Pine - Resultados 4T11 e 2011

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Em 2011, o PINE teve mais um ano de importantes conquistas e bons resultados. O PINE ultrapassou a marca de R$ 1 bilhão de Patrimônio Líquido e atingiu um lucro líquido de R$ 161,5 milhões, o que …

Em 2011, o PINE teve mais um ano de importantes conquistas e bons resultados. O PINE ultrapassou a marca de R$ 1 bilhão de Patrimônio Líquido e atingiu um lucro líquido de R$ 161,5 milhões, o que representa um ROAE de 17,2%. Mas, mais do que isso, encerramos o ano com um balanço muito sólido.
Capital e liquidez permaneceram em níveis elevados. Finalizamos o ano com 18,5% de Índice de Basileia. Tínhamos R$ 1,4 bilhão em caixa em 31 de dezembro, equivalentes a 41% dos depósitos, patamar próximo ao que temos mantido nos últimos dois anos. E, no último trimestre, aumentamos a cobertura da carteira de crédito,
para 3,6%, ampliando as provisões adicionais.
Diversificamos nossas fontes de captação. Como exemplos, realizamos duas importantes operações no final de dezembro, diante de um cenário internacional ainda incerto: uma transação islâmica inédita entre bancos de controle nacional e uma captação de 10 anos com uma multilateral francesa, como será detalhado ao longo deste relatório. No início de 2011, já tínhamos concluído uma captação de US$ 106 milhões via A/B Loan, coordenado globalmente pelo IIC. Outro destaque foram as linhas de Trade Finance, que cresceram nada menos que 110% no ano.
Ao longo do ano, reforçamos o time e investimos em treinamento, pilares fundamentais para o desenvolvimento do Banco. Temos uma equipe de primeira linha, qualificada e muito experiente, que mantém o Banco preparado para atender o cliente de forma completa e para garantir um crescimento sustentável dos negócios.
Desta forma, continuamos servindo nossos clientes com um portfólio de produtos cada vez mais amplo. Sempre atendendo aos clientes de forma personalizada, conseguimos criar fidelidade e diversificar nossas fontes de receitas. Todas as nossas linhas de negócio contribuíram para os resultados: Crédito Corporativo, Mesa para Clientes, PINE Investimentos e Tesouraria, com participação cada vez maior dos negócios complementares ao crédito.
Expandimos a carteira de crédito em 20% em 2011, atendendo mais de 600 grupos econômicos em todo Brasil, com um time de cerca de 60 pessoas na Originação.
Nossa Mesa para Clientes cresceu 40% em número de clientes ao longo de 2011, e acreditamos que ainda há muito espaço para crescer no hedge de fluxo de Juros, Moedas e Commodities em nossa própria base clientes.
O cenário que se apresenta e os alicerces que construímos nos últimos anos indicam que 2012 será um bom ano para a PINE Investimentos e para a Mesa de Distribuição. Já realizamos mais de R$ 1 bilhão em underwriting de crédito e renda fixa em 2011. Temos uma equipe bem estruturada e, considerando a tendência de queda da Selic em 2012, acreditamos firmemente no bom desenvolvimento do nosso negócio de Mercado de Capitais de Renda Fixa. As áreas de Advisory e Structured/Project Finance também têm boas perspectivas para próximos 12 meses.
A contínua evolução do banco se refletiu em melhora de

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  • 1. Teleconferência de Resultados4T11 e 2011
  • 2. Sumário Eventos e Destaques de 2011 Pág. 3 Destaques Financeiros de 2011 Pág. 4 Resultados Extraordinários Pág. 5 Diversificação de Produtos e Receitas Pág. 6 Carteira de Crédito Pág. 7 Perfil da Carteira de Crédito Pág. 8 Qualidade da Carteira de Crédito Pág. 9 Mesa para Clientes Pág. 10 PINE Investimentos Pág. 11 Funding Pág. 12 Prazo do Funding vs. Crédito Pág. 13 Basileia Pág. 14 Solidez de Balanço Pág. 15 Guidance 2011 Pág. 16 Guidance 2012 Pág. 17Relações com Investidores | 2011 | 2/18
  • 3. Eventos e Destaques de 2011Reconhecimentos do mercado Upgrade em dois graus em escala global pela S&P para BB+. Upgrade em quatro graus em escala nacional pela S&P para brAA brAA. Aumento de capital: participação de 2,9% no capital do PINE por parte do banco Alemão DEG. Captação de 10 anos junto ao Proparco, no valor de US$ 25 milhões, em dezembro de 2011. $ 1ª instituição financeira de controle 100% nacional a realizar uma captação no formato islâmico, no valor de US$ 37,5 milhões junto ao banco saudita Al Rajhi Bank. Captação de US$ 106 milhões via A/B Loan, coordenado globalmente pelo IIC, em janeiro de 2011. Altos níveis de cobertura da carteira, liquidez, capital, adicionalmente a um gap positivo de liquidez. , q , p , g pp q 2º maior em termo de commodities para clientes e classificado entre os 13 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip. O PINE é o 13ª no ranking dos maiores bancos em oferta de crédito para Pessoa Jurídica e está entre os 12 maiores em crédito para grandes empresas, segundo o Maiores e Melhores, da revista Exame. O PINE foi reconhecido como o banco mais “verde” da América Latina e Caribe pelo International verde Finance Corporation (IFC).Relações com Investidores | 2011 | 3/18
  • 4. Destaques Financeiros de 2011Os principais indicadores apresentaram melhora no período... Carteira de Crédito de Empresas Cobertura da Carteira de Crédito Funding Total (R$ Milhões) (*) Inclui Títulos Privados Expandida* (R$ Milhões) 18,1% 20,4% 1,1 p.p. 3,6% 6.600 6.921 .9 5.589 5 589 5.747 2,5% Dez-10 Dez-11 Dez-10 Dez-11 Dez-10 Dez-11 Patrimônio Líquido Lucro Líquido ROAE (R$ milhões) (R$ milhões) 3,2 p p , p.p. 17,1% 36,6% 36 6% 1.015,1 161,5 17,2% 867,1 118,3 14,0% Dez-10 Dez-11 2010 2011 2010 2011Relações com Investidores | 2011 | 4/18
  • 5. Resultados Extraordinários... com forte geração de receitas extraordinárias direcionadas ao fortalecimento da solidez dobalanço... Êxito na causa que questionou o alargamento da base de cálculo da Cofins O PINE utilizou a maior parte dos recursos para constituir provisões extraordinárias e adicionais em diversas linhas do balanço, tornando-o ainda mais sólido Impactos futuros: Adicionalmente, a base de cálculo do Cofins passa a ser menor, gerando uma economia bruta trimestral de aproximadamente R$ 3,0 milhões. Efeito positivo sobre o Capital Circulante Líquido do Banco.Relações com Investidores | 2011 | 5/18
  • 6. Diversificação de Produtos e Receitas...e com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo aclientes Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto Mais de 1 produto 1 produto 41% 53% 65% 2,9 3,0 2,4 59% 47% 35% Dez-09 Dez-10 Dez-11 D 11 dez/11 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Abertura das Receitas de Empresas 2010 2011 PINE PINE Crédito Investimentos Investimentos Corporativo Crédito 2,9% 3,0% 63,7% Corporativo 67,0% Tesouraria Tesouraria 7,3% 8,6% Mesa para Clientes Mesa para 22,9% Clientes 24,7%Relações com Investidores | 2011 | 6/18
  • 7. Carteira de CréditoA carteira manteve o desenvolvimento positivo... 6.920 6 920 Mix da Carteira de Crédito Empresas Expandida* 6.703 (R$ Milhões) 6.273 777 5.792 746 Trade finance 5.747 5.265 751 534 601 4.794 4 794 1.687 1 687 1.534 4.462 558 Fiança 1.372 4.118 705 1.022 1.117 Crescimento de 20,4% 827 764 872 873 em doze meses 728 842 833 902 629 871 Repasses BNDES 634 251 297 511 71 122 242 455 176 Títulos Privados* 3.251 3.358 3.132 3.126 3.300 3.286 2.703 2.821 2.792 Capital de giro Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 (*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos. () , , Carteira de Crédito Total** (R$ Milhões) 21 6.829 9 7.02 6.464 4 Carteira de crédito de 6.022 6.016 5.601 5.188 Empresas aumentou sua 4.960 4.731 participação para 98,9% da carteira Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 (**) Inclui Crédito a Empresas, Títulos Privados, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições FinanceirasRelações com Investidores | 2011 | 7/18
  • 8. Perfil da Carteira de Crédito...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos... Carteira d Crédito por Setor C i de C édi S Carteira d Crédito por Região C i de C édi R iã Comércio Transportes e Agricultura Exterior Logística Processamento 7% 6% 6% de Carne Centro- Norte Energia Elétrica e Renovável 4% 8% Alimentos Ali t Oeste 1% 3% 10% Telecomunicações Construção Civil 3% Nordeste 9% Serviços 5% Especializados 3% Sul Metalurgia 6% 3% Infra Estrutura 10% Veículos e Peças 3% Sudeste Bebidas e Fumo 78% 2% Açúcar e Álcool 19% Instituição Química e Financeira Fi i Outros Petroquímica 2% 10% 2%Relações com Investidores | 2011 | 8/18
  • 9. Qualidade da Carteira de Crédito...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira Qualidade da Carteira de Crédito – Dezembro 2011 Non Performing Loans > 60 dias B 28,6% Contrato em Atraso Parcelas em Atraso 1,1% C 1,0% 8,5% 8 5% 0,7% 0,7% D-E 0,5% AA-A 0,5% 1,4% 0,4% 0,4% 59,0% F-H 0,1% 0,2% 2,5% Dez-10 D 10 Mar-11 M 11 Jun-11 J 11 Set-11 S t 11 Dez-11 D 11 Cobertura da Carteira Total Garantias Fiança 1,1 p.p. Alienação 2% Fiduciária de 0,7 p.p. Aplicações Produtos Financeiras 46% 3% Alienação Fiduciária de 3,6% Imóveis 2,9% 18% 2,5% Recebíveis Dez-10 Set-11 Dez-11 31%Relações com Investidores | 2011 | 9/18
  • 10. Mesa para ClientesPINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes* Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional por Setor 31 de dezembro de 2011 Metalurgia Têxtil e Bebidas e Fumo 8% Vestuário 9% Transportes e 5% Energia Elétrica Logística e Renovável 10% 5% Construção Civil Juros Moeda 2% 31% 61% Processamento Comércio de Carne Exterior 2% 12% Infra Estrutura 1% Outros 6% Commodities Açúcar e Álcool 19% Agricultura 8% Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões 21% Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Juros: Pré-fixado Flutuante Inflação Libor Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Cenário em 31 de Dezembro: Duration: 273 dias Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano, Spot MTM: R$ 157 milhões Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia Cenário de Estresse (Dólar: +20% e Preço Commodities: -30%): MTM Estressado: R$ 333 milhões*Fonte: Cetip Report de dezembro.Relações com Investidores | 2011 | 10/18
  • 11. PINE InvestimentosCriando novos valores para os clientes e otimizando o uso do capital do Banco Segmentos de Mercado Receitas (R$ Milhões) Mercado de Capitais: Estruturação, Colocação de TVM, 16,9% Operações Estruturadas Assessoria Financeira Gestão de Recursos: Renda Fixa, Fundos de Crédito, 14.927 Mandatos Exclusivos, Gestão de Carteiras 12.771 2010 2011 Operações Selecionadas de 2011 US$ 75,000,000 Debêntures e Debêntures e Debêntures Debêntures e 11.50% Senior Secured Notes due 2016 ICVM 476 ICVM 476 Bônus de Subscrição Emissora Emissora Emissora US$ 300.000.000,00 Global Medium Term Note Program R$ 25.000.000,00 R$ 242.400.000,00 R$ 80.000.000,00 R$ 30.000.000,00 Co-Manager Coordenador Coordenador Líder Coordenador Líder Maio Junho Junho Junho DezembroRelações com Investidores | 2011 | 11/18
  • 12. FundingO funding continua crescendo com qualidade e diversificação... 6.600 Mercado de Capitais 6.319 Internacional Mix do Funding (R$ Milhões) 246 6.027 Private Placements 237 250 5.589 86 5.480 220 310 353 5.375 5 375 102 Multilaterais 194 267 194 158 201 814 753 4.871 166 160 172 596 4.531 4.634 200 377 282 56 Trade Finance 203 92 71 151 413 152 435 75 77 276 227 867 Cessão 230 87 192 125 898 867 239 405 829 525 626 867 281 448 249 21 247 256 106 BNDES - 320 165 112 419 330 453 224 210 66 250 46 42 33 53 228 242 - 198 214 272 212 Mercado de Capitais 176 - - 201 41 206 248 36 175 218 Local 39 91 50 1.196 85 1.253 Interfinanceiros 1.463 1 463 1.287 1.530 1 530 1.114 1.123 1.124 1.064 Depósitos à Vista Pessoa Física 1.965 2.130 1.646 1.654 .65 1.720 1.845 1.570 1 570 1.566 1 566 1.592 Pessoa Jurídica Institucionais Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Captação Islâmica Empréstimo Multilateral (Dezembro, 2011) (Dezembro, 2011) US$ 37,5 Milhões US$ 25,0 Milhões Prazo de 1 ano Prazo de 10 anosRelações com Investidores | 2011 | 12/18
  • 13. Prazo do Funding vs. Crédito...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e funding, Casamento das Operações Índice de Crédito sobre Funding Total CRÉDITO FUNDING BNDES BNDES Trade Finance Trade Finance 89% 88% 82% 0% 76% % 80 Capital de Giro, Títulos Depósitos Privados * e Caixa (*) Inclui debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos. Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Casamento de Prazos R$ milhões Crédito Funding Prazo Médio 3.193 Crédito: 14 meses 1.943 1.790 Funding: 18 meses 1.547 1.521 1.510 64 112 2 3 383 119 9 388 8 76 - Sem Até 3 meses De 3 a 12 De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 Vencimento (inclui Caixa) meses anosRelações com Investidores | 2011 | 13/18
  • 14. Basileia...enquanto que a Basileia encerrou o período em 18,5% Tier II Tier I Basiléia Capital Regulatório Mínimo (11%) 18,5% 18,4% 19,6% 15,6% 17,4% 18,5% 17,1% 14,9% 16,6% 0,5% 3,9% 3,6% 4,5% 0,5% 3,6% 4,2% 3,7% , 3,4% 15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 15,1% 14,3% 13,4% 13,2% Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 R$ milhares Basiléia (%) Tier I 1.016.629 14,3% Tier II 297.045 4,2% Total 1.313.674 18,5%Relações com Investidores | 2011 | 14/18
  • 15. Solidez de BalançoEm resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital, gap positivo de liquidez, e cobertura da carteira decrédito para escalar os seus negócios e balanço de forma consistente p g ç Cobertura da Carteira Total Gap positivo entre Crédito e Funding 19 18 18 18 18 16 15 15 15 14 3,6% 2,9% % 2,7% % % 2,7% 2,5% Prazo Médio do Funding (meses) Prazo Médio do Crédito (meses) Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Capital Caixa / Depósitos a Prazo Capital Regulatório p g Capital Regulatório Mínimo (11%) 19,6% 18,5% 43% 17,4% 17,1% 42% 42% 16,6% 41% 41% Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11Relações com Investidores | 2011 | 15/18
  • 16. Guidance 2011Desta forma, atingiu as principais metas de 2011... Guidance i Realizado Carteira de Crédito Empresas 20% - 25% 20,4% Despesas d P D de Pessoal e Ad i i l Administrativas i 5% - 10% % 0% 22,6% 22 6% Margem Financeira 5,5% - 7,5% 6,4% ROAE Empresas 17% - 20% 17,5%Relações com Investidores | 2011 | 16/18
  • 17. Guidance 2012... e está preparado para capturar as oportunidades de 2012, mantendo o foco na otimização darelação risco/retorno Guidance i Carteira de Crédito Expandida 17% - 22% Despesas d P D de Pessoal e Ad i i l Administrativas i 8% - 12% 2% Margem Financeira 5,5% - 7,5% ROAE 17% - 20%Relações com Investidores | 2011 | 17/18
  • 18. Relações com Investidores Noberto Nogueira Pinheiro Júnior CEO Norberto Zaiet Junior CFO Nira Bessler Superintendente de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Alexandre Cavalcanti Gerente de Relações com Investidores Fone: +55-11-3372-5553 www.pine.com.br/ri ri@pine.com.br As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.Relações com Investidores | 2011 | 18/18