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  semana n° 11 semana n° 11 Presentation Transcript

  • GERENCIADE RIESGOSANÁLISIS DE CALIFICACIÓNDE RIESGO DE UNA EMPRESADEL PERÚ – BANCO DE CREDITOINTEGRANTES:• AVALOS MARCELO ELIZABETH• COSTILLA GUANILO GRECIA.• SALAZAR TORO RODIS• TORRES SAGASTEGUIDOCENTE: HIDALGO LAMA JENRY
  • ¿Qué es una empresa calificadora de riesgo y cuál es su funciónen el mercado peruano? Describa la empresa calificadora querealizó la calificación.EMPRESACALIFICADORADE RIESGO¿Qué es?¿Cómo?Es una entidad que califica valores o riesgosrelacionados con la actividadfinanciera, aseguradora, bursátil y cualquierotra relativa al manejo, aprovechamiento einversión de recursos captados del público.La clasificación de riesgo se obtienea través de una metodología queevalúa información de tipocualitativo y cuantitativo presentesen un informe crediticio.Esta información se compara coninformes crediticios pasados y así lacalificación identifica el nivel deriesgo asociado a un instrumentofinanciero.En el Perú4 Clasificadoras de Riesgo: Apoyo & Asociados Internacionales Pacific Credit Rating – PCR Equilibrium Class.Todas estas empresas trabajan bajodeterminados estándares y su funciónes evaluar la capacidad de pago de uninstrumento de deuda emitido por unainstitución financiera o no financiera.FunciónEvaluar la capacidad de pago deun instrumento de deudaemitido por una instituciónfinanciera o no financiera.El sistema de clasificación deriesgo surge ante la necesidadde incorporar mayortransparencia en la toma dedecisiones de inversión
  • • Cuenta con autorización de funcionamiento mediante la Resolución CONASEV Nº 201-95-EF/94.10 del 23 de mayo de 1995.• Inscrita en la sección de Registro de Empresas Consultoras y Evaluadoras de Riesgo con elnúmero 00020, ante la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos dePensiones.• Inscrita en el Registro de Empresas Clasificadoras de Riesgo de la Superintendencia deBanca y Seguros mediante la Resolución SBS Nº 176-98.Es la mayor Empresa Clasificadora de Riesgo en el mercado peruano entérminos de participación de mercado y cuenta con el respaldo de la agenciaFitch Ibca, una de las 3 más grandes empresas clasificadoras a nivelmundial, quien posee el 20% del accionario.Propósito: Proporcionar al inversionista una indicación de lacapacidad que tiene un emisor de un título de renta fija de pagarlos intereses y devolver el principal del título puntualmente y en sutotalidad.
  • • Títulos de deuda emitidos por empresas financieras• Títulos de deuda emitidos por empresas no financieras• Títulos de deuda emitidos por empresas leasing• Acciones• Titulización• Proyectos• Cuotas de participación de fondos• Compañías de seguros generales• Compañías de seguros de vida• Títulos de deuda emitidos por empresas constituidasen el exteriorINSTRUMENTOS A CLASIFICAR:
  • ¿Qué es una calificación de riesgo? ¿Cuál es la calificación de laempresa seleccionada y en que se sustenta?CALIFICACIÓN DE RIESGO:• Es una opinión profesional, especializada, objetiva e independienteacerca de la capacidad de pago de una empresa y de la estimaciónrazonable sobre la probabilidad de que el calificado cumpla con susobligaciones contractuales o legales, sobre el impacto de los riesgosque está asumiendo el calificado, o sobre la habilidad de administrarinversiones o portafolios de terceros.• Tiene por propósito contribuir a la transparencia del mercado sirviendocomo herramienta adicional en el análisis de la información disponible;asimismo, constituye un elemento fundamental en la toma dedecisiones.
  • • La calificación del BANCO DE CRÉDITO en cuanto a toda la empresa engeneral es A+.• Según la Clasificadora, se sustenta en el sólido posicionamiento quemantiene en todos los segmentos donde opera, atractivos niveles derentabilidad alcanzados, bajo costos y diversificación de fuentes de fondeo,estable evolución financiera y de riesgos. Asimismo, destaca la importanciadel Banco para el sistema financiero peruano.- Alta capacidad depago de susobligaciones.- No se veríaafectadasignificativamenteante posiblescambios en lainstitución, industria, o economía.
  • ¿Qué procedimientos realizó la empresa calificadora de riesgos paradeterminar la categoría de riesgo de la empresa seleccionada?
  • Procedimiento para determinar la categoría de riesgos delBANCO DE CREDITO:1.- Clasificación Preliminar:a) Compañía (CLIENTE) decidetomar los servicios declasificación de AAI.b) AII asignará a sus analistas paraconducir la evaluación.c) La evaluación se realiza enfunción a la informaciónrecibida.d) Luego se realizará una visita asus instalaciones así comoentrevistas con sus principalesdirectivos.e) Después de la evaluación, AAIconvocará a una Sesióndel Comité de Clasificación endonde se determinará el rating aotorgar.f) Dentro de las 24 horas, secomunicará al CLIENTE ladecisión del Comité deClasificación con sus respectivosfundamentos.g) EL CLIENTE decidirá si continúacon el proceso de rating o dejasin efecto la clasificación.2.- Clasificación normal ydivulgaciónSi EL CLIENTE decidiera continuar con elproceso de clasificación:a) AAI comunicará la clasificación porescrito, además del CLIENTE, aCONASEV, indicando: Fecha y objeto de la Sesióndel Comité de Clasificación. Identificación del valor clasificado. Clasificación asignada al valor. Descripción de la clasificación.(+informe sustentatorio)b) Inscripción del instrumentoclasificado en el Registro Públicodel Mercado de Valores y/o suinscripción o listado en la Bolsa deValores de Lima (BVL).c) AAI hará pública la clasificaciónotorgada con sus respectivosfundamentos. (BVL, diariosoficiales)3.- Vigilanciaa) Para mantener el rating actualizado,los analistas de AAI siguen loscambios en la situación financieradel emisor, la industria a la quepertenece y otros aspectoscualitativos que pueden afectar sugestión.b) Los analistas se reunirán con losdirectivos del CLIENTE, analizarándocumentos públicos, así como lainformación financiera trimestral.c) Cuando AAI considere que se hansuscitado hechos que puedenmodificar la clasificación vigente, sereunirá con EL CLIENTE paracomunicarle los fundamentos.d) Una vez que AAI haya recibido elfeedback de EL CLIENTE, convocaráa Sesión de Comité de Clasificación,en donde se determinará el rating aotorgar
  • ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de unacalificación obligatoria?Bonos deArrendamientoFinanciero (BAF)BonosCorporativosBonosSubordinadosBonosHipotecariosDepósitos LargoPlazoDepósitos CortoPlazoAccionesDepósitosNegociables
  • ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de unacalificación obligatoria?• Acciones• Bonos(hipotecarios, corporativos, subordinados, de arrendamientofinanciero)• Bonos ordinarios o de garantía• Valores emitidos como resultadosde un proceso de titularización• Certificados de Depósitos
  • ¿Además de los títulos valores, las personas jurídicasrequieren de una calificación?Desde el punto normativo existe unaobligación en cabeza de los inversionistasinstitucionales de verificar que las entidadeso valores en los cuales pretendan invertircuenten con un nivel mínimo de calificaciónestablecido en la propia regulacióncolombiana. De otra parte, los inversionistasrequieren y utilizan los diferentes tipos decalificaciones de las entidades del sectorfinanciero como establecimientos de crédito,leasing, comisionistas, fiduciarias yadministradoras de fondos de pensiones,como herramientas para asignación de cuposde contraparte o entrega de recursos para suadministración, lo cual convierte estascalificaciones en un requerimiento delmercado.
  • ¿Qué diferencias hay entre una calificación de corto plazo y unade largo plazo? ¿Qué clase de plazo de calificación tiene suempresa?CALIFICACIÓN A CORTOPLAZO:Se asigna a una deuda convencimientos originales de un(1) año o menosCALIFICACION A LARGOPLAZO:Se refiere a deuda convencimientos mayores a un(1) año.El banco de crédito tienes 2 clases de plazo de calificación: acorto y largo plazoLas calificaciones de corto y largo plazo representan una evaluación de la probabilidadde un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses
  • ¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO QUE TIENE SUEMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?DEFINICION: plazo son instrumentos cuyas fechas de vencimiento originales son unaño o menos.La calificación de las obligaciones acorto plazo que tiene el banco decrédito es deCP-1+, que significa que tiene mayorcapacidad de pago oportuno de loscompromisos financieros reflejandoel más bajo riesgo crediticio y queposee instrumentos con un menorriesgo relativo dentro de la categoría
  • ¿CUÁL ES LA ESCALA DE CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO QUETIENE SU EMPRESA Y CUÁL ES SU DEFINICIÓN?DEFINICION: están referidos a aquellos con vencimientos originales mayores a un año y comprenden: bonoscorporativos, bonos de arrendamiento financiero, bonos subordinados, bonos estructurados, letrashipotecarias, depósitos a plazo, certificados bancarios y valores mobiliarios emitidos dentro de un proceso detitulización.La calificación de las obligaciones alargo plazo del banco de crédito esAAA (pe), que corresponde a lamayor capacidad de pagooportuno de los compromisosfinancieros, reflejando el más bajoriesgo crediticio. Esta capacidad esaltamente improbable que seaafectada adversamente poreventos imprevistos.
  • ¿QUÉ ES UNA PERSPECTIVA Y CUANDO SE ASIGNA? ¿QUÉPERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTAUna "perspectiva" se asigna a la calificación de unaemisión de deuda a largo plazo excepto paratransacciones estructuradas y evalúa un cambiopotencial.Se asigna:Evalúa la dirección potencial de la calificación de largo plazo dentro de una perspectiva de medio ylargo plazo, teniendo en cuenta loscambios en las condiciones económicas y de mercado.La Perspectiva puede ser:• Positiva: Significa que la calificación puede ser aumentada.• Negativa: Significa que la calificación puede ser bajada.• Estable: Significa que probablemente la calificación no será modificada.• En desarrollo: Significa que la calificación puede ser aumentada o bajada.
  • APOYO & ASOCIADOSCALIFICA AL BCP Y ASUS INSTRUMENTOSCON UNAPERSPECTIVA“ESTABLE”¿QUÉ PERSPECTIVA TIENE SU EMPRESA Y QUE LA SUSTENTA• Sólido posicionamiento que mantieneen todos los segmentos donde opera.• atractivos niveles de rentabilidadalcanzados, bajo costo ydiversificación de fuentes defondeo, estable evolución financieray de riesgos, y constantefortalecimiento de su estructura decapital.• Su base patrimonial se fortaleció conla mayor capitalización de utilidades ydeuda subordinada -Nivel 2 (US$350MM), con el fin de soportar el futurocrecimiento de sus operaciones.Se asigna:
  • ¿QUÉ ES UNA LISTA DE CREDITWATCH Y CUANDO SE ASIGNA?¿ESTA SU EMPRESA EN LA REFERIDA LISTA, SI, NO PORQUE?Listta "CreditWatch" es una señal mediante la cual una empresacalificadora anuncia que modificara la calificación de unaempresa, enfocándose en escenarios que puedan generar uncambio en la calificación.Una calificación aparece en la lista de CreditWatch cuando unevento o desviación de una tendencia esperada, ha ocurrido ose espera que ocurra, requiriéndose información adicional paratomar una acción en cuanto a la calificación.Esta calificación puede ser “positivo”, lo que indica que lacalificación puede aumentar o mantenerse; “negativo” , lo queindica que la calificación puede bajar o mantenerse
  • https://www.up.edu.pe/ciup/SiteAssets/Lists/JER_Jerarquia/EditForm/20061218184100_DD-06-14.pdfhttp://www.sbs.gob.pe/0/modulos/jer/jer_interna.aspx?are=0&pfl=0&jer=2055EMPRESA CLASIFICADORA:http://www.aai.com.pe/inst_financieras/index.htmEMPRESA CLASIFICADA – ARCHIVO :http://www.aai.com.pe/files/instituciones_financieras/banco_de_cr_dito/ca/bcp_ca.pdf