el negocio o
promover aquellos que sean positivos.
RAZONES FINANCIERAS: ObjetivoRAZONES FINANCIERAS: Objetivo

6. El análisis de razones es el punto de partida para
desarrollar la información, las cuales pueden
clasificarse en los grupos siguientes:
Razones de Solvencia: Se refiere al exceso
de activos sobre pasivos y, por tanto, a la
suficiencia del capital contable de las entidades.
Razones de Liquidez: Se refiere a la
disponibilidad de fondos suficientes para
satisfacer los compromisos financieros de una
entidad a su vencimiento.
Método de Razones y proporciones financierasMétodo de Razones y proporciones financieras

7. Razones de Rentabilidad: Se refiere a la
capacidad de la entidad para generar utilidades o
incremento en sus activos netos.
Sirve al usuario para medir la utilidad neta o
cambios de los activos netos de la entidad, en
relación a sus ingresos, su capital contable o
patrimonio contable y sus propios activos.
Método de Razones y proporciones financierasMétodo de Razones y proporciones financieras

8. La solvencia se refiere a la capacidad de una
empresa para cubrir a su vencimiento tanto sus
obligaciones a largo plazo como sus costos e
intereses.
Sirve al usuario para examinar la estructura de
capital contable de la entidad en términos de la
mezcla de sus recursos financieros y la
habilidad de la entidad para satisfacer sus
compromisos a largo plazo y sus obligaciones
de inversión.
1.- RAZÓN DE SOLVENCIA1.- RAZÓN DE SOLVENCIA
NIF A-3

9. Siempre es bueno saber cuánto tengo en
términos generales y cuanto debo en términos
generales. De esto se encarga la razón de
apalancamiento.
Estas razones indican el monto del dinero de
terceros que se utilizan para generar utilidades,
estas son de gran importancia ya que estas
deudas comprometen a la empresa en el
transcurso del tiempo.
A) RAZONES DE APALANCAMIENTOA) RAZONES DE APALANCAMIENTO
NIF A-3

10. Mide la proporción del total de activos aportados
por los acreedores de la empresa.
I.- Deuda a Activos Totales
Formula:
Pasivos Totales : 362,293 = 0.65
Activos Totales 559,249
II.- Deuda a Capital Contable
Formula:
Pasivos Totales : 362,293 = 1.84
Capital Contable 196,957
Los bancos después de 2 no la consideran
aceptable
RAZONES DE APALANCAMIENTORAZONES DE APALANCAMIENTO
NIF A-3

11. B) RAZONES DE COBERTURAB) RAZONES DE COBERTURA
I.- Cobertura de Interés
Formula:
Utilidad antes de financ. e imptos : 149,958 = 1.90
Costo Integral de Financiamiento 78,750
Esta razón debe ser superior a 4 para
considerarse aceptable por los bancos
II.- Cobertura de Cargos Fijos
Formula:
Utilidad antes de cargos fijos e imptos
Cargos fijos constituidos por los intereses periodo
NIF A-3

12. RAZONES DE COBERTURARAZONES DE COBERTURA
III.- Cobertura de Flujo
Formula:
Flujo operativo antes d financ e imptos: _2,850 =0.04
Costo Integral de Financiamiento 78,750
IV.- Cobertura de Deuda
Formula:
Flujo Operativo: 1,950 = 0.01
Deuda Total 362,293
NIF A-3

13. Las razones de liquidez se utilizan para
juzgar la capacidad que tiene una empresa
para satisfacer sus obligaciones de corto
plazo, a partir de ellas se pueden obtener
muchos elementos de juicio sobre la
solvencia de efectivo actual de la empresa y
su capacidad para permanecer solvente en
caso de situaciones adversas. En esencia,
deseamos comparar las obligaciones de
corto plazo con los recursos de corto plazo
disponibles para satisfacer dichas
obligaciones.
2.- RAZÓN DE LIQUIDEZ2.- RAZÓN DE LIQUIDEZ
NIF A-3

14. Mide la capacidad crediticia ya que representa el
margen de seguridad para los acreedores o bien
la capacidad de pagar de la empresa para cubrir
sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero
con que la empresa cuenta para realizar sus
operaciones normales.
Formula:
Activo Circulante-Pasivo Circulante:
402,594-341,480 = 61,114
A) RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJOA) RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO
NIF A-3

15. I.- Prueba de Liquidez
Es una de las razones más generales y de uso
más frecuente.
Se supone que mientras mayor sea la razón,
mayor será la capacidad de la empresa para pagar
sus deudas. Sin embargo, esta razón debe ser
considerada como una medida cruda de liquidez
porque no considera la liquidez de los
componentes individuales de los activos
circulantes.
RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO
NIF A-3

16. Se considera, en general, que una empresa que
tenga activos circulantes integrados
principalmente por efectivo y cuentas por cobrar
circulantes tiene mas liquidez que una empresa
cuyos activos circulantes consisten básicamente
de inventarios.
Formula:
Activo Circulante : 402,594 = 1.18
Pasivo Circulante 341,480
RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO
NIF A-3

17. II.- Razón rápida o Prueba de Acido
Esta razón es la misma que la razón circulante,
excepto que excluye los inventarios tal vez la
parte menos liquida de los activos circulantes del
numerador. Esta razón se concentra en el
efectivo, los valores negociables y las cuentas
por cobrar en relación con las obligaciones
circulantes, por lo que proporciona una medida
más correcta de la liquidez que la razón
circulante.
Formula:
Activo Circulante-Inventarios: 94,594= 0.28
Pasivo Circulante 341,480
Esta utilizan los bancos porque sin el inventario
la empresa no podría continuar operando
RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO
NIF A-3

18. Miden la capacidad de la empresa para generar
utilidades. Estas razones permiten analizar y
evaluar las ganancias de la empresa con respecto
a un nivel dado de ventas, de activos o la
inversión de los dueños.
3.- RAZON DE RENTABILIDAD3.- RAZON DE RENTABILIDAD
NIF A-3

19. - Margen de Utilidad Bruta: Esta razón nos
indica la ganancia de la compañía en relación con
las ventas, después de deducir los costos de los
bienes que se han vendido.
Formula:
Utilidad Bruta : 1,150,000 = 0.12
Ventas Netas 9,850,000
A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOSA) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS
NIF A-3

20. - Margen de Utilidad Operativa: Mide si la
empresa esta generando suficiente utilidad para
cubrir sus actividades de financiamiento.
Formula:
Utilidad Operativa : 149,958 = 0.02
Ventas Netas 9,850,000
- Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje
que esta quedando a los propietarios por operar la
empresa.
Formula:
Utilidad Neta : 56,708 = 0.01
Ventas Netas 9,850,000
RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOSRAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS
NIF A-3

21. OTRAS RAZONES FINANCIERASOTRAS RAZONES FINANCIERAS
- Rendimiento de inventario Neto
(ROE):
Formula:
Utilidad Neta________: _56,708_ = 0.40
Capital Contable Inicial 140,249
- Rendimiento de Activo Total (ROA):
Formula:
Utilidad Neta : 56,708 = 0.10
Activo Total 559,249

22. OTRAS RAZONES FINANCIERASOTRAS RAZONES FINANCIERAS
- Eficiencia del Activo Fijo:
Formula:
Utilidad Neta : 56,708 = 0.55
Activos Fijos 103,803