Vietnam economicoutlook doom_or_boom_march5
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Vietnam economicoutlook doom_or_boom_march5

on

  • 1,152 views

 

Statistics

Views

Total Views
1,152
Views on SlideShare
1,152
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
51
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Vietnam economicoutlook doom_or_boom_march5 Vietnam economicoutlook doom_or_boom_march5 Presentation Transcript

  • Confidential & Proprietary • Copyright  ©  2008 The Nielsen Company
  • Boom or Doom in Vietnam in 2009?  March 2009 Confidential & Proprietary • Copyright  ©  2008 The Nielsen Company 
  • Agenda  • Setting the scene and Vietnam outlook  • Consumer behavior over Tet 2009  • Vietnamese consumer concerns and thoughts on the  economy.  How are consumers reacting?  • How could Vietnamese consumer behavior change in the  6 months  • Key findings & implications  • Driving growth in 2009 Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 3  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company  View slide
  • Research design  • Nielsen Omnibus  – Urban (HCM & HN):  Monthly  – Urban & Rural:  Quarterly  – Sample Size: 300  – HCM 150, HN 150  – Fieldwork: 15 – 24 Jan, 2009  – Methodology  – Face to face recruitment & interview  – Pen and paper administration  – Criteria  – Male and female (50/50%)  – Aged 18 to 50  – All SEC/income levels  • Nielsen Retail Audit up to December 2008 Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 4  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company  View slide
  • Setting the scene  • Vietnam has one of the fastest­expanding economies in the world  (second only to China) with growth averaging 7.5 % a year since  2000.  – November 2008  th  th  st  – 9  most confident consumers globally (declined from 7  ranked in 1  half 2008)  – Total FMCG (6 cities)  – + 20% value growth in Dec 08 vs year ago (+35% June to Oct 2008)  – + 4% volume growth in Dec 08 vs year ago  – 2008 AT Kearney report  – Vietnam most attractive retail market (ahead of India, Russia, China & Egypt) Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 5  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Vietnam’s GDP growth has been strong  Vietnam Real GDP Growth % 2003 ­ 2008  Vietnamese  9  8.4  8.5  Government  8.2  7.8  Forecast, March 5,  8  2009 7.3  7  6.5  6.2  6  5  4  3  2  1  0  2003  2004  2005  2006  2007  2008  2009  •Real GDP growth %  Source: 2003­ 2008 figures from Asia Development Bank  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 6  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • In 2009 Vietnam GDP growth will slow to…  • GDP growth fell in 2008:  6.2% vs. 8.5% in 2007  • IMF predicts Vietnam’s  GDP growth in 2009 will  slow to 5%, whilst the  Vietnamese Government  predicts between 6.5­7.5%  (By comparison, IMF predicts  world growth to slow to 0.5% in  2009)  •  Vietnamese Government  preparing a stimulus package  Source: IMF up to $6billion which is equal  to around 7% of 2009 GDP.  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 7  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Vietnam inflation peaked in August and has since  slowed  Vietnam CPI YOY 2007 ­  February 2009  30  28.3  27.9  27.6  26.8  27.0  25.2  24.2  25  21.4  19.4  19.9  20  17.5  15.7  14.8  14.1  15  10  8.5  5  0  J a a l  A ly  il    em r  br 9  M y  e m t    br 8  Ju   Ja r  M   em   ct     ch ch ay ry ec ber O er ne s e be pr Fe ­0 Fe ­0 r t Ju Se ugu N ob b ua ua  to M ar ar n n A 07 pt ov 20 D Source: IMF, ADB and Bloomberg News Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 8  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Inflation returning to manageable levels in 2009  Vietnam CPI YOY % 2006­2010  *2009, 2010 forecasts  25  23  20  May be re­forecast lower  in coming days (March) 15  11  10  8.5  7.5  7  5  0  2006  2007  2008  2009  2010  Source: 2006­2007 data from IMF and CIEC: 2008­2010 IMA Asia Brief December 2008  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 9  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Vietnam Outlook  • Vietnam’s attractiveness is high & growth opportunities  are abundant  • Vietnam’s potential to develop and grow remains  • Half the population is under 30 years old = lower cost of  labor + high consumption demand will help fuel growth  • Tourism grew in 2008 ­ 4.3mil tourists (up 100,000 v.  2007); $3.5bil revenue (up 7% YoY)  • Trade and budget deficits are high but expected to drop in  2009 Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 10  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Consumer behavior over Tet 2009 Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 11  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Average spend over Tet in HCM around VND  3.5 mil…but almost VND 5 million in Hanoi.  Average spending at Tet VND 000s (Household usage and gifts)  3,720  2,950  2,690  850  813  959  0.00  Household  Gifts  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  ABC­Sig @95%CL  Q23, Q24: How much do you usually spend on Tet holiday for household  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 usage, for gifts?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 12  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Almost 50% spent less this Tet compared to previous  years  Spending at Tet (Household usage and gifts)  100%  1  1  1  9  9  8  80%  36  43  45  60%  40%  45  54  41  20%  0%  4  3  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  ABC­Sig @95%CL  Much less  A little less  Same  A little more  Much more  Q17: Compared to previous years, how much money are you spending in  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 the lead up to this Tet holiday?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 13  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Why did consumers spend less this Tet?  Consumers claim things are more expensive and they have  less money to spend.  Reasons for spending less this Tet  Things are now more expensive  74  71  82  My family has less money to spend  39  35  49  I must save more, be more cautious in  21  22  18  spending  Everyone is cutting down their expenses  20  21  18  I'm afraid the economy will be worse next  2  13 18 year  I have no/ little salary increase this year  13  19  %  %  %  HN (B) n= 82  Total (n= 148)  HCM (A) n= 66  Q18: What are the main reasons you are spending less in the lead up to  Base: Those spending less (n= 148)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 this Tet holiday compared to previous years?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 14  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • One third of households spent less on key FMCG  categories…except Food.  Changes in Spending at Tet  Household  Gifts  Beer  34  53 12  1  23  38  10  30  Confectionery  31 59 9  1  20  52  7  21  Beverage  33  57  9  1  18  39  6  37  Clothing  30  56  14 2  7  3  87  Food  19  69  11  1  8  10 1  80  Tobacco  32  60  7 1  6  24  4  66  Others  11  75  5  10  13  19  9  60  Less than 1 year ago  Same amount as 1 year ago  More than 1 year ago  Don't know  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Q21: On this Tet, is the amount you purchase less, the same or more  Base: All respondents (n= 300) HCM= HN= 150  than you did on Tet holiday 1 year ago for household usage? For gifts?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 15  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Leading up to Tet 2009 consumers spent less on  eating out, going to bars/coffee shops and  entertaining at home  Changing in spending  Travelling overseas  83  15  2  1  Travelling within Vietnam  27  45  22  6  1  Hold parties/ eating at home  3  39  51  7  Going to pubs/bars/coffee shops  9  15  55  20  2  Going to movies/ concerts  24  30  30  15  1  Eating out  2  7  62  28  1  Don't usually spend on this  Did not spend on it this year  I spent less  I spent the same amount  I spent more  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Q35: How you have spent on each of the following entertainment  Base: All respondents (n= 300) HCM= HN= 150  activities in the lead up to Tet holiday, compared to previous years?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 16  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Consumers claimed to spend less on all channels,  particularly Modern trade & wet markets over Tet  Spending at Retail channels  Total  HCM  HN  23  63  14  28  57  15  9  81  11  Grocery stores  Wet market  35  58  7  34  58  8  38  59  3  Modern trade  38  57  5  36  60  5  46  48  6  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  Spending less on this channel  Spending the same on this channel  Spending more on this channel  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Q36: How are you spending on each of the following retail channels in  Base: All respondents (n­ 300) HCM= HN= 150  the lead up to Tet holiday, compared to previous years?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 17  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Overall 80% of consumers said they did not change pack  sizes for Tet given tighter economy.  Total  HCM  HN  2%  1%  5%  14%  18%  29%  66%  80%  85%  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  No, I have not changed the size of the packs  Yes, I tend to buy smaller packs  Yes, I tend to buy larger packs  ABC­Sig @95%CL  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Q37: Overall have you changed the size of the packs you have been  Base: All respondents (n= 300) HCM= HN= 150  purchasing in the lead up to Tet, compared to previous years?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 18  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Consumers are paying more attention to price than  before…40% in HCM & 28% in Hanoi  Total  HCM  HN  12%  2%  16%  28%  44%  51%  37%  70%  40%  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  Always conscious of price  Paying more attention to price than before  Just buy what I need, regardless of price  ABC­Sig @95%CL  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Q39: Overall what would you say about your consciousness towards the  Base: All respondents (n= 300) HCM= HN= 150  price of goods in the lead up to Tet compared to previous years?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 19  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Vietnamese consumer concerns and thoughts on  the economy Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 20  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • It’s not doom and gloom in Vietnam.  45% say Vietnam’s economy is worse than 6 months ago.  Only 55% say world  economy is worse.  Vietnam’s economy  The world’s economy  100%  100%  0  3  4  5  7  20  15  14  25  23  33  80%  80%  14  24  28  60%  60%  27  31  18  37  40%  40%  37  37  35  30  48  20%  20%  29  18  10  13  14  0%  2  0%  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  Total (n= 300)  HCM (A) n= 150  HN (B) n= 150  A lot worse  A little worse  Same  A little better  Don't know  ABC­Sig @95%CL  Q30, Q31: How would you rate the Vietnamese economy/ other major  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 economies around the world, compared to 6 months ago?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 21  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Consumers believe Global Economic Crisis is driving  inflation and unemployment in Vietnam  Impact on Vietnam  Nature of impact  Reasons for Negative evaluation  11%  Most important drivers (overall)  %  12%  Inflation  51  86  Unemployment  46  Causing crisis to Vietnam's economy  18  Causing Vietnam's export to decline  14  Causing currency to devalue  14  77%  11  Yes  No  Don't know  2  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Don't know  Positive  Negative  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 22  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company  Base: Those saying Vietnam’s economy is impacted (n= 247)  Q32, Q33, Q34: Impact of other economies on Vietnam 
  • Food price increases is the biggest concern for  consumers  Consumers’ General Concerns  Price increase in daily food  6  33  61  Pollution  8  38  54  Price increase in petrol  10  38  53  Future of my children  1  11  37  51  How to develop own business  12  39  49  How to take care of my children  1  10  1  42  46  Low increase in salary  8  47  46  Saving  8  54  38  Global economy  3  16  52  29  Not concerned at all  Somewhat not concerned  Neutral  Somewhat concerned  Very concerned  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 23  in 2009?  Base: All respondents (n= 300) HCM= HN= 150  Copyright © 2008 The Nielsen Company  Q40: To what extent are you concerned about the following? 
  • How are consumers reacting?  How could Vietnamese consumer behaviour change in the  6 months Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 24  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Overall FMCG growth rate has slowed since mid 2008, but  volume is still up by 4.5% v. 2007 and value growth is above  20% YOY  Total Defined FMCG Volume & Value Growth : Vietnam Total 6 Cities  43.5  38.7  38.1  36.2  35.1  33.8  33.5  32.6  30.7  28  27.0  26.2  24.2  20.1  20.6  17.9  14.8  14.2  13.4  13.2  11.7  11.1  5.6  4.1  JAN07  FEB07  MAR07  APR07  MAY07  JUN07  JUL07  AUG07  SEP07  OCT07  NOV07  DEC07  JAN08  FEB08  MAR08  APR08  MAY08  JUN08  JUL08  AUG08  SEP08  OCT08  NOV08  DEC08  Volume Sales  Volume Growth v.s YA  Value Growth v.s YA Nielsen Vietnam Retail Audit 2007 ­ 2008  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 25  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Beverages growth has remained strong whereas  growth for other departments has tapered  60.0  FMCG Department Volume % Growth vs YA (Vietnam Top 6 cities)  60.0  50.0  50.0  40.0  40.0  31.3  30.0  30.0  21.7  20.0  20.0  18.6  14.5  13.0  10.0  10.0  8.5  7.8  6.7  5.7  3.8  0.0  0.0  JAN08  FEB08  M AR08  APR08  MAY08  JUN08  JUL08  AUG08  SEP08  OCT08  NOV08  DEC08  ­4.8  ­4.1  ­10.0  ­10.0  FMCG  Per sonal Care  House hold Care  Food  Beverage  Cigarette Nielsen Vietnam Retail Audit 2008  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 26  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Fast Food and CSDs potentially the hardest hit in the next 6  months amongst Food categories, according to consumers  Total spending  Foods and drinks (in general)  5  21  67  6  26%  Fast foods  4  18  42  31  5  60%  Carbonated soft drinks  12  46  36  4 2  58%  Milk products  1  9  32  50  9  41%  Vegetables  10%  1  9  78  11  1  Do not spend money on this  Will spend significantly less than usual  Will spend a little less than usual  Will spend the same  Will spend a little more than usual  Will spend significantly more than usual  Q43: Please tell us about your spending behavior in the next 6 months,  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 regarding the following categories?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 27  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • All non­food categories will be impacted in next 6  months according to consumers  Total spending  Shopping (in general)  12  54  29  5  66%  Household items  7  25  40  23  4 1  65%  Electronic items  7  23  48  19  3  71%  Facial care  17  24  33  23  3  57%  Clothes  11  47  36  6  58%  Do not spend money on this  Will spend significantly less than usual  Will spend a little less than usual  Will spend the same  Will spend a little more than usual  Will spend significantly more than usual  Q43: Please tell us about your spending behavior in the next 6 months,  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 regarding the following categories?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 28  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Vietnamese consumers also expecting to spend  less on utilities in next 6 months  Total spending  Utility (in general)  2  5  41  47  4 1  46%  Electricity  6  49  41  4  55%  Fuel  5  44  49  3  49%  Phone bills  11  48  37  4  59%  Do not spend money on this  Will spend significantly less than usual  Will spend a little less than usual  Will spend the same  Will spend a little more than usual  Will spend significantly more than usual  Q43: Please tell us about your spending behavior in the next 6 months,  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 regarding the following categories?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 29  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Decrease in spending on entertainment likely in next 6  months  Total spending  Entertainment (in general)  2  28  48  20  4  76%  Traveling (domestic)  27  48  20  4  2  68%  Traveling (overseas)  81  13  4 1  17%  Cinema  32  32  24  10  2  56%  Going out (clubbing/ karaoke/...)  7  38  37  17  1  75%  Newspapers/ magazines  3  17  29  50  1  46%  Do not spend money on this  Will spend significantly less than usual  Will spend a little less than usual  Will spend the same  Will spend a little more than usual  Will spend significantly more than usual  Q43: Please tell us about your spending behavior in the next 6 months,  Base: All respondents (n= 300)  Nielsen Vietnam Omnibus 2009 regarding the following categories?  Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 30  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Key findings  •  Vietnam’s Economic Impact on FMCG  – Overall Vietnamese consumers are more confident compared to other countries.  – 37% of consumers said they will NOT spend less this year as most are concerned  with price increases.  – FMCG growth rates have slowed slightly…but are still stronger relative to most  other countries  •  More than half intend to spend less in next 6 months on Fast Food, CSD and  non­food categories  •  Majority think global economic crisis is having a negative impact on  Vietnam…but not all consumers!  – Particularly inflation & unemployment  •  Biggest concern for consumers is the price increases for daily food  •  Consumers intend to spend less on eating out & going to bars / coffee shops  •  Overall Vietnamese consumers more price conscious and understandably  more cautious…particularly for non essential items… but they are still  positive! Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 31  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Warren Buffet said “By year end, investors of all stripes were  bloodied and confused, much as if they were small birds that  had strayed into a badminton game.”  But… he wasn’t talking about Vietnam!  • Whilst Vietnam is not immune to the global economic and financial  woes, we don’t know how or if Vietnam will be hurt  • Vietnam has been recognized with Full Market Economy Status by  Australia and New Zealand before the 2009 March ASEAN summit  • Many growth opportunities exist in Vietnam TODAY Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 32  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Driving growth and market share in 2009  •  Significant growth opportunities remain in Vietnam for most FMCG categories  •  Companies who continue to invest and innovate will secure a strong long term  future when the economy improves  •  Now is a time to build brands and consumer loyalty.  Cutting advertising and  promotion spending will dilute your brand equity.  In a developing market like  Vietnam think long term, not short term  •  During tougher economic times it is critical to offer value to consumers – remind  them why your brand should be part of their household repertoire  •  Many high growth opportunities exist in Vietnam – evaluate your current  distribution coverage to identify new channels or geographies to drive growth  •  Focus on big wins – rationalise your range to maintain a focused offer to best  meet the needs of each key consumer segment  •  Continue to invest to secure a strong long term position for your brands. Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 33  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company 
  • Thank you Vietnam – Boom or Doom  Confidential & Proprietary  March 2009  Page 34  in 2009?  Copyright © 2008 The Nielsen Company  Confidential & Proprietary • Copyright  ©  2007 The Nielsen Company