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Amortizaciones alexandra cisneros-4-a
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Amortizaciones alexandra cisneros-4-a

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  • 1. Objetivo:Conocer y Manejar el proceso de amortización gradual, así como el proceso de formación de fondos de valor futuro.
  • 2. Es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por medio de pagos de periodosAMORTIZACIONES AMORTIZAR: Se dice que un documento que causa intereses está amortizado cuando todas las obligaciones contraídas son liquidadas mediante una serie de pagos hechos en intervalos de tiempos iguales
  • 3. En la amortización cada renta o pago sirve para cubrir los intereses y reducir el capitalMientras aumenta el número, Es decir cada pago estádisminuirá el interés y se compuesto por capital eincrementará el capital por cuota intereses La composición del pago o renta, aunque es constante en su cantidad, varí en función del número de periodos de pago
  • 4. • Por ejemplo, para calcular el valor de pago semestral de una empresa que consigue un préstamo de $3000 con una tasa de interés del 14% anual capitalizable semestralmente, el cual será amortizado mediante pagos iguales, cada semestre, durante 3 años y 6 meses, se realiza el siguiente procedimiento. A = $3000 R=?
  • 5. La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la fecha CAPITAL INSOLUTO Y TABLA DE AMORTIZACIÓ N La parte de la deuda no El capital insoluto,pagada constituye el saldo justamente de que seinsoluto, como se muestra ha efectuado un pago, en la siguiente tabla es el valor presente de denominada “ TABLA DE todos los pagos que AMORTIZACIÓN” aun faltan por hacerse
  • 6. PERIODO CAPITAL INSOLITO AL INTERÉS VENCIDO CUOTA O PAGO (4) CAPITAL PAGADO SALDO DEUDA AL (1) PRINCIPIO DEL PERIDO (2) AL FINAL DEL POR CUOTA AL FINAL DEL PERIODO PERIODO (3) FINAL DEL PERIODO (6) (5)1 $3000 $210 $556.66 $346.66 $2653,342 $2653.34 $185.73 $556.66 $370.93 $2282,413 $2282.41 $159.77 $556.66 $396.89 $1885,524 $1885.52 $131.99 $556.66 $424.67 $1460,855 $1460.85 $102.26 $556.66 $454.40 $1006,456 $1006.45 $70.45 $556.66 $486.21 $520.247 $520.24 $36.42 $556.66 $520.24 $0.00TOTAL $896.62 $3896.62 $3000,00
  • 7. El interés vencido al final del primer periodo es :• I = Cit I= 3000(0.07)(1) = $210,00El capital pagado al final del primer periodo es :o Cuota – Interés = 556.66 – 210.000 = $346,66El capital insoluto para el segundo periodo, que es a la vez el saldo de la deuda al final delprimer periodo es:Capital al principio del primer periodo - Capital pagado al final de primer periodo• = 3000 – 346,66 = $2653,34El interés vencido al final del segundo periodo es:• I= 2653,34 (0.07) (1) = $185,73El capital pagado al final del segundo periodo es:• 556,66 – 185,73 = $370,92El capital insoluto para el tercer periodo es:• 2653,34 – 370,93 = $2282,41
  • 8. Sea P el saldo insoluto, m el número de cuotas pagadas, n el número total de cuotas y k el número de cuotas que quedan por pagar. Con base en el ejemploEl capital insoluto puede anterior, calculemos elcalcularse para cualquier capital insólito después delperiodo utilizando la quinto pago quefórmula del valor de una corresponde al valor actualanualidad, con ligerea de dos periodos que faltanvariaciones por descubrirse CÁLCULO DEL SALDO INSOLUTO
  • 9. La tabla de amortizaciónpuede rehacerse encualquier periodo; para elloes necesario calcular RECONSTRUCCIÓprimero el saldo insoluto en N DE LA TABLAel periodo que queremos DErehacer la tabla, y luego el AMORTIZACIÓNinterés y el capital quecorrespondan a ladeterminada cuota.
  • 10. • Calculamos ahora la distribución del interés y capital de la cuota 6 del ejemplo citado anteriormente. Puesto que el saldo insoluto es $1.006,45 al comienzo del sexto periodo, el interés será:( 1.006,45) ( 0.07) = $70,45El capital seráCuota – Interés = 556,66 – 70,45 = $486,21Y la tabla puede rehacerse así: PERIODO CAPITAL INTERÉS CUOTA CAPITAL SALDO DEUDA INSOLUTO VENCIDO $ PAGADO AL FINAL DEL $ $ $ PERIODO $6 1.006,45 70,45 556,66 486,21 520,247
  • 11.
  • 12. PERIODO Saldo insoluto inicio periodo INTERÉS RENTA CAPITAL PAGADO SALDO DEUDA FINAL DEL PERIODO 1 $4500,00 $270,000 $915,13 $645,13 $3854,87 2 $3854,87 $231,29 $915,13 $683,84 $3171,03 3 $3171,02 $190,26 $915,13 $724,87 $2446,16 4 $2446,16 $146,77 $915,13 $768,36 $1677,80 5 $1677,80 $100,67 $915,13 $814,46 $863,33 6 $863,33 $51,80 $915,13 $863,33 $0.00 TOTAL $990,78 $5490,78 $4500• CALCULEMOS EL SALDO INSOLUTO INMEDIATAMENTE DESPUÉS DEL PAGO 4 Y LA DISTRIBUCIÓN DEL CAPITAL E INTERESES DE LA CUOTA 5.
  • 13. PERIODO DE GRACIA Esto consiste en que seCon frecuencia se realizan incluye un periodo sin préstamos a largo plazo que se paguen cuotas, con la modalidad de el cual se denomina amortización gradual periodo de gracia
  • 14. • Una empresa consigue un préstamo por un valor de $20000 a 10 años de plazo, incluidos 2 de gracia, con una tasa de interés del 9 ½% anual capitalizable semestralmente, para ser pagado mediante cuotas semestrales por el sistema de amortización gradual. La primera cuota semestral y el saldo insoluto inmediatamente después de haber pagado la cuota 5 y la distribución de la cuota 6, en lo que respecta al capital e intereses.
  • 15. A CONTINUACIÓN SE PRESENTA LA GRÁFICA PARA EL SALDO INSOLUTO • K= 16 – 5 = 11LA COMPOSICIÓN DE LA CUOTA 6 SERÁ , TANTO DE INTERÉS COMO DE CAPITAL: • I = (15.256,75)(0,0475) = $724,69 de interés• Cuota – interés = Capital pagado por cuota• 1812,70 - 724,69= $1088,01
  • 16. SALDO INSOLUTO +PARTE AMORTIZADA = DEUDA ORIGINAL
  • 17. • Una persona adquiere una propiedad mediante un préstamo hipotecario de $120000 a 15 años de plazo. Si debe pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de interés del 1,5% mensual, ¿Cuáles serán los derechos del acreedor y del deudor inmediatamente después de haber pagado la cuota?• Se calcula el valor de la cuota mensual:i= 0.015 n= (15)(12) = 180 cuotas
  • 18. Saldo Insoluto + Parte Amortizado = Deuda Original 76102.50 + parte armonizada = $ 120000 120000 - 76102.50 = $ 43897.42 Parte Armonizada. =$ Constituye 43897.42 los Parte derechos Armonizad del deudor a
  • 19. • Luego de la cuota 120 ,se tiene que:• Derechos del acreedor + derechos del Autor = Deuda Original• 76102.58 + 43897,42 = $ 120000• Es decir que, inmediatamente después de que el deudor pague la cuota 120, sus derechos sobre la propiedad que adquiere son de $43897,42 y el saldo de la deuda o saldo insoluto es $76102,58 (derechos del acreedor En el medio financiero es frecuente realizar contrataciones de préstamos con el sistema de amortización gradual, en cuyas clausulas se establece que la tasa de interés puede reajustarse cada cierto tiempo, de acuerdo con las fluctuaciones AMORTIZACIONES CON del mercado REAJUSTE DE LA TASA DE INTERÉS En este tipo de casos, se necesita calcular el saldo insoluto luego de haber pagado la ultima cuota con la tasa anterior y posteriormente calcular el valor de la cuota con la nueva tasa de interés y rehacer la tabla de amortización
  • 20. Una empresa obtiene un préstamo de $50000 a 5 años de plazo conuna tasa de interés del 7% anual capitalizable trimestralmente, quedebe ser pagado en cuotas trimestrales por el sistema de amortizacióngradual. Es necesario:• a) calcular el valor la tasa de interés se reajusta al 6% anual capitalizable trimestralmente luego del pago 16, realizar el cálculo de la nueva cuota trimestral y reconstruir la tabla en los periodos 17, 18, 19, 20.a) Se calcula la renta
  • 21. •PERIODO SALDO INTERÉS RENTA CAPITAL PAGADO SALDO DEUDA INSOLUTO POR CUOTA 1 50000 875,00 2984,56 2109,56 47890,44 2 47890,44 838,08 2984,56 2146,48 45743,96
  • 22. CÁLCULO DE LA RENTACUANDO NO COINCIDE Es necesario transformar la EL PERIODO DE PAGO tasa de interés o la CON EL PERIODO DE capitalización CAPITALIZACIÓN
  • 23. EJEMPLO•
  • 24. FONDOS DE AMORTIZACIÓN O DE VALOR FUTURO Cantidad acumulada mediante depósitos periódicos que devengacierto interés obteniendo u n monto prefijado Reposición de activos Creación de fondos de reserva y seguros
  • 25. EJEMPLO Una empresa desea acumular un capital de $60000 en 3 años mediante depósitos semestrales en una institución financiera que le reconoce una tasa de interés del 14% capitalizable semestralmente.PERIODO Depósito o renta Aumento de Total Añadido al Fondo Interés fondo Acumulado 1 2 587.14 3 1215.38 4 1887.70 5 2606.88 6 3376.50 TOTAL 50362.50 9673.50 60000.00
  • 26. FORMA DE CÁLCULO 1 PERIODO Registra el valor de la renta 2 PERIODO Considera los intereses generados por la primera rentaSuman intereses + renta Total añadido fondo 587.14 + 8387.75 = $ 8974.89Fondo acumulado final Periodo T. añadido fondo + fondo acumulado del periodo anterior.
  • 27. EJEMPLO Una empresa desea constituir un fondo de amortización de $ 50000 mediante depósitos trimestrales durante 4 años, con el propósito de reemplazar cierta maquinaria. Si se considera una tasa de interés del 15% anual capitalizable trimestralmente. Cual será el valor acumulado inmediatamente después de haber hecho el deposito 12?
  • 28. UNIDAD DE VALORCONSTATNTE(UVC) Instrumento financiero que sirve como referencia para mantener el valor del dinero Las obligaciones de dinero activas y pasivas expresadas en UVC deben tener un plazo mínimo de 365 días por tanto es una instrumento financiero a largo plazo
  • 29. EJEMPLO• Valor inicial 10$ se puede ajustar diariamente, deacuerdo con la inflación. Si tenemos una UVC de 10$ y la inflación mensual es del 0.25% el valor de la UVC será• UVC= 10(1+0.0025)=$10.25NOTA: UVC protege el ahorro y facilita el endeudamiento a largo plazo pues la persona que ahorra enUVC, por una determinada cantidad, tiene sus ahorros en UVC al valor que esté en el día del pago.
  • 30. • Vf= valor de la UVC en la fecha actual Vu= valor de la UVC del ultimo día del mes anterior Nombre de variables df= día del mes para el que se calcula el valor de la UVC dm= número de días calendario del mes
  • 31. EJEMPLO•